Операции банка с собственными векселями
около 0,5-1%
задолженности предприятий друг другу. Отсутствие конкуренции банковскому
кредиту со стороны коммерческого служит одной из причин высоких процентных
ставок и мощным фактором инфляции. Банковские векселя, как наиболее
распространенный вид векселя в первой половине 90-х годов, в силу ряда
преимуществ этого инструмента (налоговых, упрощенного порядка выпуска,
доходности) применялись в основном в качестве относительно дешевого
источника заемных средств, позволяющего клиентам эффективно инвестировать
свои временно свободные средства. По существу векселя банков, выпускаемые в
массовом порядке, имеют облигационную природу, относятся к числу
коммерческих бумаг, широко эмитируемых в США. Зато они используются как
платежный инструмент в отличие от облигации. По мнению специалистов, сила
банковского векселя – в его стопроцентном обеспечении, слабость – в его
природе.
Известно, что основу классического вексельного обращения составляют
коммерческие векселя, как признак насыщенного товарами рынка, механизм их
учета, переучета и торговли. В России этот вид векселей встречается реже, а
главное они менее надежны; в силу массовой неплатежеспособности российских
предприятий их векселя низколиквидны. Вместе с тем банковские векселя
подготовили рынок к возрождению коммерческих векселей, дали начальный
толчок к пониманию векселя как платежного инструмента. К середине 90-х
годов на некоторых предприятиях ежемесячный вексельный оборот стал
составлять от 15 до 20%, а ряде случаев – 50% от основного.
В России преимущественно используются простые векселя, оплачиваемые
теми же организациями, которые их выписали. Между тем более совершенной и
надежной формой является переводной вексель (ибо подкреплен не только
акцептом плательщика, но и векселедателем), широко применяемый за рубежом.
Ведь у всякого преуспевающего предпринимателя всегда есть должники, на
которых он сможет выставить переводной вексель, назначив этих должников
плательщиками. Выдача простого векселя может быть воспринята в деловом мире
как ухудшение дел вплоть до банкротства векселедателя и заставит сторонится
всех его контрагентов. К тому же простые векселя до момента учета платежа
менее поддаются контролю и не гарантируют реальность их основания.
Особенности вексельного обращения в России и за рубежом сведены в
таблицу:
|За рубежом |В России |
|Товарный переводной вексель |Банковский простой вексель при слабом |
| |развитии других видов |
|Вексель- средство обеспечения и |Вексель- средство для привлечения |
|оформления коммерческого кредита |банками денежных ресурсов и |
| |кредитования клиентов |
|Вексельное обращение лежит в основе |Наличие двух экономически независимых |
|денежного оборота. |систем: |
|Банкноты, в которые превращаются |Предприятий госсектора; |
|товарные векселя, поступают в оборот |Коммерческих структур и связанных с |
|лишь после их погашения. Горизонтальные|ними банков. |
|связи между предприятиями |Взаимообмен денежными потоками между |
|контролируются акцептом товарных |этими группами затруднен. |
|векселей, а государство обеспечивает | |
|безусловность векселя как долгового | |
|обязательства. | |
|Неплатежи по векселям – казус. |Неплатежи по векселям – широко |
| |распространенное явление. |
(Березина .безналичные расчеты)
3.2. Доля векселей в кредитном портфеле Собинбанка.
Коммерческие банки размещают собственные векселя на различные сроки,
учитывая их на различных балансовых счетах второго порядка в зависимости от
срока размещения:
52301 «Собственные векселя сроком до востребования»
52302 «Собственные векселя сроком погашения до 30 дней»
52303 «Собственные векселя сроком погашения от 31 до 90 дней»
52304 «Собственные векселя сроком погашения от 91 до 180 дней»
52305 «Собственные векселя сроком погашения от 181 дня до 1 года»
52306 «Собственные векселя сроком погашения от 1 года до 3 лет».
Выпуская векселя, банк привлекает деньги, которые может разместить на
соответствующие сроки. Следовательно, чем больше срок размещения векселя,
тем выше должна быть процентная ставка (если процентный вексель) либо
дисконт (если дисконтный). Доход банка в данном случае будет составлять
маржа, т.е. разница между процентом, уплаченным по выпущенным векселям и
процентам, полученным от размещенных средств.
