Анализ кредитоспособности заемщика
|. | | | | |
|3 |Объем однодневных |тыс.руб|170439 |184871 |230163 |165557 |
| |затрат и прироста |. | | | | |
| |запасов | | | | | |
|4 |Средняя дебиторская |тыс.руб|5005849 |4165950 |3342523 |2767036 |
| |задолженность |. | | | | |
|5 |Средняя кредиторская |тыс.руб|19032081|17701377|16416952|15338880|
| |задолженность |. | | | | |
|6 |Средняя стоимость |тыс.руб|76219380|75406125|75644782|76697809|
| |запасов, сырья и |. | | | | |
| |материалов | | | | | |
|7 |Дебиторская |тыс.руб|18724749|16849588|15433887|14231171|
| |задолженность, |. | | | | |
| |поступившая сверх сумм,| | | | | |
| |необходимых для | | | | | |
| |погашения кредиторской | | | | | |
| |задолженности | | | | | |
| |(стр1*стр2) | | | | | |
|8 |Всего необходимые |тыс.руб|57494631|58556537|60210895|62466638|
| |собственные средства |. | | | | |
| |(стр6-стр7) | | | | | |
|9 |Оборотные активы |тыс.руб|81453965|79922883|79446951|79953909|
| | |. | | | | |
|10|Краткосрочные заемные |тыс.руб|23959334|21366346|19236056|17487271|
| |средства (стр9-стр8) |. | | | | |
|11|Нормальный коэффициент |б/р |3,4 |3,7 |4,1 |4,6 |
| |текущей ликвидности | | | | | |
| |(стр9/стр10) | | | | | |
|12|Нормальный коэффициент |б/р |0,71 |0,73 |0,76 |0,78 |
| |обеспеченности | | | | | |
| |собственными средствами| | | | | |
| |(стр8/стр9) | | | | | |
В расчете таблице 17 заложен следующий методический подход.
Оборачиваемость и сумма дебиторской задолженности сопоставляются с
оборачиваемостью и суммой кредиторской задолженности. Поступление средств
от покупателей дают возможность предприятию выполнять обязательства перед
поставщиками и другими кредиторами. Рассчитывается количественное значение
этой возможности, т.е. определяется, в какой степени платежи покупателей
позволяют предприятию оплатить долги кредиторам.
Если бы оборачиваемость дебиторской задолженности ( в днях )
превышала оборачиваемость кредиторской задолженности, то до поступления
средств от покупателей предприятию надо было бы снизить кредиторскую
задолженность таким образом, чтобы средств, поступающих от покупателей,
хватило на своевременное погашение кредиторской задолженности, т.е. чтобы
последняя не оказалась просроченной. Величина заемных средств, требующих
замещения собственными источниками, определяется умножением однодневной
потребности предприятия в затратах и приросте запасов на число дней, на
которое дебиторская задолженность оборачивается медленнее кредиторской.
Кроме того, предприятию нужны собственные источники для покрытия запасов в
период до поступления дебиторской задолженности.
Строки 11 и 12 таблицы 17 показывают, что в данном случае коэффициент
текущий ликвидности, необходимый для нормальной работы предприятия,
существенно превышает официально установленный предельный уровень (2); то
же относиться и к коэффициенту обеспеченности собственными средствами.
Кроме того, уровень обоих коэффициентов существенно изменяется по периодам.
И это происходит в рамках одного и того же предприятия при одинаковых для
всех периодов условиях, заложенных в расчет.
Интересно сопоставить результаты расчетов нормальных уровней
коэффициента платежеспособности с фактическим коэффициентом, сложившимися
на предприятии за тот же период. Таблица 17 показывает, что, несмотря на
высокий уровень коэффициентов по сравнению с официальными, предприятие в 1
квартале не достигает рассчитанного нормального их уровня, а во 2,3,4
квартале превышает этот уровень.
И еще один аспект оценки платежеспособности предприятий по уровню
его коэффициента текущий ликвидности.
