Кредитные операции коммерческих банков и перспективы их развития
иссионного вознаграждения, уровень которого в 1,5—2 раза выше, чем при
покупке факторингом задолженности по товарам отгруженным, срок оплаты
которых не наступил.
В связи с развитием вексельной формы расчетов факторинг стал оказывать
предприятиям новую услугу — покупать у поставщиков векселя с немедленной их
оплатой (учет векселя). Подобная факторинговая операция обеспечивает
поставщику, отгрузившему товар под вексель, получение денежных средств в
оплату векселя при одновременном сохранении срока платежа по векселю для
должника. За учет векселя банк взимает по договоренности с клиентом
комиссионное вознаграждение (дисконт), которое представляет собой разницу
между валютой векселя и суммой, получаемой от финансового агента продавцом
векселя.
Следующей перспективной формой нетрадиционного банковского кредитования
является лизинг. Лизинг - это кредитование отношений арендодателей и
арендополучателей в связи с эксплуатацией технологического оборудования.
В 1996 г. объем лизинговых операций, по оценкам экспертов Рослизинга,
объединяющего 32 лизинговые компании из более 180 работающих в России,
превысил 1.500 - 2.000 млрд. руб. На начало 1997 г. количество наиболее
активных лизинговых компаний составляло порядка 25.
Российские лизинговые компании, действующие на российском лизинговом
рынке, в основном являются либо дочерними компаниями банков
(Интеррослизинг, Инкомлизинг, Лизингбизнес), либо отраслевыми компаниями
(Лизингуголь, Росстанкоинструмент), либо муниципальными компаниями
(Московская лизинговая компания, Ликострой).
Объектами лизинга в России (по ситуации в 1996 г.) являлись:
- машиностроительное, технологическое оборудование, на долю которого
приходилось 75,5 % общего объема лизинговых контрактов;
- грузовые автомобили и дорожная техника - 8,7 %;
- компьютеры и оргтехника - 4,8 %;
- легковые автомобили - 2,0 %;
- другое оборудование - 7,2 %;
Следует обратить внимание на зарождение в 1996 г. в России лизинга
недвижимости. Объектами лизинга недвижимости в основном были офисные здания
- 94,3 % и здания розничной торговли - 6,7 %.[7]
Динамика лизинговых услуг в России - см. Приложение № 3.
Содержание лизинговой операции состоит в том, что арендодатель (банк)
покупает соответствующее оборудование и сдает его в аренду пользователю
(арендополучателю), который вносит арендную плату за счет эксплуатации
приобретенных банками машин, механизмов и транспортных средств. Размер и
сроки кредита зависят от условий арендных отношений.
По сравнению с покупкой аренда оборудования имеет ряд неоспоримых
преимуществ, заключающихся в следующем:
- вовлечение оборудования в производство с поэтапной оплатой его
стоимости без единовременной мобилизации крупных денежных средств;
- использование оборудования в периоды сезонной переработки
сельскохозяйственного сырья и уход от эксплуатационных расходов по его
содержанию в остальные периоды года;
- понижение уплаты налогов за счет принятия имущества в аренду вместо
его отражения в составе основных фондов;
- совершение арендных платежей путем зачета стоимости производимых
товаров в адрес поставщика или другого покупателя в соответствии с
распоряжением банка;
- расширение реализации продукции с помощью участия всех субъектов
лизинговых операций и открытия новых сфер сбыта;
- поддержание ликвидности баланса за счет сокращения долга по
среднесрочным и долгосрочным кредитам на покупку оборудования;
- возможность выкупа арендованного оборудования по остаточной стоимости
для дальнейшего использования в производстве;
- использование информации банка-кредитора для покупки арендуемого
оборудования по минимальным рыночным ценам;
- получение информации банка для сдачи оборудования в аренду другому
предприятию;
- улучшение качества производимой продукции за счет покупки и аренды
оборудования по технологии "ноу-хау".
Вместе с тем успешному развитию лизинга препятствует ряд обстоятельств,
в числе которых:
а) нехватка стартового капитала для организации лизинга оборудования.
