Анализ имущественного положения предприятия
|1 | |
|3.2.Кредиторская |100368 |21,0|96,6|84769|20,2|97,7|-0,|1,|-1559|
|зад-ть | |8 |9 | |4 |4 |83 |05|9 |
|3.3.Расчёты по |262 |0,06|0,25|61 |0,01|0,07|-0,|-0|-201 |
|дивидендам | | | | | | |04 |,1| |
| | | | | | | | |8 | |
|3.4.Доходы будущ. |0 |0,00|0,00|0 |0,00|0,00|0,0|0,|0 |
|периодов | | | | | | |0 |00| |
|3.5.Фонды |244 |0,05|0,24|1105 |0,26|1,27|0,2|1,|861 |
|потребления | | | | | | |1 |04| |
|3.6.Резервы |0 |0,00|0,00|0 |0,00|0,00|0,0|0,|0 |
|предст. расх. и | | | | | | |0 |00| |
|плат. | | | | | | | | | |
|3.7.Прочие |729 |0,15|0,70|1 |0,00|0,00|-0,|-0|-728 |
|краткоср. пассивы | | | | | | |15 |,7| |
| | | | | | | | |0 | |
ИТОГО |103807 |21,80 |100,00 |86732 |20,71 |100,00 |-1,08 |- |-17075 | |
задолженность предприятия составляет почти 100 % и из них наибольшую долю
занимает задолженность поставщикам и подрядчикам, которая увеличилась на
17,35 процентных пункта.
Привлечение заемных средств в оборот предприятия является нормальным
явлением. Это содействует временному улучшению финансового состояния при
условии, что средства не замораживаются на продолжительное время в обороте
и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть
просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к
выплате штрафов, санкций и ухудшению финансового положения.
Следовательно, разумные размеры привлечения заемного капитала способны
улучшить финансовое состояние предприятия, а чрезмерные – ухудшить его.
Таким образом, анализ структуры собственных и заемных средств
необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования
деятельности предприятия и его рыночной устойчивости.
2.4. Анализ взаимосвязи актива и пассива баланса
Как известно, между статьями актива и пассива баланса существует
тесная взаимосвязь. Каждая статья актива баланса имеет свои источники
финансирования. Источником финансирования долгосрочных активов, как
правило, является собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Не
исключаются случаи формирования долгосрочных активов и за счет
краткосрочных кредитов банка.
Текущие активы образуются как за счет собственного капитала, так и за
счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы наполовину они были
сформированы за счет собственного, а наполовину – за счет заемного
капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга.
В зависимости от источников формирования общую сумму текущих активов
(оборотного капитала) принято делить на 2 части:
переменную часть, которая создана за счет краткосрочных обязательств
предприятия;
постоянный минимум текущих активов (запасов и затрат), который образуется
за счет перманентного (собственного и долгосрочного заемного) капитала.
Схематически взаимосвязъ статей бухгалтерского баланса можно представить
следующим образом.
Долгосрочные активы собственный основной капитал
Постоянный(основной капитал) и долгосрочные кредиты
(перманентный)
Постоянная Собственный оборотный
капитал
Текущие часть капитал
активы Переменная Краткосрочный заемный капитал
часть
Как известно, собственный капитал в балансе отражается общей суммой.
Чтобы определить, сколько его используется в обороте, необходимо от общей
суммы по I и II разделам пассива баланса вычесть сумму долгосрочных
(внеоборотных) активов.
На начало 1998г. На конец 1998г.
Общая сумма постоянного капитала
(сумма I и II разделов пассива)
213771 217964
Общая сумма внеоборотных активов 169827
182653
Сумма собственных оборотных средств 43944
35311
Рассчитывается также структура распределения собственного капитала, а
именно доля собственного оборотного капитала и доля собственного основного
капитала в общей его сумме. Отношение собственного оборотного капитала к
общей его сумме получило название «коэффициент маневренности капитала»,
который показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте,
то есть в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими
средствами. Коэффициент должен быть высоким, чтобы обеспечить достаточную
гибкость в использовании собственных средств предприятия.
