Главная    Почта    Новости    Каталог    Одноклассники    Погода    Работа    Игры     Рефераты     Карты
  
по Казнету new!
по каталогу
в рефератах

Анализ финансового состояния предприятия

я.   |
|5.Рентабельности    |            |Отражает эффективность использования   |
|перманентного       |Пр/(П3+П4)  |капитала, вложенного в деятельность    |
|капитала            |            |предприятия, собственного и заемного.  |
|6.Общей             |В/ВБ        |Отражает скорость оборота всего        |
|оборачи-ваемости    |            |капитала предприятия. Рост означает    |
|капитала            |            |ускорение кругооборота средств или     |
|                    |            |инфляционный рост цен.                 |
|7.Оборачиваемости   |В/А2        |Показывает скорость оборота мобильных  |
|мобильных средств   |            |средств. Рост оценивается положительно.|
|8.Оборачиваемости   |            |Отражает число оборотов, запасов и     |
|материальных        |В/З         |затрат предприятия, уменьшение         |
|оборотных средств   |            |свидетельствует об относительном       |
|                    |            |увеличении запасов и затрат в          |
|                    |            |незавершенном производстве или о       |
|                    |            |снижении спроса на готовую продукцию.  |
|9.Оборачиваемости   |            |Показывает скорость оборота готовой    |
|готовой продукции   |В/ГП        |продукции. Рост коэффициента означает  |
|                    |            |увеличение спроса на продукцию         |
|                    |            |предприятия, снижение на затоваривание.|
|10.Оборачиваемости  |            |Показывает расширение (увеличение      |
|дебиторской         |В/ДЗ        |коэффициента) или снижение (уменьшение |
|задолженности       |            |коэффициента) коммерческого кредита,   |
|                    |            |предоставляемого предприятием.         |
|Продолжение таблицы 2                                                      |
|1                   |2           |3                                      |
|11.Среднего срока   |            |Характеризует средний срок погашения   |
|оборота дебиторской |NЧДЗ/В      |дебиторской задолженности. Уменьшение  |
|задолженности       |            |коэффициента оценивается положительно. |
|12.Оборачиваемости  |В/КЗ        |Показывает расширение или уменьшение   |
|кредиторской        |            |коммерческого, предоставляемого пред   |
|задолженности.      |            |-приятию. Рост означает увеличение     |
|                    |            |скорости оплаты задолженности          |
|                    |            |предприятия; снижение – рост покупок в |
|                    |            |кредит.                                |
|13. Среднего срока  |            |Отражает средний срок возврата         |
|оборота             |NЧКЗ/В      |коммерческого кредита предприятием.    |
|кредитор-ской       |            |                                       |
|задолжен-ности, дни |            |                                       |
|14.Фондоотдача      |В/А1        |Характеризует эффективность            |
|внеоборотных        |            |использования внеоборотных активов,    |
|активов             |            |измеряемую величину продаж,            |
|                    |            |приходящихся на единицу стоимости      |
|                    |            |средств                                |
|15.Оборачиваемости  |            |Показывает скорость оборота            |
|собственного        |В/П4        |собственного капитала. Резкий рост     |
|капитала            |            |отражает уменьшение уровня продажи.    |
|                    |            |Существенное снижение – тенденцию к    |
|                    |            |бездействию части собственных средств. |

                            Условные обозначения:
    Пр – прибыль (тыс.руб.);
    В – выручка от реализации (тыс.руб.);
    ВБ – валюта баланса (тыс.руб.);
    А1 - итог раздела актива баланса (тыс.руб.);
    А2 – итог раздела пассива баланса (тыс.руб.);
    П3 – итог раздела 3 раздела баланса (тыс.руб.);
    П4 – итог раздела 4 раздела баланса (тыс.руб.);
    З – запасы (тыс.руб.);
    ГП – готовая продукция (тыс.руб.);
    ДЗ – дебиторская задолженность со сроком  погашения  менее  12  месяцев
(тыс.руб.);
    КЗ – кредиторская задолженность (тыс.руб.);
    N – количество дней в анализируемом периоде (дн.).

