Анализ показателей финансовой устойчивости
|
| |финансовой устойчивости | | | |
Данные таблицы свидетельствуют о кризисном финансовом состоянии. Это
обусловлено тем, что источники собственных средств направлялись в
необоротные активы (на конец года: 27888,0 / 24587,0 [pic]100% = 113,4%).
Т.о. на пополнение собственных оборотных средств средства не поступали.
Кроме того оборотных средств явно не хватает как на начало года так и на
конец.
Необходимо отметить, что в целом на предприятии уменьшились и собственный
капитал, и необоротные активы, и собственные оборотные средства, и запасы.
В то же время появились текущие и долгосрочные обязательства. Можно
предположить, что при общем спаде производства предприятие берет кредиты с
целью увеличить долю оборотных средств, т.к. их в распоряжении предприятия
явно недостаточно.
Положительным моментом является увеличение основных источников средств
для формирования запасов и затрат (на 3999,2). Т.о. на конец года за счет
источников собственных и заемных средств покрывается уже 33,17% (1183,6 /
5568,1[pic]100) запасов и затрат, в то время как на начало года они вообще
ими не покрывались –69,4% (-2815,6 / 4057 [pic]100%)
После проведенных выше расчетов видно, что и на начало и на конец
отчетного периода трехмерный показатель типа финансовой устойчивости S
имеет вид S = {0,0,0}. Это значит, что, не смотря на некоторые улучшения,
предприятие находится в кризисном финансовом состоянии.
3.3. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости
Произведем расчет основных относительных финансовой устойчивости:
1. Коэффициент автономии (Kа)
Kа = Собственный капитал (стр. 380) / Общий итог средств (стр.640)
Kа нач=31896,8 / 40117,0 = 0,8
Kа кон=24587,0 / 32580,0 = 0,75
2. Коэффициент финансовой зависимости (Kзав) является обратным
коэффициенту автономии.
Kзав = Общий итог средств (стр.640 ) / Собственный капитал (стр. 380)=
1/Kа
Kзав нач=40117,0 / 31896,8 = 1,25
Kзав кон=32580,0 / 24587,0= 1,33
3. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала, или
коэффициент финансового риска (Kфр), показывает соотношение
привлеченных средств и собственного капитала.
Kфр = Привлеченные средства / Собственный капитал = (стр. 430 + стр. 480
+стр. 620 + стр. 630) / стр. 380
Kфр нач=(8219,6+1,2) / 31896,8= 0,25
Kфр кон=(14,8+3595,1+4382,3+1,2) / 24587,0 = 0,33
4. Коэффициент маневренности собственного капитала (Kман).
Kман = Собственные оборотные средства / Собственный капитал = (стр. 380
–стр. 080) / стр. 380
Kман нач=(31896,8-34712,4) / 31896,8= - 0,09
Kман кон=(24587,0-27888,0) / 24587,0= - 0,13
5. Коэффициент привлечения долгосрочных кредитов и займов (Kпривл.дкз.)
характеризует структуру капитала.
Kпривл .д. к. и з. = Долгосрочные обязательства / (Долгосрочные
обязательства + Собственный капитал) = стр. 480 / (стр. 480 + стр. 380)
Kпривл .д. к. и з.нач=0 /(0+ 31896,8)= 0
Kпривл .д. к. и з. кон=3595,1 / (24587,0 + 3595,1)= 0,13
6. Коэффициент независимости капитализированных источников (Kнезав.к.и)
Kнезав. к. и.= Собственный капитал / (Долгосрочные обязательства +
Собственный капитал) = стр. 380 / (стр. 480 + стр. 380)
Kнезав. к. и нач=31896,8 / (31896,8+0) = 1
Kнезав. к. и кон=24587,0 / (24587,0+3595,1) = 0,87
7. Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений показывает, какая
часть основных средств и прочих необоротных активов профинансирована
внешними инвесторами.
Kпдв= Долгосрочные обязательства/Необоротные активы=стр. 480/стр.080
Kпдв нач=0 / 34712,4 = 0
Kпдв кон=3595,1 / 27888,0= 0,13
8. Коэффициент обеспечения материальных запасов собственными средствами
(Kмз)
Kмз=Собственные оборотные средства /Запасы = (стр. 380 – стр. 080) /
(стр. 100 + стр. 110 + стр. 120 + стр. 130 + стр.140)
Оптимальное значение данного коэффициента – 0,6[pic]0,8.
Kмзнач=(31896,8-34712,4)/(977,5+1878,2+1088,9+112,4)= - 2815,6/4057=
-0,69
Kмзкон=(24587,0-27888,0)/(823,9+2251,7+293,3+192,0+7,2)=-3301,0/3568,1=
= - 0,93
9. Коэффициент соотношения необоротных активов и собственного капитала
(Kна/ск).
