Форфейтинговые операции
за тем,
чтобы у него всегда было достаточно собственных средств для выполнения
своих обязательств (для своевременной оплаты задолженностей). Для этого
форфейтер составляет планы поступления и оттока средств. При этом
желательно, чтобы между сроками погашения собственных обязательств и
оплатой векселей существовал небольшой разрыв (на случай несвоевременного
поступления платежей по векселям). Для управления рисками форфейтер обычно
составляет такие списки по всем своим обязательствам, а также по
находящимся в его портфеле бумагам в различных валютах. Для удобства список
может быть разделен на транши в зависимости от сроков. Каждому траншу
соответствуют определенные суммы обязательств, которые должны быть
исполнены в соответствующий период.
Форфейтер может не получить финансирования на условиях фиксированной
процентной ставки. В этом случае он может принять на себя риск
финансирования по плавающей ставке, который он хеджирует покупкой
процентных фьючерсов.
В организации обязательно должен быть человек, отвечающий за
своевременность представления векселей к оплате. Предпочтительно, чтобы
источником информации о векселях, сроки которых истекают, были формы
бухгалтерского учета.
РИСК ГАРАНТА
Для управления риском неплатежеспособности гаранта форфейтеры обычно
устанавливают лимиты на одного гаранта. При этом необходимо учитывать,
является ли форфейтер подразделением банка, является ли гарант банком или
иным институтом. То есть лимиты должны определяться с учетом риска всего
института. Обычно в банках централизованно разрабатывается отчет, который
отражает все кредиты и гарантии, предоставленные данному клиенту. Этот
отчет является основой для определения лимитов гаранта.
СОВЕРЕННЫЙ РИСК
Форфейтер должен определить, в какой стране находится гарант. Иногда
это не просто сделать. Например, Банк Англии имеет отделения во многих
странах и отвечает по обязательствам всех своих отделений. Но если валюта,
находящаяся в одном из заграничных отделений банка, почему-либо не может
быть переведена, возможности выставить иск головному банку ограничены. Не
исключен и обратный вариант: заграничное отделение своевременно произвело
платеж в головной банк для дальнейшего перечисления форфейтеру, а тот по
каким-либо соображениям задержал платеж. В этом случае шансы форфейтера
получить причитающиеся ему средства очень малы. Таким образом, речь идет о
необходимости тщательной оценки риска страны. Однако какой бы точной ни
была оценка, данный риск полностью не устраняется.
В некоторых странах страховые компании предоставляют полис, причем
предоставляют лишь странам с невысокой степенью риска. Однако на
определенном уровне страховка становится невыгодной для форфейтера. Вообще
форфейтеры редко пользуются услугами страховых компаний, но саму
возможность обращения к последним иметь в виду надо.
РИСК ИМПОРТЕРА И ЭКСПОРТЕРА
Как уже упоминалось выше, форфейтер обязательно изучает в общих чертах
компетентность и кредитоспособность экспортера и импортера, а также
целесообразность операции в целом. Если форфейтер ранее уже имел дело с
данными партнерами, то проверка не занимает много времени. Важно определить
в каждом случае, что считать достаточной проверкой: анкету, разговор с
управляющими банков экспортера и импортера, беседу с экспортером и т.д. В
любом случае форфейтеру придется затратить определенное время и усилия на
решение данного вопроса, так как в противном случае он может подвергнуть
себя ненужному риску.
ИНЫЕ ВИДЫ РИСКОВ
Наряду с вышеперечисленными рисками форфейтер подвергается риску
несохранности векселей и риску неуполномоченной торговли векселями.
Вероятность того, что векселя станут объектом кражи, невелика. Однако
векселя могут быть утеряны или сгореть. ПЕРВОЕ, что должно быть сделано для
обеспечения сохранности векселей, - это держать их в несгораемых шкафах.
ВТОРОЕ - количество работников, имеющих доступ к векселям, должно быть
ограничено. ТРЕТЬЕ - часто, но не регулярно содержимое сейфов должно
проверяться, должна производиться сверка с данными бухгалтерского учета.
ЧЕТВЕРТОЕ - форфейтер должен застраховать находящиеся в его распоряжении
ценности на случай пожара, кражи и т. д. При этом необходимо постоянно
следить за покрытием страховкой возрастающих оборотов форфейтера.
В любой форфейтинговой организации существует риск неуполномоченной
торговли векселями. Укажем методы, с помощью которых форфейтер может
снизить этот риск.
Распределить между разными работниками функции дилера, учета, осуществления
платежей.
Осуществлять постоянный контроль за отправлением и получением телексов;
ключ должен меняться постоянно, но не регулярно.
Время от времени, но без предварительного предупреждения работников
проверять входящую и исходящую почту.
Пронумеровать и строго учитывать бланки форфейтинговых и вообще дилинговых
операций.
Ограничить количество работников, имеющих право подписи; обязательно
использовать две подписи, одна из которых принадлежит управляющему.
Регулярно анализировать результаты с точки зрения прибыльности, ожидаемых
доходов или убытков, допущенных ошибок.
| |  скачать работу |
Форфейтинговые операции |