Однако, как уже говорилось выше, для проведения определенных
взаиморасчетов банки выпускают векселя без дисконта и без процента (т.е.
размещая и погашая их по цене номинала).
Для примера рассмотрим структуру вексельного портфеля КБ «Собинбанк»
по состоянию на 31.01.2001г. Основанием для проведения анализа примем
аналитический регистр, форма которого разработана самостоятельно
аналитическими службами банка (так как не предусмотрена какими – либо
нормативными требованиями) и содержит все необходимые для рассмотрения
структуры портфеля банка данные (см. Приложение ____).
Остаток размещенных векселей КБ «Собинбанк» по состоянию на
31.01.2001г. составил 42 821 тыс. руб., причем векселя размещены на разные
сроки:
> до востребования на сумму 1581 тыс. руб.;
> сроком погашения от 181 дня до 1 года – на сумму 40000 тыс. руб.
Как видно из таблицы, некоторые векселя учтены по балансовому счету
второго порядка 52406 «Предстоящие выплаты по собственным долговым
обязательствам и купонам » на сумму 1240 тыс. руб. Согласно требованиям
бухгалтерского учета, на счете 52406 учитываются срочные векселя, срок
погашения которых наступил, поэтому справедливо будет отнести их к векселям
сроком погашения «до востребования». Но в целях наличия разнообразия при
рассмотрении структуры, будем считать их отдельным видом (все – таки они
были «срочными», но не ясно на какой срок были выпущены). Схематично, по
отношению к общему остатку размещенных векселей, структура по состоянию на
31.01.2001г. будет выглядеть следующим образом (см. Диаграмму 1.):
[pic]
Как видно, основную долю в портфеле занимают векселя с долгосрочным
характером привлечения средств (до 1 года) – 93% от общего остатка, а
векселя сроком до востребования и имеющие большую вероятность быть
предъявленными к погашению – 7 %.
Согласно аналитической таблице, принятой за основу при проведении
анализа, все векселя являются бездисконтными и безпроцентными и выпущены по
цене 100% от номинала. Анализируя деятельность банка в рассматриваемом
направлении за 2000 год, а также по данным, приведенным в рассматриваемой
таблице, можно увидеть, что погашение векселей производится в большинстве
случаев также по номиналу без применения дисконтов или процентных ставок.
В данном случае можно предположить варианты:
1. первые векселедержатели имеют свободные денежные средства, которые
желают разместить в векселя КБ «Собинбанк» и при этом его совсем не
интересует доход, который он может на этом заработать (что не похоже на
реальность);
2. перед нами разворачивается схема вексельного безпроцентного
кредитования (что тоже не совсем похоже на правду, учитывая объемы);
3. покупатели векселей являются постоянными «клиентами» и участниками
какой – либо схемы расчетов, или, проще говоря, «отмывают» деньги,
обеспечивая банк при этом ресурсами на некоторый срок.
Третий вариант выглядит более правдоподобно, попытаемся доказать это
предположение исходя из имеющихся данных.
Говоря об объемах, проанализируем данные за 2000 год и январь 2001
года. Так, например, за указанный период всего было привлечено путем
выпуска собственных векселей средств на общую сумму 627114 тыс. руб. из
них в разрезе сроков привлечения (см. Диаграмму 2.):
[pic]
Сумма выплаченных средств по предъявленным к погашению векселям за
аналогичный период (без учета векселей числящихся в остатке на 31.01.2001г.
в сумме 42821 тыс. руб.) составила 583471 тыс. руб.
Таким образом, за 13 месяцев рассматриваемого периода банком выплачен
дисконт по размещенным векселям в сумме 822 тыс. руб., или 0,13% от суммы
привлеченных средств. Приведенные данные наглядно показывают, что получение
дохода от размещения векселей не являлось основной целью КБ «Собинбанк».
Рассмотрим структуру портфеля выпущенных векселей с точки зрения
статуса векселедержателей. Учитывая, что нам не известны формы
собственности юридических лиц, разделим векселедержателей на две категории:
физические и юридические лица. Картина по состоянию на 31.01.2001г.
выглядит следующим образом (см. Диаграмму3.):
[pic]
Основная часть – 42583 тыс. руб. или 99% от имеющегося на 31.01.2001г.
остатка, размещена среди
| |  скачать работу |
Операции банка с собственными векселями |
