Деньги и новая валюта euro и перспективы развития
ю решать
сложнейшие задачи, такие, как способы управления вашими собственными
валютными позициями, в особенности счетами "ностро" в евро.
3. ПЛАТЕЖНЫЕ СИСТЕМЫ
В настоящее время международные коммерческие расчеты в основном
осуществляются через счета в банках-корреспондентах. Исключение
составляют неттинговая система ECHO для межправительственных расчетов и
платежи в ЭКЮ, которые часто проводятся через систему клиринговых
расчетов в ЭКЮ Ассоциации банков, работающих с ЭКЮ (ECU Bankers
Association, ЕВА), которой управляет Банк международных расчетов. В то же
время исполнение и осуществление платежей посредством корреспондентских
связей между банками не всегда бывает эффективным.
В последние годы директивой Европейской комиссии были снижены тарифы
на мелкие международные платежи в пределах Европейского союза. Как
результат, банки начали искать возможности снижения операционных
издержек. Некоторые банки, в том числе АБН АМРО Банк, для достижения этой
цели стали более широко использовать свои собственные структуры. Другие
банки, не имеющие широкой сети филиалов в Европе, создали альянсы с одним
или несколькими банками в европейских странах (например, IBOS, TIPA).
Кроме того, предпринимались попытки установить связи с АСН в странах
Европейского союза. Связи с АСН предназначались, прежде всего, для
осуществления мелких платежей. На данный момент связи с АСН не имели
настоящего успеха в связи с различиями в системной архитектуре,
процедурах, законодательными требованиями и протоколами средств
обеспечения безопасности, используемыми клиринговыми системами различных
стран Европейского союза. Еще одним фактором, пока что осложняющим
создание АСН-связей в настоящее время, являются различные валюты.
Введение в 1999 г. евро устранит валютные различия. Тем не менее
введение евро совсем необязательно будет означать создание единых
клиринговых систем в странах-участницах. Как следствие, стоимость
международных платежей в евро будет выше стоимости расчетов внутри
страны. С учетом этих ограничений, мало вероятно, что АСН-связи в
ближайшем будущем станут приемлемым средством проведения международных
расчетов. Тем не менее внедрение евро даст новый импульс развитию новых
платежных систем в Европе. Далее будут более подробно рассмотрены будущие
платежные системы в зоне евро: варианты с использованием системы TARGET,
системы клиринговых расчетов в Европейской ассоциации банков, работающих
с ЭКЮ, корреспондентских связей и сетевых банков.
[pic]
3.1. Вариант TARGET
TARGET объединит национальные системы RTGS
Это будет современная система проведения расчетов и платежей, однако
сфера ее использования будет ограничена.
Центральные банки стран - членов Европейского союза намерены внедрить
новый механизм клиринговых расчетов в январе 1999 г. Эта общеевропейская
система, известная под названием TARGET (Trans- European Automated Real
Time Gross Settlement Express Transfer System - общеевропейская
автоматизированная система мгновенного осуществления безналичных расчетов
в реальном масштабе времени), свяжет между собой системы клиринговых
расчетов RTGS (Real Time Gross Settlement Systems - системы проведения
крупных расчетов в реальном масштабе времени) стран-участниц. При помощи
TARGET будут производиться международные расчеты в евро.
Система предназначена, прежде всего, для осуществления крупных
платежей, обрабатываемых индивидуально в реальном масштабе времени с
безотзывным валютированием в день операции, в рамках таких операций, как:
операции открытого рынка и другие денежные операции между Европейским
центральным банком и национальными центральными банками разных стран;
расчеты в рамках финансовых операций между коммерческими банками;
крупные платежные операции клиентов коммерческих банков;
Система TARGET состоит из двух основных компонентов:
Системы проведения -крупных расчетов в реальном масштабе времени в
каждой стране-участнице, которые будут обрабатывать каждую операцию
индивидуально. Если в стране действуют несколько систем RTGS, только одна
из них будет иметь связь с TARGET.
Система связей между национальными системами RTGS, частью которой
станет Европейский центральный банк.
[pic]
Система TARGET использует надежную технологию SWIFT.
Система TARGET допускает осуществление как клиентских платежей, так и
межбанковских переводов. Система TARGET основана на технологии SWIFT,
передача переводов по каналам связи происходит в форматах МТ100 и МТ202.
