Главная    Почта    Новости    Каталог    Одноклассники    Погода    Работа    Игры     Рефераты     Карты
  
по Казнету new!
по каталогу
в рефератах

Международные финансовые организации

сю  историю  клуба
переговоры были в октябре 1983 г., когда для  достижения  договоренностей  с
делегацией Малави потребовался всего один  час.  Случается,  что  переговоры
занимают довольно много времени, а бывает, что и заходят  в  тупик.  «Иногда
переговоры  почти  полностью  проваливаются  в  результате  возникновения  в
последнюю минуту каких-то умопомрачительных моментов, — вспоминает  один  из
участников Парижского  клуба  Питер  Маунтфельд.  —  Помню,  как  совершенно
неожиданно разрешилась одна из таких патовых ситуаций в  мужском  туалете  в
Центре Клебера, когда соседом моим оказался управитель  одного  африканского
Центрального банка».

Принципы Лондонского клуба.

      Лондонский клуб - это форум для пересмотра сроков погашения  кредитов,
предоставленных   коммерческими   банками   (без   гарантии   правительства-
кредитора).  Поскольку  такие  переговоры  между  суверенными  должниками  и
коммерческими кредиторами  часто  проходят  в  Лондоне,  этот  клуб  получил
название "Лондонского клуба". Данный "клуб" является неофициальным  органом,
включающим в себя коммерческие банки,  перед  которыми  имеют  задолженность
страны "третьего мира".

Сходства и различия Лондонского и Парижского клубов.

      Как и  Парижский  клуб,  Лондонский  клуб  стремится  облегчить  бремя
развивающихся стран по непосредственному  обслуживанию  долга.  Ни  один  их
этих клубов не является международной  организацией.  Их  "членский  состав"
нестабилен, и они не имеют официального  мандата.  Каждый  клуб  располагает
комплексом правил и процедур для проведения операций по пересмотру долга.  В
Лондонском клубе  интересы  банков-кредиторов  представляет  консультативный
комитет в составе тех  банков,  на  которые  приходится  максимальная  часть
долга данной страны. (В Парижском клубе чаще  всего  кредиторы  представлены
наиболее   влиятельными   банками   независимо   от   их   доли   в   данном
пересматриваемом долге). Руководящие принципы Парижского клуба  в  отношении
неизбежного  невыполнения  долговых  обязательств,  условий  кредитования  и
совместного  участия  в  облегчении  долгового  бремени  в  равной   степени
применяются  и  к  Лондонскому  клубу.  Несмотря  на  такое  структурное   и
процедурное  сходство,  между  Лондонским  и   Парижским   клубами   имеются
существенные различия.
      Лондонский  клуб  занимается  реструктуризацией  долгов   коммерческим
структурам,  тогда  как  Парижский  клуб  пересматривает  долги  официальным
кредиторам.  Лондонский  клуб  не   имеет   постоянного   председателя   или
секретариата, и его процедуры и организация носят  гораздо  более  свободный
характер, чем в Парижском клубе. Поэтому  правила,  регулирующие  проведение
заседаний  Лондонского  клуба,  значительно  различаются  в  зависимости  от
страны.  Такая  гибкость  подхода  затрудняет   задачу   описания   процедур
Лондонского  клуба.  При  отсутствии  формальных  рамок  пересмотра   сроков
погашения долга в Лондонском клубе коммерческие банки, несущие  максимальные
риски   в   отношении   страны,    добивающейся    реструктуризации    своей
задолженности,  образуют  руководящий  комитет  под   названием   Банковский
консультативный комитет (БКК)  для  зашиты  интересов  коммерческих  банков,
предоставляющих займы той или иной стране.  Хотя  в  реструктуризации  долга
Лондонским  клубом  могут  участвовать  сотни  банков,  в   состав   данного
руководящего комитета входит не более  15  банков.  Соглашение,  достигнутое
между страной-должником и руководящим комитетом, должно  получить  поддержку
банков, на которые приходится 90-95% непогашенных обязательств  должника,  и
только после этого данное соглашение может быть официально подписано.  Таким
образом,   реструктуризация   долга   в   Лондонском   клубе   может   стать
утомительной, длительной и дорогостоящей процедурой для  страны-должника.  И
наоборот, переговоры в  Парижском  клубе  проводятся  быстрее  и  почти  без
издержек для страны-должника.
      Как правило, Лондонский клуб  не  пересматривает  процентные  платежи,
тогда как Парижский клуб пересматривает выплату, как основной  суммы  долга,
так и процентов. Вместо этого коммерческие банки предоставляют стране  новый
заем в качестве части пакета мер по реструктуризации. Доли отдельных  банков
в таком займе обычно основаны  на  величине  их  рисков  в  стране-должнике.
Однако в последние годы банки проявляют все большее нежелание  предоставлять
дополнительные средства основной части должников. В нынешних  соглашениях  о
пересмотре долга содержится набор  альтернативных  финансовых  возможностей,
который включает инструменты сокращения долга. Лондонский клуб в отличие  от
Парижского может пересмотреть сроки погашения долга, не  требуя  от  страны-
должника заключения с МВФ соглашения о резервных  кредитах.  Парижский  клуб
обычно не соглашается на периоды консолидации, продолжительностью более  чем
в один год, а Лондонский клуб предпочитает, чтобы они составляли более двух-
трех лет. Однако Парижский клуб постепенно увеличил продолжительность  своих
периодов консолидации, тогда как Лондонский клуб  не  проявляет  гибкости  в
этом вопросе.