Речь сейчас идет о фактическом уровне, а не об официальном предельном
или нормальном. Коэффициент измеряет, в какой степени оборотные активы
перекрывают краткосрочную задолженность. Если возникает ситуация, когда
предприятию надо немедленно расплатиться по всем своим краткосрочным
долгам, то, сколько оборотных активов оно будет после этого иметь для
продолжения своей деятельности? При коэффициенте текущий ликвидности,
равном 2, - половину оборотных активов, при коэффициенте, равном 5, - 80%
оборотных активов оно будет иметь в своем распоряжении. На такой подход
верен только в случае, если все оборотные активы могут быть в равной
степени успешно задействованы в процессе деятельности предприятия. Если у
предприятия есть неликвидные материальные запасы или безнадежная
дебиторская задолженность или то и другое вместе, подход к оценке его
платежеспособности по критерию коэффициента текущий ликвидности должен быть
иным. Предприятие направит на погашение долгов, безусловно, только
ликвидные запасы, которые можно реализовать, и дебиторскую задолженность,
по которой дебиторы могут расплатиться. Все неликвидные запасы и
безнадежная дебиторская задолженность останутся в составе чистых оборотных
активов предприятия. Чистыми оборотными активами называем величину
оборотных активов за вычетом краткосрочной задолженности.
Поскольку официальной методикой влияние конкретного состава запасов и
дебиторской задолженности на коэффициент текущий ликвидности не
предусмотрено, для оценки действительной платежеспособности предприятия
целесообразно, кроме коэффициента текущий ликвидности, определять
коэффициент чистых активов. Его расчет можно проводить по следующий
формуле:
Ао - Дк - Мн - Бд
Кч = (13)
Ао
Где: Кч - коэффициент чистых активов
Мн - неликвидные или труднореализуемые запасы
Бд - безнадежная дебиторская задолженность
Понятно, что такой коэффициент имеет практический смысл только в
случаях, когда есть безнадежная дебиторская задолженность или неликвидные
запасы. Этот коэффициент показывает, какая доля оборотных активов реально
остается для обеспечения деятельности предприятия после погашения всей его
краткосрочной задолженности.
Нормальный уровень коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности
собственными средствами изменяется под влиянием ряда факторов, из которых
важнейшие:
- оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности и разница в их
оборачиваемости
- ритмичность или неритмичность поступления средств от покупателей и
погашения долгов поставщикам и другим кредиторам
- рентабельность реализации
- соотношение сумм дебиторской и кредиторской задолженности
- величина оборотных активов.
Предприятие, исходя из изложенного, может выбрать реальные для себя
факторы повышения платежеспособности по сравнению с нормальным уровнем,
либо, наоборот, создать условия, когда сам нормальный уровень невысок, и
его сравнительно несложно достигнуть. Разумеется, официальные критерии
платежеспособности от этого не перестают действовать. Но при оценки
финансового состояния предприятия по договорным отношениям, банками,
акционерами можно использовать предлагаемую систему расчета нормальных
уровней коэффициентов платежеспособности и решать вопрос об инвестиционной
привлекательности предприятия с учетом отклонений фактических значений
коэффициентов от нормальных.
3.3 Деятельность АКБ «Московский Индустриальный Банк» под влиянием
банковского кризиса 1998 года.
В отчетном 1998 году на деятельность банковской системы России сильное
влияние оказал финансовый кризис, остро проявившийся во второй половине
года, вследствие чего прекратили существовать или испытывали серьезные
финансовые затруднения крупнейшие российские банки. В этой сложной ситуации
АКБ «Московский Индустриальный Банк» сумел удержать свой позиции на
финансовом рынке, предпосылкой чего явилась традиционно консервативная
политика, проводимая Банком на протяжении всей своей деятельности.
Тем не менее, общая финансово-экономическая ситуация не смогла не
сказаться на положении АКБ «Московский Индустриальный Банк», который
испытывал трудности, характерные для всего банковского сектора.
Основными проблемами для Банка стали отток средств со счетов клиентов,
фактическое замораживание вложений в ценные бумаги, ухудшение качества
кредитного портфеля и, как следствие, сокращение доходной базы и увеличение
резерва на возможные потери по ссудам.
В условиях резкого обострения финансовой ситуации в стране и
банковской системе АКБ «Московский Индустриальный Банк» приложил максимум
усилий для поддержания своего финансового положения. В этих целях был
разработан план финансового оздоровления Банка, в рамках которого был
| |  скачать работу |
Анализ кредитоспособности заемщика |
