Денежно-кредитная политика Банка Англии
для
коммерческих банков всегда иметь наготове денежную наличность в виде так
называемых кассовых резервов для бесперебойного выполнения платежных
обязательств по возврату депозитов вкладчикам и проведения расчетов с
другими банками. Иными словами, кассовые резервы, хранившиеся коммерческими
банками в центральном банке, служили гарантийным фондом для погашения
депозитов.
С созданием высокоразвитой двухуровневой банковской системы
кассовые резервы коммерческих банков, помещаемые ими на счета в центральном
банке, перестали быть гарантийным фондом для погашения задолженности по
вкладам. Немаловажную роль здесь сыграло улучшение организации и техники
совершения банковских операций, а также создание системы страхования
депозитов. Как отмечают некоторые экономисты, современным банкам обычно
достаточно иметь в наличии не более 2% своих денежных средств.
В настоящее время минимальные резервы имеют двойное назначение:
1. они должны обеспечивать постоянный уровень ликвидности коммерческих
банков );
2. они являются инструментом центрального банка для регулирования денежной
массы, платеже- и кредитоспособности коммерческих банков.
Регулирование центральным банком норм указанных резервов влияет
непосредственно на величину оборотных фондов коммерческих банков, а,
следовательно, на их кредитно-финансовый потенциал. При увеличении нормы
обязательных резервов уменьшается размер оборотных фондов банков, и
наоборот.
По существу, обязательные резервы представляют собой часть
кассовых (денежных) резервов, которые коммерческие банки должны постоянно
хранить в налично-денежной форме, в виде вкладов в центральном банке или в
ценных бумагах в качестве обеспечения своих обязательств по привлеченным
депозитам, полученным займам и кредитам. Основу же денежной наличности
банков составляют депозиты их клиентов. В банковской практике та доля
банковских резервов, хранение которой на специальных счетах в центральном
банке подписывается законом, получила название “ резервные требования “.
Именно они, обладая наибольшим удельным весом, занимают ведущее место в
системе обязательных резервов.
Обычно минимальный остаток (баланс) вкладов коммерческих банков
в центральный банк - норма обязательных резервов - определяется
национальным банковским законодательством в процентном отношении к
соответствующим статьям активов или пассивов кредитных институтов. Норма
резервов может дифференцироваться в зависимости от срока деятельности,
величины активов и пассивов банков, видов и размеров привлекаемых ими
депозитов (до востребования, срочный, сберегательный, специальный и прочие
вклады) в национальной и иностранной валюте, гражданства вкладчика
(резидент, нерезидент), региона деятельности банков и других условий.
В принципе величина минимальных резервов может определяться
двояким способом - по отношению к банковским пассивам либо по отношению к
банковским активам. Способ определения резервных требований по отношению к
банковским пассивам является наиболее старым. Суть его состоит в том, что
коммерческие банки должны резервировать в обязательном порядке часть
привлеченных депозитов клиентов на счетах в центральном банке. Коммерческие
банки Великобритании содержат 0,35% стерлинговых депозитов на счете в Банке
Англии. В некоторых странах базисом исчисления размера минимальных резервов
служат предоставленные кредиты. На практике нормы обязательных резервов по
пассивам могут устанавливаться по отношению ко всем банковским пассивам или
их отдельным статьям. Применяя подобный избирательный подход, центральный
банк пытается таким образом стимулировать или ограничивать развитие тех или
иных видов депозитных операций банков.
Разновидностью метода определения резервных требований по
отношению к банковским пассивам является метод установления минимальных
резервов к изменению объема совокупных пассивов банков, то есть к
увеличению или уменьшению их сальдо за определенный период времени, которое
формируется в результате поступлений денег на основные корреспондентские
счета и выдач с них денежных средств.
Второй способ определения величины резервных требований по
отношению к банковским активам является чисто французским изобретением и на
практике применяется значительно реже. Сущность его заключается в
лимитировании (количественном ограничении) кредитных вложений посредством
установления верхних пределов общей суммы кредитов или их прироста. Причем
указанные параметры устанавливаются в индивидуальном порядке для каждого
коммерческого банка. Также, могут лимитироваться объем и число кредитов,
предоставляемых одному клиенту банком. Такие директивные параметры получили
название “кредитных потолков” и соответственно метод - метод кредитных
потолков. В Англии этот метод использовался до 1971 года. За нарушение
установленных кредитных лимитов коммерческие банки подвергались со стороны
Банка Англии санкциям в виде уплаты высокого учетного процента или
обязательного перечисления на беспроцентные счета в Банк Англии суммы,
равной превышению этих лимитов.