Задолженность России по Парижскому клубу.

      В процессе  распада  бывшего  СССР  кредитные  линии,  предоставленные
правительствами развитых стран «под перестройку», продолжали действовать  (в
отличие от займов коммерческих  банков),  продукция  поступала  всем  бывшим
союзным  республикам,  в  то  время  как  обслуживание  накопленного   долга
осуществлялась  только  за  счет  средств  Российской  Федерации.  В  рамках
базового соглашения (1996 г.) по долгосрочной  реструктуризации  официальной
задолженности России заключены двусторонние межправительственные  соглашения
с   18-ю   странами-членами   клуба:   Австралией,    Австрией,    Бельгией,
Великобританией,   Германией,   Данией,    Испанией,    Италией,    Канадой,
Нидерландами, Норвегией, Португалией, США,  Швейцарией,  Швецией,  Францией,
Финляндией  и  Японией.  Кроме  того,  подписано  свыше   60   межбанковских
соглашений о порядке учета и погашения  задолженности  и  почти  столько  же
коммерческих контрактов по выверке  сумм  задолженностей.  Отсроченный  долг
подлежит погашению с  2002  по  2020  гг.  нарастающим,  а  затем  убывающим
графиком  платежей.   Агентом   по   соответствующим   операциям   определен
Внешэкономбанк.

Внеклубная задолженность России.

      Россия  взяла  на   себя   также   обязательства   по   урегулированию
задолженности бывшего СССР и перед странами, не входящими в Парижский  клуб.
Остатки  задолженностей   предполагается   гасить   в   основном   товарными
поставками.  Так,  например,  долг  перед  Словакией   в   настоящее   время
составляет 1,8 млрд., перед Венгрией — 480  млн,  Республикой  Корея  —  170
млн, Болгарией — 100 млн, Польшей - 20  млн  долл.  Неурегулированы  вопросы
пока с некоторыми странами, в частности, например, с Китаем, ОАЕ,  Румынией,
Ю.   Кореей,   Кувейтом   (подробнее   см.   подраздел   «Долг    СССР    по
межправительственным соглашениям»).

Задолженность перед Россией в рамках Парижского клуба.

      Большая часть межгосударственных кредитов в этой подгруппе была формой
финансовой поддержки  дружественных  СССР  политических  режимов  в  странах
третьего мира, т.е. предоставлялась без  сколько-нибудь  серьезного  анализа
платежеспособности  заемщиков.  Как  следствие,  обязательства   большинства
государств относятся  теперь  к  разряду  сомнительной  и  даже  безнадежной
задолженности (рис. 6.4). Из суммарного долга  51-ой  страны  России  в  120
млрд. долл. почти треть приходится на 25 стран, обратившихся в этот  клуб  с
просьбой о  реструктуризации  задолженности.  В  рамках  клуба  у  России  5
крупнейших должников: Алжир, Вьетнам, Йемен, Мозамбик и  Эфиопия.  Например,
на нашу страну приходится 80%  (или  6,5  млрд.  долл.)  всей  задолженности
Йемена, Остальные страны выплачивают (в СКВ  и  товарами)  в  лучшем  случае
лишь пятую часть оговоренной в соглашениях суммы. Членство  России  в  клубе
дает нам хоты маленькую, но надежду  на  увеличение  сумм  выплат.  Конечно,
процент списания долгов, на который  нам  придется  пойти  в  рамках  клуба,
большой. Он определяется двумя факторами — уровнем развития страны  и  долей
военных поставок в сумме долга. Поэтому дисконт может составлять  от  35  до
80%.
      Одним из  направлений  работы  с  финансовыми  активами  бывшего  СССР
является продажа на тендерной основе активов,  выраженных  в  клиринговых  и
других замкнутых валютах. Сюда относятся, в  первую  очередь,  долги  Индии,
Пакистана, Бангладеш, Монголии, Лаоса и некоторых других государств.
      Сам факт вступления России в Парижский клуб — явление для  нас  и  для
Запада  положительное.  Во-первых,  мы  добились  фиксации  курса  рубля  по
задолженности на  уровне  тогдашнего  официального  курса  —  60  копеек  за
доллар. Во-вторых, раньше Россия, являясь крупным  кредитором,  существовала
как бы отдельно и сама пыталась решать связанные с  задолженностью  вопросы,
это не давало  Западу  возможности  проводить  в  отношении  стран-должников
разработанной им программы. Теперь миссии  МВФ,  находясь  в  тех  или  иных
странах и  рассматривая  вопросы  о  предоставлении  им  очередных  траншей,
ставят  перед  ними  требования  о  необходимости  заключения  соглашений  с
Россией о погашении задолженности.
      Есть, однако, и проблемные моменты. Поскольку Парижский клуб формально
не отвечает за ранее  заключенные  двусторонние  соглашения,  то  и  страны-
должники начинают уже думать - платить по ним или  не  платить.  Тем  более,
что  со  многими  странами  не  определен  механизм  оценки  старых  долгов,
особенно если раньше они выражались  в  переводных  руб
12345След.
скачать работу

Международные финансовые организации

 

Отправка СМС бесплатно

На правах рекламы


ZERO.kz
 
Модератор сайта RESURS.KZ