Риск в менеджменте
льтат.
Недостатки такого расчета является возможность оценки только после
получения результата.
В качестве критерия оценки риска предполагается и абсолютная величина,
которая определяется как произведение ожидаемого ущерба на вероятность
того, что этот ущерб произойдет.
R=Y · P ( Y ), где
R – степень риска;
P (Y) – вероятность ущерба;
Y – ожидаемый ущерб.
При оценке технических нововведений американские экономисты предлагают
определить эффективность реализаций нововведений:
[pic], где
П – ежегодный объем продаж нового изделия;
С – продажная цена изделия;
Т – жизненный цикл новшества ( предполагаемый срок производства нового
изделия или период от его освоения до снятия с производства);
РТ – вероятность технического успеха ( возможность практического повторения
исследовательских идей в новой продукции ).
РК – вероятность коммерческого успеха ( возможность сбыта продукции на
рынке и получение ожидаемых прибылей ).
ЕЗ – затраты на реализацию, включая затраты на разработку, освоение
производства и текущие производственные затраты.
Вероятность коммерческого и технического успеха, то есть учет рынка и
оценка его степени, определяются в зависимости от характера продукции,
которую предполагается получить в результате реализации и других факторов.
2 Методы оценки предпринимательского рынка.
В общем плане существуют следующие методы оценки предпринимательского
риска:
- статистический метод оценки;
- метод экспертных оценок;
- использование аналогов;
- комбинированный метод.
Количественная оценка предпринимательского риска с помощью методов
математической статистики устанавливается главными инструментами данного
метода оценки – дисперсией, стандартным отклонением, коэффициентом вариации
(3.3.).
Преимуществом данного метода оценки предпринимательского риска является
несложность математических расчетов, а явным недостатком – необходимость
большого количества исходных данных ( чем больше массив, тем достовернее
оценка риска ).
Кроме статистического метода существует метод экспертной оценки риска,
который может быть реализован путем обработки мнений опытных
предпринимателей и специалистов.
Каждому эксперту, работающему отдельно, предоставляется перечень
возможных рисков и предполагается оценить вероятность их наступления,
основывали, например, на следующей системе оценок:
0 – несущественный риск;
25 – рисковая ситуация, вероятнее всего не наступит.
50 – о возможности рисковой ситуации нельзя сказать ничего
определенного;
75 – рисковая ситуация, вероятнее всего, наступит;
100 – рисковая ситуация наступит наверняка.
Затем оценки экспертов подвергаются анализу на их противоречивость и
должны удовлетворять следующему правилу: максимально допустимая разница
между оценками двух экспертов по любому виду риска не должна превышать 50,
что позволяет устранить недопустимые различия в оценках экспертами
вероятности наступления отдельного риска.
max |ai – bi| ? 50 ,
где a, b – векторы оценок каждого из двух экспертов. При трех экспертах
должно быть сделано три оценки: для попарного сравнения мнений
1го и 3го, 2го и 3го;
i – вид оцениваемого риска.
Разновидностью экспертного метода является метод Дельфи,
характеризующийся анонимностью и управляемой обратной связью ( после
обработки результата обобщенный результат сообщается каждому члену
комиссии).
Важным методом исследования риска является моделирование задачи выбора
с помощью “дерева решений”, где по ветвям “дерева” соотносят субъективные и
объективные оценки возможных событий. Следуя вдоль построенных ветвей и
используя специальные методики расчета вероятностей оценивают каждый путь и
выбирают менее рискованный.
Однако для оценки предпринимательского риска данный метод не совсем
подходит по ряду причин:
- это очень трудоемкий метод;
- в «дереве» учитываются только те действия, которые намерен совершить
предприниматель, и совсем не учитывается влияние внешней среды на
деятельность фирмы.
Метод аналогий используется в том случае, если другие методы оценки
риска неприемлемы. При его использовании применяются базы данных о риске
аналогичных проектов или сделок.
Комбинированный метод представляет собой объединения нескольких
отдельных методов или их отдельных элементов. Примером может служить оценка
предпринимательского риска на основе расчета вероятности нежелательного
исхода сделки. В данном случае анализ риска производится с помощью
элементов статистического, экспертного методов, а также метода аналога.