Таким образом, центральный банк может регулировать темпы роста
денежной массы, используя технику кредитных ограничений.
У каждого способа определения резервной базы по отношению к
банковским пассивам или к банковским активам есть свои преимущества и
недостатки. С одной стороны, обязательные резервы способствуют улучшению
банковской ликвидности, когда они рассчитываются на основе пассивных
банковских операций. В данном случае их влияние на экономику является
опосредованным. Установление обязательных резервов по пассивным операциям
ведет к снижению размера выдаваемых банком ссуд: ресурсы удорожаются, если
банк не намерен сократить общий объем активных кредитных операций.
Результатом этого является рост взимаемых банком по активным операциям
процентных ставок и сокращение объемов кредитов. С другой стороны,
основанные на кредитных операциях нормы обязательных резервов, выступают в
качестве прямого ограничителя осуществления инвестиций, способствуя в целом
поддержанию умеренных процентных ставок. Исключение составляют периоды,
когда центральный банк проводит политику, направленную на урегулирование
платежного баланса страны, например путем привлечения иностранных
капиталов. Но метод установления резервных требований по отношению к
банковским активам не лишен и существенных недостатков. Кредитные
ограничения - это самая жесткая форма воздействия на кредит. В свою
очередь, такая практика приводит к снижению деловой активности в стране,
ухудшению функционирования банковской системы в целом, препятствует
развитию конкуренции в банковском деле, затрудняет доступ мелких и средних
фирм к банковскому кредиту, ухудшая их платеже- и кредитоспособности и
финансовое положение.
В конечном счете, нормы резервов отрицательно влияют на
рентабельность коммерческих банков, способствуют уменьшению доходов банков,
которые вынуждены “замораживать” часть своих пассивов или активов на
специальных счетах в банке. Происходит, как бы недополучение прибыли и
банки стремятся компенсировать упущенную выгоду путем либо повышения
процентов по кредитам, либо снижения процентов, выплачиваемых по
привлеченным средствам.
Лишь на короткие промежутки времени кредитные ограничения
вводились в Великобритании. По мнению многих западных экономистов, данный
метод служит наиболее эффективным антиинфляционным средством. Поэтому к
прямому ограничению объемов банковского кредитования центральный банк
прибегает обычно в периоды усиления инфляции или кризисов платежного
баланса.
Существуют некоторые вариации в соотношении между расчетным
периодом и периодом выполнения (поддержания) коммерческими банками
обязательств перед центральным банком, в течении которого необходимые суммы
минимальных резервов должны храниться на резервных счета. Расчетный период
и период выполнения обязательств в разных странах неодинаковы. В
Великобритании этот период составляет 6 месяцев. Именно на такой срок
перечисляются активы в Банк Англии.
Вопрос заключается в величине временного интервала между
расчетным периодом и периодом хранения указанных резервов. Чем больше
данный интервал, тем меньше связь реальной величины резервов с состоянием
денежно-кредитной сферы в данный момент, и, следовательно, тем меньше
эффективность регулирующих мер центрального банка, особенно в краткосрочном
плане.
Снижение эффективности роли минимальных резервов как инструмента
денежно-кредитной политики обусловлено взятым в 80-е годы курсом на
финансовую либерализацию. Но все же прием и хранение текущих и срочных
вкладов кредитных институтов продолжает оставаться одной из важнейших
функций современного центрального банка, несмотря на то, что эти депозиты
занимают небольшой удельный вес в балансе центральных банков. Без этого
центральные банки не смогут выполнять свои остальные функции, то есть быть
“банком банков”, “банкирами и кассирами правительства”, проводить
официальную денежно-кредитную и валютную политику, снабжать экономику
необходимым количеством денег в безналичной и налично-денежной форме,
управлять внутренним и внешним госуда
| |  скачать работу |
Денежно-кредитная политика Банка Англии |