Kна/ск= Необоротные активы / Собственный капитал = стр. 080 / стр. 380
Kна/ск нач= 34712,4 / 31896,8 = 1,09
Kна/ск кон= 27888,0 / 24587,0 = 1,13
10. Коэффициент структуры привлеченного капитала (Kстр.привл кап ).
Kстр.привл кап =Долгосрочные обязательства / Привлеченный капитал(
Текущие обязательства) = стр. 380 / стр. 620
Kстр.привл кап нач =31896,8 / 8219,6 = 3,89
Kстр.привл кап кон =24587,0 / 4382,3 = 5,61
11. Коэффициент обеспечения оборотных средств собственными оборотными
средствами (K оос) рассчитывают как отношение собственных оборотных средств
ко всей величине оборотных средств.
K оос= (стр. 260 - стр. 620) / стр. 260
K оос нач=(5405,2 - 8219,6) / 5405,2 = - 0,52
K оос кон=(4692,4 - 4382,3) / 4692,4 = 0,07
На основании полученных данных составим таблицу. Анализ показателей
финансово устойчивости проведем согласно таблице 3.
Значение коэффициента автономии превышает нормативное значение, что
является положительным, т.к. предприятие независимо от внешних кредиторов.
Однако наметилась тенденция на снижение значения данного показателя на 0,5
пункта, что говорит о снижении уровня финансовой независимости.
Рост коэффициента финансовой зависимости (увеличился по сравнению с
предыдущим периодом на 0,08 пункта) говорит об увеличении доли заемных
средств в финансировании предприятия.
Коэффициент финансового риска также находится в допустимых значениях (на
конец отчетного периода он составляет 0,33). Т.о. на каждую гривну
собственных средств приходится 33 копейки заемных, в то время как на начало
отчетного периода было лишь 25 копеек. Однако, как уже отмечалось, этот
коэффициент тем не менее находится в допустимых значениях.
Таблица 3.
Анализ относительных показателей финансовой устойчивости.
|№ |Показатель |На начало |На конец |Изменения |Оптимальны|
|п/п | |отчетного |отчетного |за год |й уровень |
| | |периода |периода |(+,–) | |
|1 |Коэффициент |0,8 |0,75 |-0,5 |[pic]0,5[p|
| |автономии(Kа) | | | |ic]0,6 |
|2 |Коэффициент финансовой|1,25 |1,33 |0,08 |[pic]1,9 |
| |зависимости (Kзав) | | | | |
|3 |Коэффициент |0,25 |0,33 |0,08 |[pic]0,5 |
| |финансового риска | | | | |
| |(Kфр) | | | | |
|4 |Коэффициент |- 0,09 |- 0,13 |-0,04 |0,4[pic]0,|
| |маневренности | | | |6 |
| |собственного капитала | | | | |
| |(Kман) | | | | |
|5 |Коэффициент |0 |0,13 |0,13 |[pic]0,4 |
| |привлечения | | | | |
| |долгосрочных кредитов | | | | |
| |и займов (Kпривл.дкз.)| | | | |
|6 |Коэффициент |1 |0,87 |- 0,13 |[pic]0,6 |
| |независимости | | | | |
| |капитализированных | | | | |
| |источников | | | | |
| |(Kнезав.к.и) | | | | |
|7 |Коэффициент |-0,69 |-0,93 |-0,24 |0,6[pic]0,|
| |обеспечения | | | |8 |
| |материальных запасов | | | | |
| |собственными | | | | |
| |средствами (Kмз) | | | | |
|8 |Коэффициент |1,09 |1,13 |0,04 |[pic]0,5[p|
| |соотношения | | | |ic]0,8 |
| |необоротных активов и | | | | |
| |собственного капитала | | | | |
| |(Kна/ск). | | | | |
|9 |Коэффициент структуры |3,89 |5,61 |1,72 | |
| |привлеченного капитала| | | | |
| |(Kстр.привл кап ). | | | | |
|10 |Коэффициент |-0,52 |0,07 |0,59 |[pic]0,1 |
| |обеспечения оборотных | | | | |
| |средств собственными | | | | |
| |оборотными средствами | | | | |
| |(K оос) | | | | |
Анализируя коэффициент маневренности собственного капитала можно сказать
об острой нехватке оборотных средств, причем эта тенденция усиливается
(коэффициент снизился по сравнению с предыдущим периодом на 0,04 пункта).
Данный показатель говорит о том, что предприятию необходимо увеличить
собственный капитал, либо уменьшить собственные источники финансирования
Наметился рост коэффициента привлечения долгосрочных кредитов и займов.
Так, у предприятия на начало отчетного периода не было долгосрочных
финансовых обязательств, а к концу года появились (0,13 пункта). Отсутст
| |  скачать работу |
Анализ показателей финансовой устойчивости |
