Мировые деньги
|
Девизы (франц. devises) - платёжные средства в иностранной валюте,
используемые в международных расчётах. В период домонополистического
капитализма преобладали в виде коммерческих переводных векселей (тратт),
выписанных экспортёром на импортёра. С расширением мировой торговли и
корреспондентских связей банков девизы приняли форму банковских платёжных
средств: векселей, чеков, аккредитивов, платёжных поручений,
преимущественно в форме телеграфных переводов, а также взаимных
межгосударственных краткосрочных кредитов ("своп"). В международном
платёжном обороте ДЕВИЗЫ выступают также в виде банкнот и иностранных
ценных бумаг. При золотодевизном стандарте они служили обеспечением
банкнотной эмиссии и разменным фондом. Как международные платёжные
средства ДЕВИЗЫ качественно неоднородны и зависят от степени их размена на
золото и др. ДЕВИЗЫ, особенно выраженные в валютах стран, играющих
основную роль в международном торговом и платёжном обороте. В качестве
последних выступают резервные или относительно устойчивые, обратимые
валюты, которые входят в состав ликвидных ресурсов центральных банков,
казначейств и правительственных органов. Доля этих валют в официальных
золотовалютных ресурсах капиталистического мира возрастает: в 1938
составляла 8%, в 1948-28% и в 1969 была равна 44,9%. Цена ДЕВИЗЫ в
национальной валюте изменяется с изменением валютного курса.
Международная расчетная единица СДР, основанная на корзине основных
мировых валют, не смогла стать «настоящими» мировыми деньгами. Этому
помешали проблемы, связанные с вопросами ее эмиссии, распределения и
обеспечения, методом определения курса и сферы использования. Изначальная
ограниченность применения СДР и сложный механизм эмиссии привели к
постоянному снижению ее значения и доли в международных расчетах и
резервах. Укрепление валютно-экономических позиций стран—членов ЕЭС и
Японии привело к постепенному переходу от стандарта СДР к многовалютному
стандарту на основе ведущих валют — доллара США, марки ФРГ, японской иены,
швейцарского франка. Постепенная эволюция Ямайской валютной системы не
отменила объективную необходимость ее дальнейшей реформы и в первую
очередь поиска путей стабилизации валютных курсов и совершенствования
мирового валютного механизма, который является одним из источников
нестабильности мировой и национальных экономик. Наиболее далеко в этом
направлении продвинулись страны Западной Европы. Европейская валютная
система, созданная на основе экономической и политической интеграции
стран—членов ЕЭС, достигла значительно более высокого уровня организации
валютных отношений по сравнению с общемировой валютной системой.
Первая попытка создания европейской валютной системы получила название
«план Вернера» и предусматривала сужение (вплоть до 0) пределов колебаний
валютных курсов, введение полной взаимной обратимости валют, унификацию
валютной политики, согласование экономической, финансовой и кредитно-
денежной политики, а в перспективе — создание европейской валюты и
объединение центральных банков. Несмотря на некоторые успешные шаги в ходе
его реализации, «план Вернера» потерпел провал из-за разногласий в МВФ.
Вторая попытка вылилась в создание Европейской валютной системы, основанной
на следующих принципах:
1. Введение ЭКЮ — европейской валютной единицы, стоимость которой
определялась на основе валютной корзины, включающей валюты 12 стран ЕЭС.
2. Использование золота в качестве реальных резервных активов. Был создан
совместный золотой фонд за счет объединения 20% официальных золотых
резервов для частичного обеспечения эмиссии ЭКЮ.
3. Введение для осуществления режима валютных курсов совместного плавания
валют в форме «европейской валютной змеи» в установленных пределах (2,25%
от центрального курса, с августа 1993 г. 15%).
4. Осуществление межгосударственного регионального валютного регулирования
путем предоставления центральным банкам кредитов для покрытия временного
дефицита платежных балансов и расчетов, связанных с валютными
интервенциями.
Конверсия денег. Конвертируемость рубля
Конвертируемость денег - это их обмен, пересчет на другую иностранную
валюту, Связана с 5-ой функцией денег и присуща бумажным деньгам. В
условиях золотомонетного стандарта и разменности банкнот на золото
конверсия денег осуществлялась на основе золотого паритета. В функции
мировых денег золотые , национальные деньги сбрасывали государственные и
национальные отличия и выступали, как определенные весовые кол-ва денег. В
настоящее время в связи с демонетизацией золота и превращением его в
обычный товар в качестве международного платежного средства используются
с.к.в. ряда стран. Особенно широко используется американский доллар.