3 Объективный и субъективный методы определения
вероятности нежелательных событий.
При оценке риска предпринимателя в первую очередь интересует
вероятность нежелательного исхода.
Существует два метода определения вероятности нежелательных событий:
объективный и субъективный.
Объективный метод основан на вычислении частоты, с которой тот или иной
результат был получен в аналогичных условиях, В этом случае расчет
вероятности проводится на основании фактических данных по формуле:
[pic] ;
где Р – вероятность нежелательного исхода;
n – число событий с неуспешным для предпринимателя исходом;
N – общее число аналогичных событий как с успешным, так и с неуспешным
исходом.
Но не всегда предприниматель обладает информацией для применения
объективного метода оценки вероятности нежелательного исхода. В этом случае
фирма может обратиться за информацией к консалтинговой фирме или оценить
вероятность субъективным способом.
Субъективная вероятность является предположением относительно
определенного результата. Этот метод определения вероятности нежелательного
исхода основан на суждении и на личном опыте предпринимателя. В данном
случае в соответствии с прошлым опытом и интуицией предпринимателю
необходимо сделать цифровое предположение о вероятности событий.
При этом необходимо учитывать два ограничения:
1. Рi =1, то есть сумма вероятностей всех событий равна 1;
2. 0?P<1, вероятность отдельного события должна быть больше или равно
0 и меньше 1.
Если предпринимательское решение принимается группой лиц, вероятность
нежелательного исхода может быть определена экспертным путем. Следует
отметить, что в том случае, если вероятность нежелательного исхода велика,
предпринимателю следует осторожно относиться к данной сделке, т.к. в данной
ситуации велик риск неудачи. В то же время игнорирование любых вариантов,
связанных с любым уровнем риска, может в условиях рыночной экономики
привести к утере конкурентоспособности фирмы.
Авторами, занимающимися исследованиями в этой области (Т.Бачкаи,
В.Рудашевский, К.Татеиси), разработана эмпирическая шкала риска, которая
может быть рекомендована для использования в работе предпринимателя.
(табл. 4.1).
Однако необходимо знать, что предлагаемая шкала носит условный характер
и в любом случае окончательное решение о допустимой для конкретной сделки
вероятности нежелательного исхода остается за предпринимателем.
Таблица 4.1.
Эмпирическая шкала допустимого уровня риска.
|N/N |Вероятность нежелательного |Наименование градаций |
| |исхода (величина риска) | |
|1 |0,0 – 0,1 |Минимальный риск |
|2 |0,1 – 0,3 |Малый риск |
|3 |0,3 – 0,4 |Средний риск |
|4 |0,4 – 0,6 |Высокий риск |
|5 |0,6 – 0,8 |Максимальный риск |
|6 |0,8 – 1,0 |Критический риск |
Первые три градации вероятности нежелательного исхода соответствует
“ нормальному, разумному ” риску, при котором рекомендуется принимать
обычные предпринимательские решения. Решения с большим уровнем риска
рекомендуется принимать в особых случаях ( если при неудачи они не приведут
фирму к банкротству).
Тема 5. Система управления риском.
1 Сущность и содержание риск – менеджмента.
Риск – это финансовая категория. Поэтому на величину риска можно
воздействовать через финансовый механизм с помощью приемов финансового
менеджмента и особой стратегии.
В совокупности стратегия и приемы образуют своеобразный механизм
управления риском, т.е. риск – менеджмент.
Таким образом, риск – менеджмент представляет собой часть финансового
менеджмента и является системой управления риском и финансовыми
отношениями, возникающими в процессе этого управления.
Риск – менеджмент включает стратегию и тактику управления. Под
стратегией управления понимается направления и способ использования средств
для достижения поставленной цели.
Тактика – это конкретные методы и приемы для достижения поставленной
цели в конкретных условиях.
Риск – менеджмент как система управления состоит из 2 х подсистем:
управляемой подсистемы ( объекта управления ) и управляющей подсистемы (
| |  скачать работу |
Риск в менеджменте |
