Выпуск ценных бумаг коммерческим банком
авляют собой
инструмент долгосрочного капитала, а сертификаты и векселя (как долговые
обязательства) - инструменты рынка краткосрочного и среднесрочного
капитала, то есть денежного рынка.
Право эмиссии собственных акций и облигаций имеет коммерческий банк ,
образованный как акционерное общество, и это право обусловлено его формой
собственности. Векселя может выпускать любой коммерческий банк по истечению
двух лет деятельности.
Инструкцией N8 " О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг
кредитными организациями на территории Российской Федерации"
регламентируется эмиссия ценных бумаг, которую акционерный банк может
осуществлять в трех случаях:
15. при своем учреждении;
16. при увеличении размеров первоначального уставного капитала банка
путем выпуска дополнительных акций ;
17. при привлечении банком заемного капитала путем выпуска облигаций и
других долговых обязательств.
Все выпуски ценных бумаг банков, как кредитных организаций ,
независимо от величины выпуска и количества инвесторов , подлежат
государственной регистрации в регистрирующем органе - Департаменте контроля
за деятельностью кредитных организаций на финансовых рынках Банка России
или в территориальных учреждениях Банка России.
Непосредственно в Департаменте контроля за деятельностью кредитных
организаций на финансовых рынках Банка России регистрируются:
18. выпуски акций кредитных организаций с уставным капиталом 400 млрд.
рублей (неденоминированных) и более (включая в расчет предполагаемые
итоги выпуска) или с долей иностранного участия ( в т.ч. физических
и юридических лиц из стран СНГ ) - свыше 50 %;
19. выпуски облигаций кредитных организаций на сумму 50 млрд. рублей и
выше;
20. выпуски конвертируемых ценных бумаг кредитных организаций ,
независимо от размера выпуска и величины уставного капитала,
рассчитанного с учетом предполагаемых итогов конвертации;
21. выпуски ценных бумаг кредитных организаций, предназначенных для
размещения за пределами Российской Федерации, которые разрешены
Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг, независимо от объема
выпуска .
Все остальные выпуски ценных бумаг кредитных организаций должны
регистрироваться в территориальных учреждениях Банка России. В некоторых
случаях Департамент контроля за деятельностью кредитных организаций на
финансовых рынках Банка России может передавать свои полномочия по
регистрации выпусков ценных бумаг территориальным учреждениям Банка России
и также принимать на себя такие полномочия территориальных учреждений Банка
России.
Государственная регистрация выпусков ценных бумаг преследует цель
повысить ответственность банков-эмитентов перед покупателями ценных бумаг,
упрочить доверие к ним инвесторов, обеспечить нормальные условия для
вторичного обращения банковских ценных бумаг на рынке. Акции коммерческих
банков отличаются повышенным финансовым риском для их держателей, так как
банки, в отличие от промышленных и торговых предприятий, работают
преимущественно не с собственными, а с заемными и привлеченными средствами.
Процедура государственной регистрации направлена на снижение финансовых
рисков , предотвращение злоупотреблений и махинаций.
Процедура эмиссии включает в себя следующие этапы:
22. принятие эмитентом решения о выпуске эмиссионных ценных бумаг;
23. регистрация выпуска эмиссионных ценных бумаг;
24. для документарной формы выпуска - изготовление сертификатов ценных
бумаг;
25. размещение эмиссионных ценных бумаг;
26. регистрация отчета об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг.
При публичном размещении ценных бумаг , то есть среди неограниченного
круга владельцев или заранее известного круга владельцев, число которых
превышает 500, а также в случае, когда общий объем эмиссии превышает 50
тысяч минимальных размеров оплаты труда, требуется регистрация проспекта
эмиссии.
При регистрации проспекта миссии ценных бумаг процедура эмиссии
дополняется следующими этапами:
27. подготовка проспекта эмиссии эмиссионных ценных бумаг;
28. регистрация проспекта эмиссии эмиссионных ценных бумаг;
29. раскрытие всей информации, содержащейся в проспекте эмиссии;
30. раскрытие всей информации, содержащейся в отчете об итогах выпуска.
Коммерческий банк может выпускать ценные бумаги именные и на
предъявителя в одной из следующих форм, определяемых в его учредительных
документах, решении о выпуске и проспекте эмиссии:
31. именные документарные;
32. именные бездокументарные;
33. документарные ценные бумаги на предъявителя.
Одновременный выпуск банком акций и облигаций запрещается.
