Национальная резервная банковская система
бумаг.
Обслуживание и выдача кредитов правительству осуществляется согласно
решениям Верховного Совета Украины. НБУ запрещено финансировать дефицит
государственного бюджета. Кроме того, на Национальный банк возложено
выполнение операций, связанных с функционированием валютного рынка Украины.
Он, по согласованию с Кабинетом Министров Украины, устанавливает
официальный валютный курс национальных денег, создает валютные резервы,
организует операции с монетарными металлами
На НБУ возложено регулирование банковских операций связанных с
обращением приватизационных ценных бумаг, установлением форм безналичных
депозитов, эмиссия приватизационных бумаг, установление условий их
хранения, учета и погашения.
Основной экономической задачей банка является обеспечение стабильности
национальной денежной единицы. На ее решение направлена создаваемая им
система денежно-кредитного регулирования.
Национальный банк Украины отказался от использования характерной для
банковской системы бывшего СССР системы кассового планирования,
определявшего оборот денег через кассы банков, и жесткого регулирования
наличие денежных операций в хозяйстве как форм прямого директивного
управления денежным обращением. Объектом регулирования выступает не налично-
денежный, а совокупный денежный оборот. Для его оценки используется
принятые в мировой практике показатели денежной массы (М1, М2, МЗ) и
скорости обращения денег. Вместо ограничения объемов кредитных вложений
коммерческих банков посредством установления лимитов, плановых размеров
кредитования Национальный банк в отличие от Российской Федерации,
использующей форму бумажных приватизационных чеков, в Украине была внедрена
форма «ваучерной» безналичной приватизации: открытие гражданам Украины
приватизационных счетов за балансами коммерческих банков.
Начал использовать методы косвенного воздействия, осуществляемую
коммерческими банками депозитную эмиссию.
Это означало переход от административного к экономическому ограничению
объемов кредитных и других активных операций коммерческих банков — их
ограничение величиной мобилизованных кредитных ресурсов. Такой переход
потребовал ликвидации прижившейся в банковской системе бывшего СССР системы
межбанковских расчетов по счетам меж филиальных оборотов (МФО) внедрения
расчетов между коммерческими банками через их корреспондентские счета,
открытые в Национальном банке. Налаживание контроля НБУ за осуществляемой
коммерческими банками кредитной эмиссией потребовало изменения системы
кассового исполнения бюджета, перехода от финансирования расходов
государственного бюджета на кредитной основе, за счет осуществляемой
коммерческими банками согласно бюджетным поручениям Минфин Украины
кредитной эмиссии к его проведению в соответствии реально полученными
доходами. Методы воздействия, которые используются Национальным банком
Украины для проведения в жизнь денежно-кредитной политики, находятся в
процессе становления.
Возможности использования операций на открытом рынке ограничены
неразвитостью рынка ценных бумаг в Украине. Государственные ценные бумаги
на рынке ценных бумаг отсутствуют. Министерство финансов Украины не
осуществляло эмиссию ценных бумаг. Государственные ценные бумаги бывшего
СССР изымаются из обращения. Обязательства по размещенной среди юридических
лиц республиканской внутренней 10-процентной ссуде Украины с 1990 г. на
вторичном рынке не обращаются. Возможности осуществления покупки и продажи
негосударственных ценных бумаг в отношениях НБУ и коммерческих банков
Украины не определены.
Характерное для операций на открытом рынке воздействие и объем ликвидных
платежных средств межбанковского оборота используется при осуществлении
Национальным банком операций по покупке и продаже иностранной валюты.
Осуществляя скупку иностранной валюты, НБУ увеличивает объем ликвидных
средств на корреспондентских счетах коммерческих банков, что увеличивает
их возможности по выдаче кредитов и осуществлении других активных операций.
Продажа валюты Национальным банком приводит к сокращению остатков
корреспондентских счетов и побуждает коммерческие банки к сокращению,
активных операций, однако состояние валютного рынка Украины в 1993 в начале
- 1994 гг. не позволяло широко использовать этот инструмент регулирования.
На практике работы НБУ активно используются такие методы денежно-
кредитного регулирования, как:
рефинансирование (учетная и кредитная политика);
регулирование норм обязательных резервов;
регулирование ликвидности коммерческих банков.
