Кредитный риск и способы его снижения
и и условиях кредитования и предшествует анализу проекта или
операции, предложенной Клиентом для финансирования.
При анализе кредитоспособности используются разные источники
информации:
- материалы, полученные непосредственно от клиента;
- материалы о клиенте, имеющиеся в архиве банка;
- сведения, сообщаемые теми, кто имел деловые контакты с клиентом (его
поставщики, кредиторы, покупатели его продукции, банки и т. д.);
- отчеты и другие материалы частных и государственных учреждений
(отраслевые аналитические исследования и т. п.).
Для анализа финансового состояния Заемщика используются следующие
финансовые документы :
Баланс (Форма 1),
Отчет о прибылях и убытках (Форма 2),
Справка о движениях по счетам.
Для углубленного анализа и установления реального финансового
положения Заемщика могут быть использованы дополнительные финансовые
документы: первичные документы бухгалтерской отчетности, справки о
товарной продукции, расшифровка дебиторской и кредиторской задолженности,
справка о движении товаров по бартеру, планируемые показатели деятельности
предприятия и другие.
При изучении кредитоспособности предприятия важное значение придается
анализу коэффициентов, характеризующих соотношение различных статей
баланса, и динамике этих показателей. Это важные источники информации и
прогнозов по поводу состояния дел предприятия и риска, связанного с выдачей
ему кредита. Кроме того, использование финансовых коэффициентов позволяет
быстро получить представление о финансовом состоянии заемщика. Коэффициенты
необходимы для определения важнейших показателей деятельности:
рентабельности, ликвидности и стабильности или отношения капитала к заемным
средствам.
На основе анализа коэффициентов в Банке разработана и применяется
методика экспресс - анализа финансового состояния предприятия.
Расчет коэффициентов не должен производится формально, я рекомендую
также анализировать следующие элементы финансовых документов:
4. Величина и структура активов и пассивов, которая определяется
посредством вертикального анализа балансового отчета, т.е. сравнивая
различные разделы активов и пассивов с суммарными активами и пассивами.
5. Источники финансовых активов путем проведения горизонтального анализа
баланса.
6. Анализ прибыльности: прибыльность (отношение прибыли к производственным
затратам) показывает размер прибыли на единицу затрат; прибыль на
инвестиции (ROI) - измеряемая отношением прибыли к суммарной инвестиции;
прибыль на собственный капитал (ROE) - измеряемая величиной прибыли,
деленной на собственный капитал предприятия.
7. Анализ ликвидности, платежеспособность (индекс ликвидности) измеряется
как отношение оборотных средств к текущим обязательствам, коэффициент
покрытия.
8. Соотношение “Долг / Собственный капитал” до момента финансирования,
показатель финансовой независимости (величина собственного капитала
деленная на существующие краткосрочные и долгосрочные долговые
обязательства).
9. Собственный капитал в сравнении с долгом после предлагаемого
финансирования (показатель финансовой независимости), т.е. величина
собственного капитала, деленная на существующие краткосрочную и
долгосрочную задолженность плюс запрашиваемый займ или кредитная линия.
10. Размер собственных оборотных средств (собственный капитал минус
основные средства и нематериальные активы).
11. Коэффициент маневренности собственного оборотного капитала (собственный
оборотный капитал, деленный на собственный капитал).
12. Коэффициент обслуживания долга (DSC), равный чистой прибыли +
амортизация + процент, деленный на выплаченную сумму займа и процентов.
13. Прибыльность продаж.
Коэффициенты могут стать полезным инструментом при формировании мнения
о финансовом состоянии предприятия. Ценность каждого взятого в отдельности
коэффициента сомнительна. Их необходимо рассматривать вместе. Служащий
банка обязан всегда применять несколько коэффициентов для выявления причин
и тенденций. Коэффициенты сами по себе не дают возможности сделать
безошибочные выводы. Таким образом очень важно, чтобы служащий банка был
компетентным и понимал принципы расчета этих показателей.
Кроме того, к использованию финансовых коэффициентов нужно подходить с
особой осторожностью, т.к. они не всегда объективно отражают реальную
ситуацию в связи с инфляционной ситуацией и другими особенностями
переходного периода украинской экономики. В некоторых случаях целесообразно
проведение финансовых расчетов в СКВ, что обеспечит “сопоставимость” данных
за разные периоды. Несмотря на наличие одного или нескольких
неблагоприятных показателей (коэффициентов), сотрудник кредитного
подразделения может рекомендовать предоставить финансирование, но ему
необходимо подготовить убедительные объяснения бизнес-факторов, лежащих в
основе неблагоприятных финансовых коэффициентов.