Лизинг позволяет предпринимателю начать дело, располагая 1/3 средств для
приобретения у банка необходимого оборудования. Однако банк должен
заплатить всю цену производителю. Если в качестве покупателя оборудования
выступает лизинговая компания, то ей потребуется взять кредит в банке,
стоимость обслуживания которого она учтет в цене своих услуг. Надо отметить
здесь следующий положительный момент для кредитных операций банков:
небольшому числу проверенных лизинговых компаний банки дадут кредиты
охотнее, чем множеству лизингополучателей, так что с этой точки зрения
передоверие таких операций от банка специализированной компании содействует
снижению риска кредитования;
б) двойное обложение налогом на добавленную стоимость. Согласно
существующему порядку НДС взимается за приобретение лизингодателем
оборудования. Его величина, равно как и выплата процентов за взятый
лизингодателем кредит у коммерческого банка, переносится на лизинговые
платежи. В соответствии с применяемой практикой НДС дополнительно
начисляется на лизинговые платежи. Это означает, что НДС на один и тот же
продукт начисляется дважды;
в) отсутствие инфраструктуры лизингового рынка, развитой сети
лизинговых компаний, брокерский и консалтинговых фирм. Которые бы
обслуживали всех участников лизингового рынка;
г) отсутствие опытных кадров для осуществления лизинговых операций как
для банков, так и для лизинговых компаний;
д) задержки в принятии Федерального закона "О лизинге", в настоящее
время не утверждена Федеральная программа развития лизинга в Российской
Федерации, находится в разработке проект постановления "О фонде содействия
развитию лизинга в Российской Федерации", как отмечалось уже выше не решен
вопрос о присоединении России к Оттавской конвенции 1988 г. о международном
финансовом лизинге.
На мой взгляд, кредитование на рынке ценных бумаг в перспективе будет
преимущественно проходить через оформление договоров репо, что является
альтернативой классическому кредитному договору. Возникающие при заключении
договоров кредита и репо отношения по своей экономической сути похожи,
однако различны по юридическим последствиям, которые позволяют учесть
специфику принятия обеспечения в виде ценных бумаг. При рассмотрении
особенностей сделок репо остановимся отдельно на следующих принципиальных
моментах, делающих сделки репо более перспективными и привлекательными по
сравнению с классическим кредитованием с оформлением залога ценных бумаг:
1. Формы заключений сделок репо.
Существует две формы заключения сделок репо:
Единый договор купли-продажи, состоящий из двух частей, юридически
связанных друг с другом (используется в практике немецких банков).
Сделкой репо практически оформляются две сделки:
(кассовая - на продажу; срочная - на покупку ценных бумаг для одной
стороны и, наоборот, - для другой). Как известно из моей практики в
российских условиях применяются и та, и другая формы, однако,
терминологически обратный выкуп должен предполагать правовую связь с
произведенной ранее продажей.
В сделке репо, в отличие от кредитования под залог воля стороны -
покупателя первой части сделки направлена на приобретение объекта сделки
репо в собственность, что позволяет ему осуществлять правомочия
собственника в отношении приобретенных ценных бумаг до момента исполнения
второй части сделки. Квалификация договора как репо, а не кредита под
залог, позволяет предусмотреть последствия, которые недопустимы в залогом
договоре. Они заключаются в возможности оставления ценных бумаг в
собственности лица, являющегося обратным продавцом по второй части сделки,
в случае неисполнения обязательств по выкупу бумаг со стороны контрагента.
Особо важно подчеркнуть, что для обратного покупателя установлено право
выкупа, а не обязанность.
Различие правовых последствий заключения договоров репо и договоров
кредитования под залог влечет за собой и неодинаковый подход к отражению
этих операций в бухгалтерском учете. При исполнении договора репо ценные
бумаги должны списываться с баланса продавца, поскольку право собственности
переходит к покупателю по первой части договора.
2. Надлежащее оформление правоотношений, связанных с залогом ценных
бумаг.
Нормы нового Гражданского кодекса РФ о залоге практически не учитывают
особенностей указанных отношений и рассчитаны главным образом на
традиционные («товарные») виды имущества, являющегося предметом залога.
Отношения, связанные с залогом ценных бумаг имеют свою специфику, которая
вытекает из характера института ценных бумаг, являющихся финансовым
товаром:
двойственность природы ценных бумаг (имущественное требование или ценная
бумага как имущество);
особенности залога безналичных ценных бумаг;
условия выпуска и обращения ценных бумаг;
особенности организации рынка, правила заключения и исполнения сделок.
Двойственная природа ценных бумаг , в частности установленное для
именных ценных бумаг требование об отражении новых владельцев в системе
ведения реестра, привела к тому, что в настоящее время установлено
требование об отражении в системе ведения реестра залоговых обременений
ценных бумаг согласно утвержденного ФК ЦБ (Временное положение о системе
ведения реестра владельцев именн
| |  скачать работу |
Кредитные операции коммерческих банков и перспективы их развития |
