Факторинг и форфейтинг
чтобы на самого
экспортера не было регресса в случае банкротства гаранта, а также
необходимость знать законодательство страны импортера, определяющее
форму векселей, гарантий и аваля.
2) Возможность возникновения затруднений в случае, если импортер
предлагает гаранта, не устраивающего форфейтера.
3) Более высокая, чем при обычном коммерческом кредитовании, маржа
форфейтера.
Преимущества для импортера
1) Простота и быстрота оформления документации.
2) Возможность получения продленного кредита по фиксированной
процентной ставке.
3) Возможность воспользоваться кредитной линией в банке.
Недостатки для импортера
1) Уменьшение возможности получить банковский кредит при пользовании
банковской гарантией.
2) Необходимость платить комиссию за гарантию.
3) Более высокая маржа форфейтера.
4) Возможность возникновения трудностей с оплатой векселя как
абстрактного обязательства в случае поставки некондиционных товаров
или невыполнения экспортером каких-либо иных условий контракта.
Преимущества для форфейтера
1) Простота и быстрота оформления документации.
2) Возможность легко реализовать купленные активы на вторичном рынке.
3) Более высокая маржа, чем при операциях кредитования.
Недостатки для форфейтера
1) Отсутствие права регресса в случае неуплаты долга.
2) Необходимость знания вексельного законодательства страны импортера.
3) Ответственность за проверку кредитоспособности гаранта.
4) Необходимость нести все процентные риски до истечения срока
векселей.
5) Невозможность совершить платеж раньше срока.
Недостатки, указанные в пунктах 2 и 3, характерны не только для форфейтера.
Здесь они выделены по той причине, что для форфейтера не составляются
дополнительные долговые соглашения, на которые он мог бы сослаться. Следует
также помнить, что форфейтер несет политические и другие риски (риски
трансферта, риски колебания валют). Они не отмечены как недостатки для
форфейтера, поскольку присущи любой форме международного кредита.
Преимущества для гаранта
1) Простота оформления сделки.
2) Получение комиссии за свои услуги.
Недостаток для гаранта
Он один, но очень важный, и заключается в том, что гарант принимает на себя
абсолютное обязательство оплаты гарантируемого им векселя.
4. СРАВНИТЕЛЬНАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ФАКТОРИНГА И ФОРФЕЙТИНГА.
Итак, давайте дадим сравнительную характеристику факторинга и форфейтинга и
сделаем вывод о том, что лучше - факторинг или форфейтинг.
|ФАКТОРИНГ |ФОРФЕЙТИНГ |
|1. Объект операции - преимущественно |1. Объект операции - преимущественно |
|счет-фактура. |вексель (простой или переводной). |
|2. Краткосрочное кредитование (до 180|2. Среднесрочное кредитование (от 180|
|дней). |дней до 10 лет). |
|3. Сумма кредита ограничена |3. Сумма кредита может быть |
|возможностями фактора. |достаточно высокой в следствии |
| |возможности синдирования. |
|4. Фактор авансирует оборотный |4. Форфейтер выплачивает сумму долга |
|капитал кредитора 70-90% суммы долга.|полностью за вычетом дисконта. |
|Остальные 10-30% поступают на счет | |
|кредитора только после погашения | |
|долга покупателем продукции за | |
|вычетом комиссии и процентов. | |
|5. Фактор или оставляет за собой |5. Форфейтер несет все риски неоплаты|
|право регресса к кредитору или |долга включая политические и валютные|
|отказывается от этого права, но и в |риски при экспорте товаров. |
|этом случае при экспорте товаров | |
|политические и валютные риски несет | |
|экспортер. | |
|6. Операция может быть дополнена |6. Не предполагает какого-либо |
|элементами бухгалтерского, |дополнительного обслуживания. |
|информационного, рекламного, | |
|сбытового, юридического, страхового и| |
|другого обслуживания кредитора | |
|(клиента). | |
|7. Возможность перепродажи |7. Предусматривается возможность |
|факторингового актива фактором не |перепродажи форфейтером |
|предусмотрена. |форфейтингового актива на вторичном |
| |рынке. |
|8. Не требуется поручительства от |8. Требуется гарантия третьего лица |
|третьего лица. |или аваль. |
|9. Предполагает кредитование под уже |9. Возможно кредитование под уступку |
|существующее денежное требование, или|финансового векселя, выпущенного с |
|под требование, которое возникнет в |целью аккумуляции средств, для |
|будущем, но четко обозначенное в |реализации иных целей не ограниченных|
|договоре финансирования под уступку |торговыми. |
|денежного требования. | |
Оба метода кредитования по-своему уникальны и востребованы экономиками
разных стран.
Целесообразность использования того или другого метода определяется целью,
которую преследует кредитор (продавец, экспортер):
Факторинговое обслуживание наиболее эффективно для малых и средних
предприятий, которые традиционно испытывают финансовые затруднения из-за
несвоевременного погашения долгов дебиторами и ограниченности доступных для
них источников кредитования. Этот метод еще более интересен для этих
предприятий, так как дополняется элементами бухгалтерского,
информационного, рекламного, сбытового, юридического, страхового и другого
обслуживания кредитора (клиента), что дает возможность клиентам
сосредоточиться на производстве и экономить на издержках по оплате труда.
Форфейтинг наиболее эффективен для крупных предприятий, которые
преследуют цель аккумуляции денежных средств для реализации долгосрочных и
дорогостоящих проектов.
| |  скачать работу |
Факторинг и форфейтинг |
