Международные финансовые организации
ий в финансовой сфере Исполнительный
совет (Директорат) МВФ расширил возможности Фонда по привлечению займов,
утвердив в 1997 г. Новые соглашения о займах, в соответствии с которыми МВФ
может привлечь от 25 предполагаемых стран — участниц этих соглашений
средства на сумму до 34 млрд. СДР (около 45 млрд. долл. США). МВФ также
прибегает к получению займов у центральных банков (в частности, получил ряд
займов у национальных банков Бельгии, Саудовской Аравии, Японии и других
стран).
Полученные средства Фонд, в свою очередь, предоставляет на условиях
кредита на определенный срок с уплатой определенного процента.
Кредитная деятельность
Важнейшим направлением деятельности Фонда являются его кредитные
операции. Согласно Уставу. МВФ предоставляет кредиты странам-членам для
восстановления равновесия их платежных балансов и стабилизации валютных
курсов. МВФ осуществляет кредитные операции только с официальными органами
стран-членов: казначействами, центральными банками, стабилизационными
фондами.
Страна, нуждающаяся в иностранной валюте или в СДР, производит их
покупку у Фонда в обмен на эквивалентную сумму в национальной валюте,
которая зачисляется на счет МВФ в центральном банке данной страны. По
истечении установленного срока кредита страна обязана произвести обратную
операцию, т. е. выкупить у Фонда находящуюся на специальном счете
национальную валюту и возвратить полученную иностранную валюту или СДР.
Такого рода кредиты даются на срок до 3 лет и реже -5 лет. За пользование
кредитами МВФ взимает комиссионный сбор в размере 0,5% от суммы кредита и
процентную ставку за пользование кредитом, размер которой устанавливается
на основе рыночных ставок, действующих в соответствующее время (чаще всего
это 6—8% годовых). Если находящаяся у МВФ национальная валюта страны-
должника покупается каким-либо государством-членом, то это считается как
погашение задолженности Фонду.
Размеры предоставляемых Фондом кредитов и возможности их получения
связаны с выполнением страной-заемщиком ряда условий, не всегда приемлемых
для этих стран.
Первая сумма иностранной валюты, получаемая страной-заемщиком в
размере до 25% ее квоты, называется резервной долей. Ее размер определяется
как превышение величины квоты над суммой находящегося в распоряжении Фонда
(на специальном счете в центральном банке страны-заемщика) запаса
национальной валюты. Резервная доля возрастает, если Фонд приобретает у
страны-заемщика ее национальную валюту для кредитования других государств —
членов МВФ. Сумма займов, предоставленных страной-членом Фонду в
соответствии с дополнительным кредитным соглашением, образует ее кредитную
позицию.
Резервная доля и кредитная позиция составляют резервную позицию страны
— члена МВФ. В рамках резервной позиции страна-член может автоматически, по
первому требованию, получать кредиты от Фонда, причем за пользование таким
кредитом страна-член не платит комиссионные и проценты и ей не
устанавливаются сроки возвращения полученного кредита.
Средства, получаемые страной от Фонда сверх резервной доли (они
составляют 100% от величины квоты), выдаются на более строгих условиях:
предельная величина получаемых средств от МВФ, когда страна полностью
использовала резервную позицию (т.е. резервную долю и кредитную позицию),
не должна, как правило, превышать 125% ее квоты. Приобретаемые страной
средства сверх резервной доли делятся на 4 части (транша) по 25% каждая, и
по мере использования этих частей (траншей) получаемого кредита требования
по «обоснованному использованию» получаемых средств возрастают. В «письме о
намерениях», направляемом страной-заемщиком Фонду, излагаются направления и
меры по использованию кредита, и Фонд контролирует их выполнение. В тех
случаях, когда, по мнению Фонда, происходит нарушение страной-заемщиком
взятых обязательств, кредитование сокращаются, а может и полностью
прекратиться.
МВФ с начала 50-х гг. стал заключать со странами-членами соглашения о
резервном кредите, или соглашения «стэнд бай» (англ. Stand-by
Arrangements). По такому соглашению страна-член имеет право получить от МВФ
иностранную валюту в обмен на национальную в любое время, но на
согласованных с Фондом условиях.
В 1974 г. была создана система расширенного кредитования, которая
предназначена для предоставления средств в иностранной валюте странам —
членам Фонда на более длительные сроки и в значительно больших размерах.
