Финансы и финансовые ресурсы предприятия
ансового менеджмента во многом зависит от такого поведения работников
финансовых служб, при котором главными становятся инициатива, поиск
нетрадиционных решений, масштабность операций и оправ данный риск, деловая
хватка.
Мобилизуя денежные средства других собственников на покрыие затрат
своего предприятия, работники финансовой службы прежде всего должны иметь
ясное представление о целях инвестирования ресурсов и уже в соответствии с
ними давать рекомендации о формах привлечения средств. Для покрытия
краткосрочной и среднесрочной потребности в средствах целесообразно
использовать ссуды кредитных учреждений. При осуществлении крупных
капитальных вложений в реконструкцию и расширение предприятия можно
воспользоваться выпуском ценных бумаг; однако, подобная рекомендация может
быть дана лишь в том случае, если финансисты основательно изучили
финансовый рынок, проанализировали спрос на разные виды ценных бумаг, учли
возможное изменение конъюнктуры и, взвесив все это, тем не менее уверены в
сравнительно быстрой и выгодной реализации ценных бумаг своего
предприятия.
Важнейшая сторона деятельности финансовой службы предприятия состоит в
рациональном использовании свободных финансовых ресурсов, нахождении
наиболее эффективных направлений инвестирования средств, приносящих
предприятию дополнительную прибыль.
3. Анализ финансового состояния предприятия.
Финансовое состояние хозяйствующего субъекта – это характеристика его
финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности,
кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала,
выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими
субъектами. Финансовое состояиие хозяйствующего субьекта включает анализ :
доходности и рентабельности; финансовой устойчивости; кредитоспособности;
использования капитала; валютной самоокупаемости.
Источниками информации для анализа финансового состояния являются
бухгалтерский баланс и приложения к нему, статистическая и оперативная
отчетность. Для анализа и планирования используются нормативы, действующие
в хозяйствующем субъекте. Каждый хозяйствующий субъект разрабатывает свои
плановые показатели, нормы, нормативы, тарифы и лимиты, систему их оценки
и регулирования финансовой деятельности. Эта информация составляет его
коммерческую тайну, а иногда и «ноу-хау».
Анализ финансового состояния проводится с помощью следующих основных
приемов: сравнения, сводки и группировки, цепных подстановок. Прием
сравнения заключается в сопоставлении финансовых показателей отчетного
периода с их плановыми значениями (нор- матив, норма, лимит) и с
показателями предшествующего периода. Прием сводки и группировки
заключается в объединении информационных материалов в аналитические
таблицы. Прием цепных подстановок применяется для расчетов величины
влияния отдельных факторов в общем комплексе их воздействия на уровень
совокупного финансового показателя. Этот прием используется в тех случаях,
когда связь между показателями можно выразить математически в форме
функциональной зависимости. Сущность приема цепных подстановок состоит в
том, что, последовательно заменяя каждый отчетный показатель базисным
(т.е. показателем, с которым сравнивается анализируемый показатель), все
остальные показатели рассматриваются при этом как неизменные. Такая замена
позволяет определить степень влияния каждого фактора на совокупный
финансовый показатель.
Доходность хозяйствующего субъекта характеризуется абсолютными и
относительными показателями. Абсолютный показатель доходности – это сумма
прибыли или доходов. Относительный показатель – уровень рентабельности.
Уровень рентабельности хозяйствующих субъектов, связанных с производством
продукции (товаров, работ, услуг), определяется процентным отношением
прибыли от реализации продукции к себестоимости продукции. Уровень
рентабельности предприятий торговли и общественного питания. определяется
процентным отношением прибыли от реализации товаров (продукции
общественного питания) к товарообороту.
Зависимость прибыли от реализации выражается с помощью графика
рентабельности.
В процессе анализа изучаются динамика изменения объема чистой
прибыли, уровень рентабельности и факторы, их определяющие. Основными
факторами, влияющими на чистую прибыль, являются объем выручки от
реализации продукции, уровень себестоимости, уровень рентабельности, доходы
от внереализационных операций, расходы по внереализационным операциям,
величина налога на прибыль и других налогов, выплачиваемых из прибыли.
