Евро – новая международная валюта
связях России в 1998 г., %
| |ЕС |США |
|Внешнеторговый оборот |33 |8 |
|Прямые иностранные инвестиции |38 |41 |
|(накопленный объем) | | |
|Прямые иностранные инвестиции в|44 |35 |
|1998 г. | | |
|Иностранные инвестиции в 1998 |64 |19 |
|г. | | |
Монополия доллара в России обусловлена целым рядом факторов: высокой
степенью долларизации экономики (68% в 1999 г,), использованием доллара в
качестве валюты платежа во внешней торговле и в качестве номинального якоря
в процессе финансовой стабилизации, преимущественно долларовым выражением
значительного внешнего долга страны. Однако долларизация экономики приводит
к тому, что Россия ежегодно фактически кредитует ФРС США на десятки
миллиардов долларов, что сопоставимо с размером российского внешнего долга.
В принципе, долларизация не только противоречит ее национальным интересам
как европейской державы, но и приходит в противоречие с ведущими
тенденциями мировой валютной конъюнктуры: в мире идет постепенный отход от
использования доллара, поскольку 45% обслуживаемого им мирового
экономического оборота не соответствует доле США в 19,6 % в мировом ВВП и в
15% в обороте мировой торговли (см. табл. 4).
Табл. 4. [4]
Доллар США в мировой и российской экономике, %
| |Мир, 1995 г. |Россия, 1998 г. |
|Внешнеторговые контракты |48 |80 |
|Банковские депозиты в |65 |90 |
|иностранной валюте | | |
|Официальные валютные |65 |65 |
|резервы | | |
|Государственный долг |50 |67 |
|развивающихся стран | | |
Очевидно несоответствие между географическим распределением внешней
торговли России и валютным выражением ее внешних финансовых обязательств.
Учитывая, что доля США во внешней торговле страны составляет не более 4%,
можно констатировать, что российский рубль привязан к наиболее экономически
удаленной от него валюте и экономике страны, с которой у него существует
минимум взаимодополняемости.
Соединенные Штаты лишь косвенно зависят от развития ситуации в России,
в то время как ЕС и Россия взаимосвязаны непосредственно: их объединяют не
только тесные внешнеэкономические связи, но и совместные транспортные сети,
научно-технические проекты, культурные связи. Географическая близость
заставляет их совместно решать также проблемы экологии, миграции населения
и многие другие
Обсуждение этих вопросов в банковских и научных кругах выявило две
противоположные точки зрения. Согласно одной из них, Россия, особенно после
финансового кризиса, слишком далека от мировой экономики, чтобы евро мог
что-либо изменить в ее внешнеэкономических связях, и поэтому появление евро
не потребует никаких специальных мер. Сторонники другой точки зрения,
напротив, увидели в единой европейской валюте эффективное средство вывода
России из кризиса, оздоровления ее экономики и укрепления международных
позиций. Сразу после введения евро оживленная дискуссия развернулась и в
средствах массовой информации, в ходе которой высказывались самые разные
точки зрения, в том числе предлагались варианты "дедолларизации через
евроизацию" российской экономики. Аргументы сторонников этой идеи сводились
к тому, что в виде стабильного евро под российскую экономику подводится
прочная база, дающая надежду на избавление от долларизации и дефолта.
Принятие этой концепции потребовало бы перевода в евро значительной части
валютных резервов, реденоминации в евро всех долгов европейским странам и
банкам, а также долгов стран СНГ, перевода крупных экспортных корпораций с
участием государства на режим заключения контрактов в евро в качестве
валюты цены и валюты платежа. По их мнению, все эти меры могли бы сделать
структуру валютного рынка России более адекватной структуре потоков,
формирующих ее платежный баланс, вывести из оборота до 20 миллиардов
долларов и еще на 15-17 миллиардов долларов в год снизить собственный спрос
на доллары, утвердив Россию в качестве европейской державы.
2.2 Попытки создания экономического и валютного союза в рамках СНГ
Введение евро не только затрагивает интересы стран СНГ, но и имеет
непосредственное отношение к перспективам развития интеграционных процессов
на постсоветском пространстве. Государствам, ориентирующимся на
экономическую и валютную интеграцию, предстоит пройти длинный путь
реформирования экономики, упрочения банковских систем, совершенствования
валютной политики.