При регистрации выпуска акций и облигации банк-эмитент уплачивает
налог на операции с ценными бумагами в размере 0, 8% номинального объема
выпуска.
Среди акций банков наибольшее распространение имеют обыкновенные
акции. Привилегированные акции выпускаются реже, объем их эмиссии ограничен
25% уставного фонда банка.
Банковские облигации в России пользуются еще меньшей популярностью,
чем привилегированные акции, хотя в мировой практике облигации банков
занимают значительное место на финансовом рынке.
Банк-эмитент может проводить реализацию своих ценных бумаг с
посредником и без посредника. Формы реализации ценных бумаг банком-
эмитентом показаны в приложении 1.
5. Обращение ценных бумаг коммерческих банков.
Под обращением ценных бумаг понимается совершение гражданско-правовых
сделок ,сделок с ценными бумагами, приводящих к смене владельца, то есть
совершение любых не противоречащих законодательству сделок, объектом
которых являются ценные бумаги.
Это могут быть односторонние сделки (завещание), двусторонние (купля-
продажа, мена, дарение, займ), многосторонние (совместная деятельность
профессиональных участников рынка ценных бумаг при эмиссии ценных бумаг).
Сделки с ценными бумагами обладают многими особенностями по сравнению со
сделками с другими видами объектов гражданских прав. Особенности эти
связаны с тем, что ценная бумага не только удостоверяет имущественные права
(права из бумаги), но и сама является объектом гражданских прав (права на
бумагу). Соответственно, при исполнении любого договора необходимо передать
контрагенту не только права на бумагу, но и права из бумаги, и только в
этом случае к новому лицу перейдут все права, связанные с ценной бумагой.
Согласно статье 223 Гражданского кодекса РФ, право собственности у
приобретателя ценных бумаг по договору возникает с момента передачи бумаги,
если иное не предусмотрено законом или договором.
В отношении эмиссионных ценных бумаг статьей 29 Закона о рынке ценных
бумаг предусмотрен порядок перехода прав на эмиссионные ценные бумаги,
выпущенные как в документарной, так и бездокументарной форме.
Право на предъявительскую документарную ценную бумагу переходит к
приобретателю:
34. в случае нахождения ее сертификата у владельца - в момент передачи
этого сертификата приобретателю (необходимо составить акт приема-
передачи бумаги);
35. в случае хранения сертификатов предъявительских документарных ценных
бумаг и/или учета прав на данные ценные бумаги в депозитарии - в
момент осуществления приходной записи по счету депо приобретателя.
Право на именную бездокументарную ценную бумагу переходит к
приобретателю в случаях:
36. учета прав приобретателя на ценные бумаги в системе ведения реестра
- с момента передачи ему сертификата ценной бумаги после внесения
приходной записи по лицевому счету приобретателя;
37. учета прав приобретателя на ценные бумаги у лица, осуществляющего
депозитарную деятельность (с депонированием сертификата ценной
бумаги в депозитарии) - с момента внесения приходной записи по счету
депо приобретателя.
Порядок совершения сделок с именными ценными бумагами включает в себя
два этапа, имеющие самостоятельное юридическое значение:
38. заключение и подписание договора;
39. внесение изменений в реестр владельцев ценных бумаг.
Договор в отношении ценной бумаги в принципе может быть заключен в
устной и письменной форме.
Однако в устной форме совершаются сделки, исполняемые при самом
их совершении, такая форма сделки возможна только для предъявительских
ценных бумаг, если передача бумаги осуществляется в момент заключения
устного соглашения.
Сделки с ценными бумагами совершаются в простой письменной форме, как
путем подписания сторонами одного документа - договора, так и другими
способами (обмен письмами, телеграммами, средствами факсимильной и другой
связи), позволяющими в документальной форме зафиксировать состоявшееся
волеизъявление сторон.
2. Сведения о новом владельце ценной бумаги должны быть сообщены
держателю реестра к моменту закрытия реестра для исполнения
обязательств эмитента, закрепленной ценной бумагой (голосование,
получение дохода и др.). При не сообщении этих сведений эмитент
исполняет обязательства по ценной бумаге зарегистрированному в
реестре лицу. Ответственность за несвоевременное уведомление лежит
на приобретателе ценной бумаги.
Держатель реестра вносит изменения в систему ведения реестра на
основании:
1) распоряжения владельца о передач
| |  скачать работу |
Выпуск ценных бумаг коммерческим банком |
