Кредитный риск коммерческого банка
activity ratios ) позволяют
оценить эффективность использования руководством компании ее активов.
Обычно применяется три вида коэффициентов указанного типа, которые
представляют отношения дебиторской задолженности, счетов к оплате
(аccounts payable ) и запасов к показателю продаж. Цель коэффициентов
состоит в том, чтобы определить быстроту оборачиваемости задолженности и
запасов.
Первый показатель – коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
(ассоunts receivable turnover ratio ):
Средняя сумма дебиторских счетов х 365
К-т оборачиваемости дебиторских счетов = -----------------------
---------------------------------------
Сумма продаж в кредит
Он позволяет определить средний срок в днях инкассации средств по
поставкам продукции покупателям с предоставлением отсрочки платежа.
Средняя сумма дебиторских счетов рассчитывается путем суммирования их на
начало и конец периода и деления на два. Вместо продаж в кредит часто
используют общую сумму продаж, так как кассовые сделки, как правило,
незначительны.
Разумеется, значения указанного показателя имеют смысл только в сравнении
с аналогичными коэффициентами других предприятий отрасли. Если показатель
относительно высок, то это может указывать на задержки в оплате счетов
покупателями или на слишком льготные условия кредитования, чтобы стимули-
ровать сбыт продукции.
У «Нэшнл бук» показатель оборачиваемости в 1989 г. был равен 54,99
(629,6 х 365): 4178,2, т. е. оплата счетов в среднем составила 55 дней.
Следующий показатель – коэффициент оборачиваемости запасов
( inventory turnover ratio ):
Запасы х 365
К-т оборачиваемости запасов = --------------------------------------------
------------------------------
Себестоимость проданных товаров
В знаменателе указываются издержки на производство проданных товаров (
продажи минус прибыль и накладные расходы ). У компании показатель равен
27.23 (222.1 х 365 ): 2976.6. Эту цифру следует сравнить со средним
показателем по отрасли. Высокая скорость оборачиваемости запасов говорит
об эффективности использования ресурсов, но может быть сигналом скорого
истощения ресурсов.
Третий коэффициент – коэффициент оборачиваемости кредиторской
зидолженности ( accounts payable turnover ratio ):
Счета к оплате х 365
К-т оборачиваемости кредиторской задолженности = -------------------------
---------------------
Cебестоимость продукции
Коэффициент позволяет определить, насколько быстро компания оплачивает
счета поставщиков. Резкое повышение показателя может указывать на
проблемы с притоком денежной наличности, а снижение – на досрочную оплату
счетов с целью получения скидки.
У «Нэшнл букв показатель составил 21,47 (175,1 х 365): 2976,6. Его опять-
таки следует сравнить со средними показателями в отрасли.
5. Показатели рентабельности ( profitability ratios ) свидетельствуют об
общей эффективности работы компании, об успешности политики ее
руководства и отдельных служб. При расчете показателей рентабельности
чистая прибыль сравнивается с такими параметрами, как сумма продаж,
активы и акционерный капитал компании.
Начнем с коэффициента, характеризующего отношение прибыли к сумме продаж
( return on salea ratio):
Чистая прибыль х 100
Прибыль на единицу продаж = ----------------------------------------------
-----
Продажи
Этот коэффициент не имеет стандартов, он связан с отраслью
производственной деятельности и со многими другими факторами. У «Нэшнл
бук» он был равен 5,6 центов на 1 долл. продаж (232,6: 4178,9) х 100.
Второй показатель - прибыль на единицу активов ( return on asset
ratio ):
Чистая
прибыль х100
Прибыль на единицу активов= --------------------------------------------
Активы
Коэффициент характеризует прибыльность производства с точки зрения
использования активов компании. У "Нэшнл бук" этот показатель в 1989 г.
составлял 10,9 цента на единицу активов (232: 2124,9)х100.
Наконец, показатель дохода, полученного на единицу акционерного
капитала (ге1цгп оп ецийу), свидетельствует о том, насколько эффективно и
прибыльно использовались средства акционеров:
Чистая прибыль х 100
Прибыль на единицу акционерного капитала = -------------------------------
--
Акционерныи капитал
При оценке значений этого показателя необходимо учитывать риск, связанный
с инвестированием средств в данное предприятие. У «Нэшнл бук» прибыль на
единицу капитала была равна 30,7 (232,6: 756,6)х100. Очевидно, 30,7 цента
на 1 вложенный доллар – это неплохой конечный результат.