Влияние роста объема выручки на рост прибыли проявляется через снижение
себестоимости. Все затраты по отношению к объему выручки можно разделить на
две группы : усповно-постоянные и переменные. Условно-постоянными
называются затраты, сумма которых, не меняется при изменении выручки от
реализации продукции. К этой группе относятся : арендная плата, амортизация
основных фондов, износ нематериальных активов и др. Эти затраты
анализируются по абсолютной сумме. Переменные затраты – это затраты, сумма
которых изменяется пропорционально изменению объема выручки от реализации
продукции. Данная группа охватывает : расходы на сырье, транспортные
расходы, расходы на оплату труда и др. Эти затраты анализируются путем
сопоставления уровней затрат в процентах к объему выручки.
Точка К является точкой безубыточносги. Она показывает ту предельную
сумму выручки ог реализации продукции в стоимостной оценке (om) и в
натуральных единицах измерения (оп), ниже которой деятельность
хозяйствующего субъекта будет убыточной, так как линия себестоимости выше
линии выручки ог реализации продукции. Графики рентабельности представляют
очень простой и эффективный метод, позволяющий подойти к решению таких
сложных проблем, как “что случится с прибылью, если выпуск продукции
уменьшится; что случится с прибылью, если цена будет увеличена,
себестоимость снижена, а реализация упадет?”. Главная задача построения
графика рентабельности заключается в определении точки безубыточности –
точки, для которой полученная выручка равна денежным расходам.
Расчет точки безубыточности можно производить аналитическим методом.
Он заключается в определении минимального объема выручки от реализации
продукции, при котором уровень рентабельности хозяйствующего субъекта будет
больше 0,00%.
И пост. * Т
T min = ------------------------------ ,
Т - И пер.
где Тmin – минимальный объем выручки, при которой уровень
рентабельности больше 0,00%;
И пост. – сумма условно-постоянных затрат, руб.;
И пер. – сумма переменных затрат, руб.;
Т – выручка от реализации, руб.
Финансово-устойчивым является такой хозяйствующий субьект, который за
счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные
фонды, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает
неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в
срок по своим обязательствам.
Анализ финансовой устойчивости проводится по следующим этапам.
1. Анализ состава и размещения активов хозяйствующего субъекта.
2. Анализ динамики и структуры источников финансовых ресурсов.
3. Анализ наличия собственных оборотных средств.
4. Анализ кредиторской задолженности.
5. Анализ наличия и структуры оборотных средств.
6. Анализ дебиторской задолженности.
7. Анализ платежеспособности.
По данным бухгалтерского баланса сравнивается движение основных
средств, оборотных средств и других активов за анализируемый период, а
также движение источников средств, приведенных в пассиве баланса. Источники
финансовых ресурсов делятся на собственные и заемные. Рост доли собственных
средств положительно характеризует работу хозяйствующего субьекта. Доля
их в общей сумме источников, равная 60% и более, свидетельствует о
финансовой независимости субъекта.
Анализ наличия и структуры оборотных средств производится путем
сравнения величины этих средств на начало и конец анализируемого периода.
Оборотные средства, на которые в хозяйствующем субъекте установлены
нормативы, сравниваются с этими нормативами и делается вывод о недостатке
или излишке нормируемых средств.
Особое внимание уделяют состоянию кредиторской и дебиторской
задолженности. Эти задолженности могут быть нормальными и неоправданными. К
неоправданной кредиторской задолженности относится задолженность
поставщикам по не оплаченным в срок расчетным документам. Неоправданная
дебиторская задолженность охватывает задолженность по претензиям,
возмещению материального ущерба (недостачи, хищения, порча ценностей) и др.
Неоправданная задолженность представляет собой форму незаконного отвлечения
оборотных средств и нарушения финансовой дисциплины. Важно установить сроки
возникновения задолженности, чтобы осуществлять контроль за их ликвидацией
вовремя.
Анализ платежеспособности осуществляется путем соизмерения наличия и
поступления средств с платежами первой необходимости. Наиболее четко
платежеспособность выявляется при анализе ее за короткий срок (неделю,
полмесяца). Кредитоспособпость –
| |  скачать работу |
Финансы и финансовые ресурсы предприятия |