Обмен такими сообщениями в TARGET осуществляется в конвертах формата
МТ198/МТ298. При использовании только формата МТ100 при осуществлении
клиентских переводов в системе TARGET не обеспечиваются требования по
прозрачности затрат, предписанные, помимо прочих, Директивой Европейской
комиссии. Ожидается, что формат МТ103 будет включен в следующий релиз
системы TARGET, и таким образом, требования прозрачности, предписываемые
Европейской комиссией, в частности, требования раскрытия информации о
тарифах и изначальной валюте платежа, будут соблюдены.
TARGET обеспечит прямую связь с банками в ЭВС и за его пределами.
Национальные центральные банки стран "зоны евро" будут подключены к
системе TARGET с 1 января 1999 г. Центральные банки, так называемых, не
участвующих стран (OUT-countries) (страны - члены Европейского союза,
которые не войдут в "зону евро" на первом этапе) также смогут
подключиться к TARGET. Центральные банки стран за пределами Европейского
союза не будут иметь прямого доступа к TARGET.
Коммерческие банки в странах-участницах не обязаны использовать
систему TARGET для осуществления коммерческих платежей, однако они будут
обязаны принимать входящие платежи, передаваемые по системе TARGET, в том
случае, если они подключены к системе RTGS соответствующей страны. Кроме
того, каждое банковское учреждение в пределах Европейского союза будет
иметь прямой доступ к системам RTGS любой другой страны в пределах ЭВС.
Эта привилегия, так называемый "удаленный доступ" (remote access), также
доступна и для иностранных банков, расположенных за пределами
Европейского союза, при том условии, что такие банки имеют лицензию на
ведение банковской деятельности в пределах Европейского Союза. В ходе
подготовительного этапа разработки системы TARGET странами Европейского
союза было достигнуто соглашение о том, что иностранные финансовые
учреждения должны в принципе иметь возможность получения прямой связи с
системами RTGS в странах Европейского союза. При помощи такого удаленного
доступа коммерческие банки, расположенные за пределами Европейского
союза, могут принимать опосредованное участие в работе системы TARGET. В
то же время удаленный доступ имеет смысл только при большом объеме
платежей, достаточном для оправдания высоких затрат, связанных с
интерактивным подключением и залоговым обеспечением, предоставления
которого требует любая национальная система RTGS.
Система TARGET будет надежной, быстродействующей, но, вероятнее
всего, дорогой.
Переводы в системе TARGET производятся безотзывно в реальном масштабе
времени. Теоретически расчеты по переводу в системе TARGET должны
совершаться в течение получаса. Если через полчаса Центральный банк
страны получателя не подтвердит перевод, Центральный банк-отправитель
начнет процедуру поиска ошибки. Получасовой интервал - это предел. На
практике переводы выполняются в течение нескольких минут.
Часы работы системы TARGET будут общими для всех стран-участниц.
TARGET будет работать с 07 : 00 утра до 06 : 00 вечера по
среднеевропейскому времени. Принятие клиентских переводов будет
прекращаться в 05 : 00 вечера по среднеевропейскому времени. Система не
будет работать 25 декабря и 1 января. Вопросы совершения операций через
системы RTGS в странах ЭВС во время различных национальных праздников все
еще обсуждаются. Итогом таких обсуждений может стать то, что, хотя TARGET
будет доступна для проведения операций, некоторые национальные системы
RTGS будут закрываться на время праздников.
Национальные центральные банки еще не разработали тарифные сетки на
переводы по системе TARGET. Главная задача всех национальных центральных
банков - покрыть свои операционные расходы. Ожидается, что расценки будут
весьма высокими.
Преимущества системы TARGET очевидны, однако этой системе присущи и
определенные ограничения:
Преимущества:
совершение операций в реальном масштабе времени;
окончательный характер платежей;
зачисление средств в день операции;
свободный доступ;
надежная технология SWIFT.
Недостатки:
относительно высокая предполагаемая стоимость;
несоответствие требованиям Европейской комиссии в отношении
прозрачности затрат по состоянию на 1 января 1999 г.;
ограниченная возможность обработки больших объемов операций.
Таблица 3
Сравнение расчетных систем TARGET в ЭВС и Fedwire в США
| |TARGET |Fedwire |
|Количеств
| |  скачать работу |
Деньги и новая валюта euro и перспективы развития |