Большой интерес для банковского работника представляет изменение
коэффициентов за ряд лет. Динамика показателей за 1987-89 гг. позволяет
сделать некоторые выводы.
Динамика финансовых коэффициентов компании за 1987-89 гг.
Коэффициент
|1987
|1988
|1989
|
|К-т ликвидности
|1.58
|1.67
|1.63
|
|К-т покрытия основ-ных средств
|0.62
|0.59
|1.56
|
|К-т краткосрочной за-
долженности
|0.49
|0.68
|0.73
|
|К-т покрытия общей задолженности
|0.49
|0.83
|1.8
|
|К-т оборачиваемости дебиторских счетов
|40
|52
|55
|
|К-т оборачиваемости запасов
|17
|22
|27
|
|Прибыль на единицу акционер. капитала
|10
|14.7
|30.6
|
|
Анализ динамики основных коэффициентов показывает:
1. Коэффициент ликвидности был стабилен и свидетельствует о способности
компании погашать краткосрочные обязательства.
2. Коэффициент покрытия основных средств и коэффициент общей
задолженности резко выросли за последний год. Это может говорить о том,
что компания замораживает часть оборотного капитала в основных средствах
и использует для этого кредиты. Вместе с тем, краткосрочная ликвидность
компании , хотя и ухудшалось все время, но в настоящий момент не достигла
опасной черты.
2. Оборачиваемость дебиторских счетов замедлилась – с 40 до 55 дней. Это
могло быть связано с ростом продаж и с расширением новой клиентуры. В то
же время необходимо выяснить, в какой мере замедление инкассации было
связано с более льготными условиями предоставления кредита клиентам.
3. Оборачиваемость запасов тоже несколько замедлилась – с 18 до 22 дней.
Было ли это связано с накоплением запасов компаний в предвидении роста
объема производства? Или сыграли роль другие причины?
4. Прибыльность компании резко возросла в 1989 г.: показатели дохода на
акционерный капитал и на единицу продаж удвоился. Каковы перспективы
изменения прибыльности в будущем?
Оценивая кредитную заявку, банк должен принять во внимание все эти
факторы. Таким образом, изучение финансовых отчетов – баланса, счета
прибылей и убытков, расчет различных коэффициентов на базе этих отчетов –
позволяет глубже понять истинное положение дел компании, оценить
перспективы ее раз-вития и ее способность выплатить долг по кредиту.
Другие источники информации о заемщике
Финансовая отчетность является лишь одним из каналов получения
информации о заемщике. К другим источникам относятся также архивы банка,
отчеты специализированных кредитных агентств, обмен информацией с другими
банками и финансовыми учреждениями, изучение финансовой прессы.
Банки хранят всю информацию о прошлых операциях со своими клиентами.
Архивы кредитного отдела позволяют установить, получал ли заявитель в
прошлом займы у банка, и если получал, были ли задержки с платежами,
нарушения условий договора и т. д. Бухгалтерия сообщает о всех случаях
неразрешенного овердарфта.
Банковские отделы кредитоспособности изучают отчеты кредитных
агентств, которые содержат базовую информацию о фирмах, историю их
деятельности, сведения о финансовом положении за ряд лет. Это особенно
важно, если банк ранее не имел контактов с заемщиком. Агентства могут
выпускать специализированные отчеты о компаниях в определенной отрасли
или группе отраслей, что также представляет интерес для банка.
Наконец, банки и другие финансовые учреждения обмениваются
конфиденциальной информацией о компаниях. Банк просит заявителя
представить список других банков и финансовых учреждений, с которыми он
ведет дела или имел отношения в прошлом. Затем банк проверяет
представленную информацию по почте или по телефону. Он просит другие
банки охарактеризовать заявителя на основе прошлого опыта работы с ним.
Таким образом, в рассмотренном примере банк видимо имеет дело с
кредитоспособным заемщиком. Безусловно требует проверки его кредитная
история, личные качества руководителей фирмы и оценка целей , на которые
компания просит предоставить кредит. Кроме этого, для банка будет иметь
значение сумма кредита, срочность, порядок погашения основной суммы и
уплата процентов , а также обеспечение. С большой долей вероятности можно
утверждать, что если компания является клиентом банка, то кредит будет
предоставлен ей на более льготных условиях, чем в случае , если ее
основной счет находится в другом банке.
3. Этапы выдачи кредита
Процесс кредитования можно разделить на несколько этапов, каждый из
которых
| |  скачать работу |
Кредитный риск коммерческого банка |