Различным методам проведения оценки кредитоспособности заемщика
уделено достаточно внимания в специальной литературе, однако не всегда они
могут верно отразить действительность, поэтому в работе необходимо сочетать
теоретические наработки с практикой ведения деятельности в условиях
Украины.
Заканчивая рассмотрение вопроса анализа кредитоспособности заемщика
нельзя не сказать о зарубежном опыте. В американской практике применяется
«правило пяти си». С этим методом хорошо знакомы многие украинские
специалисты, он позволяет оценить надежность клиента с точки зрения
своевременного погашения долга банку. Основные критерии отбора клиентов по
этому методу обозначены словами, начинающимися на букву «си»:
1. Характер заемщика (character), т.е. имеется в виду его репутация,
степень ответственности, готовность и желание погашать долг. Банк стремится
прежде всего выяснить, как заемщик (фирма или частное лицо) относится к
своим обязательствам, были ли у него задержки в погашении займов, каков его
статус в деловом мире. Банк стремится получить психологический портрет
заемщика, используя для этого личное интервью с ним, досье из архива,
консультации с другими банками и фирмами и прочую доступную информацию.
2. Финансовые возможности (capacity), т.е. способность заемщика погасить
кредит, определяются с помощью тщательного анализа его доходов/расходов и
перспектив изменения их в будущем. Способность заемщика получать деньги по
всем своим операциям (изучается общий приток денег, полученных заемщиком в
ходе предпринимательской деятельности в течение всего периода его
деятельности) или по конкретному проекту; способность заемщика управлять
наличными (изучение прошлых проектов).
3. Капитал, имущество (capital), т.е. наличие собственного капитала и
согласие заемщика использовать его в какой-то части, в случае
необходимости, на погашение кредита, определение структуры капитала,
соотношение с другими статьями активов и пассивов. Заемщик должен быть в
состоянии разделить риск проекта с кредитующим банком.
4. Обеспечение (collateral), т.е. его достаточность, качество и степень
реализуемости залога в случае непогашения ссуды. Обеспечение кредита дает
возможность преодолеть слабость других критериев оценки кредитного риска.
Подробно вопросы, связанные с залогом, будут рассмотрены ниже.
5. Общие экономические условия (conditions), т.е. выяснение текущего
состояния экономики соответствующего региона или страны, а также непременно
– экономики, отрасли, к которой принадлежит заемщик. Различные
экономические условия и различные прогнозы для разных отраслей хозяйства
требуют различных критериев в разных фазах делового цикла.
Анализ проекта
Проект или сделка, предлагаемые Заемщиком, должны быть в принципе
проанализированы им самим. Однако, следующие элементы должны быть
проанализированы в тесной связи с оценкой кредитоспособности Заемщика:
- Соотношение между размером предлагаемого к финансированию нового проекта
и собственным капиталом Заемщика, а именно: соотношение “собственный
капитал / долг” после предполагаемого финансирования;
- Коэффициент обслуживания долга проекта, включая непогашенную
задолженность действующего предприятия и его предполагаемую
(экстраполируемую) прибыль.
- Взаимосвязь нового предлагаемого проекта с текущей деятельностью
Заемщика: вносит ли этот проект синергию в действующее предприятие;
усиливает ли его конкурентные преимущества; расширяет или укрепляет
текущую деятельность предприятия; будет ли проект продолжать или изменит
имеющуюся основную стратегию предприятия; представляет ли он
диверсификацию по сравнению с существующими видами деятельности.
Оценка проекта должна осуществляться на основе предоставляемой
Заемщиком документации, т.е. бизнес-плана, обоснования осуществимости
проекта, кредитного предложения, описания сделки, со всеми относящимися к
делу документами.
В бизнес-плане демонстрируется рыночный потенциал проекта и
обозначается: сущность проекта, потенциальные рынки сбыта нового товара,
оценка конкуренции со стороны других товаропроизводителей, маркетинг нового
товара, производственный, финансовый, организационный, юридический планы
реализации проекта, объем необходимых финансовых ресурсов, порядок
использования кред
| |  скачать работу |
Кредитный риск и способы его снижения |