Конверсия национальных денег в с.к.в. осуществляется по обменному или
валютному курсу. В связи с отсутствием золотого паритета обменный и
валютный курсы определяются на основе паритетов их покупательной
способности. Паритеты не постоянны, колеблются, их определяют путем
сопоставления цен условной корзины потребительских товаров, конвертируемых
в валюте. В формировании обменного и валютного курсов весьма значительна
роль спроса и предложения на валютных курсах.
В последнее время многие важные экономические проблемы оказались
отодвинутыми на второй план изменения конъюнктуры валютного рынка.
Страницы газет заполнились комментариями и графиками, читатели привыкли
пристально вглядываться в таблицы действующих обменных курсов различных
банков.
Безусловно, разворачивающийся в течение последних месяцев процесс, в
результате которого рубль на Московской межбанковской валютной бирже
поднялся более чем вдвое (с 230,1 руб./долл. 21 января до 112,5 руб./долл.
4 июня), заслуживает не только эмоциональных оценок, но и серьезного
анализа. Что касается оценок, то весь их спектр заключен в интервале между
восторженно произнесенными президентом Ельциным в его речи на VI съезде
народных депутатов слова и о последовательном укреплении рубля и
откровенно насмешливой реакцией со стороны зала. Что же до анализа, то и
правительство, и его оппоненты, отмечающие, что курс доллара неоправданно
высок, и стремящиеся к стабилизации рубля на уровне не ниже 80 руб./долл.,
на наш взгляд, игнорируют некоторые возможные последствия происходящего.
Особенно это относится к правительству, одним из центральных пунктов
программы которого является стремление "фактически немедленно ввести
конвертируемость рубля по текущим операциям" и узаконить продажу всей
валютной выручки государству "по рыночному курсу".
Возможно ли это и, что более существенно, необходимо ли? И если с
сомнениями по поводу положительного ответа на первый вопрос еще можно
иногда столкнуться, то второй обычно не задается вообще. Попытаемся
рассмотреть только несколько аспектов введения конвертируемости рубля ,
вызывающих сомнения в своевременности осуществления подобной меры.
ОБЪЕМЫ ПРОДАЖ
В последнее время правительство уверенно проводило политику, направленную
на установление контроля над операциями с валютой. С конца января, когда
телеграммой Центрального банка России были запрещены валютные аукционы
Всероссийского биржевого банка после масштабных операций по осуществлению
валютного трансферта, и до конца мая, когда было объявлено о регистрации
валютной биржи в Санкт-Петербурге, свободный рынок валюты был фактически
ограничен Московской межбанковской валютной биржей (если н считать
валютных бирж в государствах Балтии и операций коммерческих банков).
Объемы продаж, непосредственно воздействующие на рыночный курс доллара,
хотя и имеют устойчивую тенденцию к росту (в апреле на ММВБ было продано
47,56, в мае — 100,40, а за первую неделю июня — уже 59,64 млн. долл.),
остаются в целом незначительными, на несколько порядков отличаясь от
объемов экспортных поступлений.
Между тем в первом квартале происходило нарастание доходов от экспорта.
Поступления в январе составили 2,2, в феврале — 3,8, а в марте — 5
млрдевизы долл., что составляет 11 млрдевизы долл. за весь квартал. При
этом структура намеченного на текущий год платежного баланса и
Государственного валютного резерва Российской Федерации свидетельствует о
намерениях правительства приобретать в валютный резерв не более 20% общей
суммы этих поступлений. Как известно, на осуществление внешнеэкономической
деятельности в первом квартале было выделено более 220 млрдевизы руб.,
хотя позднее эта цифра была существенно скорректирована в сторону
уменьшения.
Совершенно очевидно, что полная продажа валюты государству сегодня
невозможна. Если вновь обратиться к примеру первого квартала, то окажется,
что пересчет в рубли экспортной выручки при использовании среднего для
этого периода рыночного курса дает цифру в 1,9 трлн. руб. Между тем
представленные правительством данные о бюджетном дефиците в 64 млрдевизы
руб., составляющем около 6% валового национального продукта, делают
обоснованной оценку самого ВНП в первом квартале в размере 1 трлн. руб. Не
говоря уже о парадоксальности ситуации, когда экспорт, выраженный в
рублях, оказывается почти в два раза больше выраженного в этих же единицах
ВНП, отметим, что покупка валюты на указанную сумму маловероятна, особенно
если учесть, что все доходы бюджета не превысили за рассматриваемый период
300 млрдевизы руб. Даже при вожделенном курсе в 80 руб./долл., расходы на
эти цели потребовали бы средств, втрое превосходящих доходную ча
| |  скачать работу |
Мировые деньги |