Получить такого рода кредиты страны-члены могут, когда имеет место
серьезное нарушение равновесия платежного баланса.
Для получения расширенного кредита страна-заемщик подписывает с Фондом
специальное соглашение, в котором оговариваются условия кредита и
принимаемые страной обязательства. Общий размер кредитов, которые страна-
член может получить от Фонда в рамках резервных и расширенных кредитов,
составляет на протяжении года до 68% от ее квоты, а включая ранее
полученные кредиты — 300% от квоты.
Специальные механизмы
В целях оказания помощи странам — членам МВФ, испытывающим трудности в
экономическом развитии по не зависящим от них причинам, а также для
содействия в решении обширных проблем экономического и социального
характера. Фонд создал ряд специальных механизмов, которые предоставляют
средства на валютных условиях. К ним относятся:
• Механизм компенсационного и чрезвычайного финансирования, средства
которого выделяются в связи с постигшими страны стихийными бедствиями,
непредвиденным изменением мировых цен и другими причинами;
• Механизм финансирования буферных (резервных) запасов сырьевых
товаров, создаваемых в соответствии с международными соглашениями;
• Механизм финансовой поддержки операций по сокращению и обслуживанию
внешнего долга, который выделяет средства развивающимся странам,
оказавшимся в кризисной ситуации с внешними долгами;
• Механизм поддержки структурных преобразований, средства которого
направляются в страны, осуществляющие переход к рыночной экономике путем
осуществления радикальных экономических и политических реформ.
Помимо указанных функционирующих ныне механизмов МВФ создавал
временные специальные фонды, которые были призваны содействовать
преодолению кризисных валютных ситуаций, возникавших по разным причинам
(например, нефтяной фонд — для покрытия дополнительных расходов в связи со
значительным ростом цен на нефть и нефтепродукты; доверительный фонд — для
оказания помощи наиболее бедным странам за счет средств, вырученных от
продажи золота из запасов МВФ, и др.).
Россия стала членом МВФ в 1992 г. По размеру выделенной квоты (4,3
млрд. СДР, или 3%) и числу голосов (43,4 тыс., или 2,9%) она заняла 9-е
место. За прошедшие годы Россия получала от Фонда разного рода кредиты
(резервные кредиты — стэнд-бай, на поддержку структурной перестройки и
др.). В марте 1996 г. Совет управляющих МВФ одобрил предоставление России
расширенного кредита в сумме 10,2 млрд. долл. США, который в большей части
уже использован, в том числе на погашение Фонду образовавшейся
задолженности по ранее предоставленным кредитам. Общая сумма долга России
Фонду на 1 января 1999 г. составляла 19,7 млрд. долл.
Группа Мирового банка
Группа Мирового банка включает Международный банк реконструкции и
развития (МБРР) и три его филиала — Международную ассоциацию развития
(MAP), Международную финансовую корпорацию (МФК) и Многостороннее
инвестиционно-гарантийное агентство (МИГА).
Возглавляемые единым руководством, каждый из указанных институтов
самостоятельно, за счет имеющихся у него средств и на различных условиях
осуществляет финансирование инвестиционных проектов и содействует
осуществлению в ряде стран программ экономического развития.
Международный банк реконструкции и развития
МБРР, более известный как Мировой или Всемирный банк, был создан в
1944 г. с целью оказания помощи п восстановлении и развитии экономики
западноевропейских стран, хозяйство которых было подорвано Второй мировой
войной. С середины 50-х гг. после восстановления положения в этих странах
основное внимание МБРР было переключено на содействие экономическому
развитию государств, освободившихся от колониальной зависимости. Мировой
банк как специализированный институт ООН оказывает развивающимся странам
финансовую помощь, выступает в роли советника в разработке программ их
экономического развития, координирует действия промышленно развитых стран и
развития международных экономических организаций, оказывающих техническое
содействие этим государствам.
Высшим органом МБРР является Совет управляющих, состоящий из
представителей всех стран-членов Банка, назначаемых соответствующими
правительствами на пятилетний срок. Собирается на сессии один раз в год
совместно с МВФ. Членами МБРР могут быть страны, вступившие в МВФ,
поскольку обязаны проводить валютно-финансовую политику, соответствующую
Уставу МВФ. Членами МБРР являются 180 стран, однако, благодаря системе
распределения голосов ведущую роль в Банке играет группа из 10
| |  скачать работу |
Международные финансовые организации |