Причины столь высоких темпов инфляции в известной мере обусловлены
недостатками в проведении денежно-кредитной политики. Сказались
организационно-технические трудности становления межбанковских расчетов и
задержка внедрения нового порядка кассового исполнения бюджета (он начал
функционировать только с 1 июля 1993 г.), что не позволяло наладить
эффективное регулирование депозитной эмиссии коммерческих банков со стороны
Национального банка Украины. Слабой оказалась финансовая политика
государства. Дефицит государственного бюджета за 1992 г. составил 18, 1 %
от валового внутреннего продукта (ВВП), а за 1993 г. — около 13 %. Это в
условиях, когда на 1992 г. планировался практически бездефицитный бюджет, а
на 1993 г. Верховным Советом Украины был первоначально утвержден бюджет с
дефицитом 6,2% ВВП.
Там не менее, более низкие темпы роста денежной массы по сравнению с
темпами роста цен в течение 1993 г. свидетельствуют о том, что в основе
развития инфляции лежали немонетарные факторы. Инфляция в Украине в
основном протекала в форме «инфляции издержек». Ее вызвали монопольное
поведение производителей, спад производства и общее снижение его
эффективности. Воздействие этих факторов оказалось особо чувствительным
ввиду особенностей структуры экономики Украины: высокого удельного веса
(около 3/4) производства средств, производства, преобладание тяжелой и
добывающей промышленности. Правительство отказалось от использования
системы жестких бюджетных ограничений в отношении предприятий-
производителей. Посредством бюджетной, налоговой, кредитной политики
оказывалась поддержка предприятиям государственного сектора,
сельскохозяйственных товаропроизводителей. Несмотря на принятие еще в 1992
г. Закона о банкротстве, этот метод санации экономики практически не
использовался. Широко внедренная с конца 1992 г. система государственного
регулирования цен сама выступала дополнительным фактором раскручивания
инфляции, придавая ей наиболее разрушительный скачкообразный характер. На
наличие значительного потенциала дальнейшего развития инфляции издержек в
Украине указывает значительное превышение темпов роста оптовых цен по
сравнению с ростом розничных цен на потребительские товары и услуги в
течение 1993 г.
, Эмиссионные операции Национального банка Украины — форма реализации
его монопольного права на выпуск денег в обращение. Они являются составным
элементом системы регулирования налично-денежного оборота, который включает
два основных уровня организации: регламентацию кассовых операций банков и
регламентацию кассовых хозяйствующих субъектов.
С целью обеспечения оперативного решения вопросов, связанных с
осуществлением эмиссии наличных денег, во всех управлениях НБУ организованы
резервные фонды Национального банка Украины — остатки национальных денежных
знаков, находящихся вне обращения. Резервные фонды создаются также при
некоторых филиалах коммерческих банков — как правило, в прошлом отделений
специализированных государственных банков (банка «Украина» и Укрсоцбанка).
Средствами, находящимися в резервных фондах, распоряжаются правление,
Крымское республиканское и областные управления НБУ. Только с их разрешения
денежные знаки могут быть перемещены из резервных фондов в оборотную кассу
(или операционную кассу филиалов банков, при которых не открыты резервные
фонды). Эта операция и означает эмиссию — выпуск наличных денег в
обращение. Перемещение денежных знаков из оборотной кассы в резервные фонды
обусловливает изъятие денег из обращения. Эта операция, в соответствии с
правилами кассового регулирования, осуществляется автоматически — при
превышении лимитов оборотных (операционных) касс.
Правление Национального банка Украины утверждает лимит оборотных и
операционных касс управлением НБУ в Республике Крым, областях и г. Киева в
целом по стране, области, городу, расчетно-кассовому центру Национального
банка. В пределах этих лимитов начальники управлений НБУ устанавливают
лимиты оборотных и операционных касс, расположенных на территории филиалов
коммерческих банков. При этом учитываются:
объемы кассовых оборотов учреждений банков;
наличие при учреждениях коммерческих банков резервных фондов;
условия перевозки наличности между учреждениями банков.
Учреждения коммерческих банков, у которых фактические остатки средств в
оборотной (операционной) кассе на конец операционного дня превышают
установленный лимит, обязаны изъять сверхлимитный остаток из кассы и
переместить соответствующую сумму денежных знаков в резервные фонды.
Учреждения банков, у которых нет резервных фондов, обязаны учитывать
сверхлимитный остаток на отдельном балансовом счете и хранить
со
| |  скачать работу |
Национальная резервная банковская система |