На начало
1998г. На конец 1998г.
Сумма собственного оборотного
капитала 43944
35311
Общая сумма собственного капитала
(раздел I пассива баланса) 213771
217964
Коэф-т маневренности собственного
Капитала
0,21 0,16
На анализируемом предприятии по состоянию на конец года доля
собственного капитала, находящаяся в обороте уменьшилась на 5 %. Это
следует оценить отрицательно.
Глава III. Экспертная оценка деятельности предприятия
В условиях перехода предприятий к рыночной экономике возрастает роль и
значение финансового анализа:
налоговые органы изучают финансовое состояние - с позиции соблюдения им
расчетной дисциплины по налогам;
кредиторы и инвесторы с позиций эффективности отдачи вложенных средств;
федеральные органы по управлению банкротством предприятий- с позиции
платежеспособности и ликвидности;
поставщики и подрядчики – с позиции выполнения обязательств. й анализ
проводится с той или иной степенью детализации.
Финансовая диагностика (экспресс-анализ) – это обобщенная оценка
результатов
хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта. Такой анализ
проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных
пользователей.
Целью экспресс-анализа финансового состояния является наглядная и
простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего
субъекта. Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия
следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по
признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи
пассива). НА основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры
имущества предприятия, который в более упорядоченном виде удобно проводить
по следующей форме:
Актив
Пассив
Имущество Источники
имущества
1.Иммобилизованные активы 1. Собственный капитал
2.Мобильные (оборотные) активы 2. Заемный капитал
2.1.запасы и затраты 2.1. долгосрочные
обязательства
2.2.дебиторская задолженность 2.2. краткосрочные кредиты и займы
2.3.денежные средства 2.3. кредиторская задолженность
и ценные бумаги
Финансовая диагностика предприятия предусматривает проведение
горизонтального и вертикального анализа баланса предприятия с целью
выявления основных тенденций в имущественном положении предприятия и
источников его формирования. Финансовая диагностика позволяет выявить
наиболее «больные» статьи баланса.
Горизонтальный анализ статей баланса позволяет определить
абсолютные и относительные изменения статей баланса за
определенный период времени. Горизонтальный, или динамический, анализ
позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста показателей,
что важно для характеристики финансового состояния предприятия. Так,
динамика стоимости имущества пред-приятия дает дополнительную к величине
финансовых результатов информацию о мощи предприятия. Наиболее
достоверным считается горизонтальный.
Таблица 7
Динамика состава имущества предприятия и источников его формирования (за
1998 г.)
[pic]
анализ проведенный за пять и более лет.
При проведении горизонтального анализа статьи баланса агрегируются
(укрупняются) в зависимости от целей анализа.
По данным таблицы 7 можно сделать следующие выводы: улучшилась
структура вложений в активы предприятия, наблюдается тенденция роста
мобильных активов предприятия на 204,6% по сравнению с 1997 годом. Но такой
рост может быть обусловлен инфляцией. Наблюдается также тенденция снижения
внеоборотных активов. Изучение финансовых ресурсов по форме права
собственности свидетельствует о тенденции роста краткосрочных пассивов
более высокими темпами относительно собственных и надежных заемных
источников. Отрицательной считается тенденция увеличения кредиторской
задолженности по платежам в бюджет и внебюджетные фонды, задолженности
поставщикам и подрядчикам.
Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в
условиях инфляции. Именно это демонстрируют данные таблицы 7.
Не меньшее значение для оценки финансового состояния имеет и
вертикальный, структурный, анализ актива и пассива баланса. Горизонтальный
(структурный) анализ – это определение структуры итоговых финансовых
показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в
целом. Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их
источников. Проведение вертикального анализа связано с целесообразностью:
1.проведения межхозяйственных сравнений экономического потенциала и
результатов деятельности предприятия, различающихся по величине
используемых ресурсов и другим объемным показателям;
2.изучения отдельных элементов активов и пассивов, так как исключает
негативное влияние
| | скачать работу |
Анализ имущественного положения предприятия |