В принципе, интерес стран СНГ к Европейскому экономическому и
валютному союзу не противоречит их стремлению развивать взаимовыгодное
экономическое сотрудничество и постепенно формировать свой собственный
экономический и валютный союз. Так, статья 7 четырехстороннего договора
между Россией, Беларусью, Казахстаном и Киргизией от 29 марта 1996 г.
предусматривает возможность создания этими странами союза, в определенной
мере аналогичного ЭВС. Конечными целями такого валютного союза,
определяемого как добровольное объединение группы государств с близким
уровнем экономического развития на основе общей валюты, также являются
свободное движение товаров, услуг, капиталов и людей, коллективная защита
от дестабилизирующих внешнеэкономических факторов, взаимная поддержка на
мировом и внутренних рынках, ограничение зависимости национальных экономик
от финансовой помощи третьих стран, устойчивые темпы развития национальных
экономик всех стран-членов. В этом контексте следует напомнить о
результатах усилий по созданию аналога валютного союза в странах СНГ.
Как известно, в 1991 г. советский рубль из денежной единицы одной
страны в одночасье превратился в общую валюту пятнадцати независимых
государств. До середины 1993 г. эмиссией наличных рублей занимался
исключительно Банк России, а центральные банки бывших союзных республик
выпускали своего рода денежные суррогаты, курс которых был жестко привязан
к рублю в соотношении 1:1. Кредитную эмиссию рублей могло осуществлять
любое из государств, но в пределах согласованного лимита. Однако те страны,
которые были не в состоянии покрыть потребности в импортных товарах счет
экспортных поступлений и соответственно испытывали отток рублей, решали
проблему путем нелимитированной эмиссии. На протяжении 1992 г. к ней
прибегали практически все участники "рублевой зоны", и в итоге за первый
год ее существования курс рубля по отношению к доллару упал в четыре раза.
В октябре 1992 г. восемь стран СНГ (Армения, Беларусь, Казахстан,
Киргизия, Молдова, Россия, Узбекистан, Украина) заключили соглашение о
единой денежной системе и согласованной денежно-кредитной политике. однако
эта идея не была реализована, и в условиях дальнейшего расхождения в темпах
и методах реформирования экономики государства СНГ стали форсированно
вводить национальные валюты.
После появления в июле 1993 г. нового российского рубля Армения,
Беларусь, Казахстан, Россия, Таджикистан и Узбекистан заключили соглашение
о мерах по созданию рублевой зоны, базирующейся на российском рубле с
предоставлением ЦБ России полномочий определять денежно-кредитную и
эмиссионную политику в рамках всей "рублевой зоны". Но глубокий системой
кризис не позволил ни одному из этих государств отказаться от столь мощного
рычага макроэкономического регулирования, как денежно-кредитная политика.
Таким образом, и эта попытка также окончилась неудачей.
Тогда в сентябре 1993 г. все страны СНГ подписали Договор о создании
экономического союза, который во многом копировал модель экономической
интеграции в ЕС. Этот документ предполагал, в частности, поэтапное
продвижение государств-участников СНГ от одной стадии интеграции к другой:
зона свободной торговли —> таможенный союз —> платежный союз —> общий рынок
товаров, услуг, капиталов, рабочей силы —> валютный союз. Однако реальные
экономические условия в этих странах были совершенно неадекватны данной
программе: их экономики сильно отличались друг от друга и по уровню
развития, и по отраслевой структуре, и по методам управления, поэтому на
практике развитие интеграции по этому пути не пошло. Например, подписанное
15 апреля 1994 г. странами СНГ Соглашение о создании зоны свободной
торговли до сих пор ратифицировано не всеми государствами.
Параллельно Межгосударственным экономическим комитетом в 1995 г.
разрабатывалась "Концепция сотрудничества и координации деятельности в
области валютной политики государств СНГ", реализация которой была призвана
увеличить долю стран СНГ в общемировом ВВП с 3,7% в 1995 г. до б в 2005 г.
и 11% в 2020 г. Для реализации поставленной цели предусматривалось
последовательное завершение шести этапов интеграции. В течение первых двух
этапов, которые рассматривались как подготовительные, участники
| |  скачать работу |
Евро – новая международная валюта |