    Еще  один  подход  к  анализу  финансовых  результатов,  основанный  на
методологии точки безубыточности  производства  предлагают  Керимов  В.Э.  и
Роженецкий О.А. По их мнению одним из мощных  инструментов  является  анализ
соотношения «затраты – объем – прибыль» (cost  –  volume  –  profit;  CVP  -
анализ). Бухгалтеры, аудиторы,  эксперты  и  консультанты  могут  с  помощью
данного метода дать более глубокую оценку финансовых  результатов  и  точнее
обосновать рекомендации для улучшения работы предприятия.
    Ключевыми элементами CVP – анализа выступают:
1. 1. Маржинальный доход,
2. 2. Порог рентабельности,
   3. Производственный левередж,
3. 4. Маржинальный запас прочности.
    1. Маржинальный доход –  это  разница  между  выручкой  предприятия  от
реализации и суммой переменных затрат.
    Величина маржинального дохода показывает вклад предприятия  в  покрытие
постоянных затрат и получение прибыли.
    Существует два подхода при определении величины маржинального дохода:
    1.1. Выручка за вычетом всех переменных затрат,  то  есть  всех  прямых
расходов  и  части  накладных   расходов   (общепроизводственные   расходы),
зависящих от объема производства;
    1.2. Величина маржинального дохода равняется сумме постоянных затрат и
прибыли предприятия.
    Средняя величина маржинального дохода  –  это  разница  между  ценой  и
средними переменными затратами,  она  показывает  вклад  единицы  изделия  в
покрытие постоянных затрат и получение прибыли.
    Норма маржинального дохода – доля  величины  маржинального  дохода  при
выручке  от  реализации  (для  отдельного  изделия)  доля  средней  величины
маржинального дохода в цене товара.
     2. Порог рентабельности – это показатель, характеризующий объем
реализации предприятия, при котором выручка предприятия равна всем его
совокупным затратам.
    Для вычисления порога рентабельности используются три метода:
           . графический;
           . метод уравнений;
           . метод маржинального дохода
    Метод уравнений:
    Прибыль предприятия равна выручке  за  вычетом  величины  переменных  и
постоянных затрат.
    Детализируя порядок расчета показателей формулы:
    Прибыль = (Цена за единицу Ч количество единиц) -  (переменные  затраты
на единицу Ч  количество единиц) – постоянные затраты
    Метод маржинального дохода:
    Точка  безубыточности  =  (постоянные   затраты)/(норма   маржинального
дохода)
    3. Производственный левередж (рычаг)  –  механизм  управления  прибылью
предприятия, основанный на оптимизации соотношения постоянных  и  переменных
затрат, с его помощью можно прогнозировать изменение прибыли  предприятия  в
зависимости от изменения объема продаж.
    Чем  ниже  удельный  вес  постоянных  затрат  в  общей   сумме   затрат
предприятия, тем в меньшей степени изменяется величина прибыли по  отношению
к темпам изменения выручки предприятия.
    Производственный левередж определяется с помощью следующей формулы:
                Эпл=МД/П                                (17)
                                                      или
                                     (Зпост+П)/П=1+Зпост/П,
                                    (18)
где МД – маржинальный доход,  тыс.руб.;  П  –  прибыль,  тыс.руб.;  Зпост  –
постоянные затраты, тыс.руб.
                          Эпл=[pic]П/[pic]В      ,
                                    (19)
    Эпл – изменение прибыли в зависимости от изменения выручки, %.
    4.  Маржинальный запас прочности (МЗП)– величина, показывающая
превышение фактической выручки от реализации продукции (работ, услуг) над
пороговой обеспечивающей безубыточность реализации.

              МЗП=(Вф-Впорог)/(Вф)Ч 100%                   (20)
где  Вф  –  фактическая  выручка,  тыс.руб.;  Впорог  –  пороговая  выручка,
тыс.руб..
    Значение  маржинального  запаса  прочности  показывает,  если  в   силу
рыночной  ситуации  выручка  сократится  менее  чем   на   данную   величину
маржинального запаса прочности, то предприятие будет  получать  прибыль,  но
если более, то окажется в убытке.
    При этом цена продукции при безубыточной реализации будет равна:

              Цб= Впорог/Vпр,                              (21)
где Vпр – объем произведенной продукции в натуральном выражении (шт.).
    Кроме рассмотренных выше элементов CVP –  анализа,  в  статье  Донцовой
Л.В. предлагается концепцию финансового  рычага..  Она  имеет  место  в  том
случае, если в структуре источников  формирования  капитала  (инвестиционных
ресурсов) содержатся обязательства с фиксированной ставкой процента. В  этом
случае прибыль после уплаты процентов увеличивается  или  уменьшается  более
быстрыми темпами, чем изменение в объемах выпускаемой продукции.  Финансовый
рычаг предоставляет возможность выиграть от постоянной величины  затрат,  не
меняющейся при изменении масштаба производственной деятельности.
    Умение вкладывать  капитал  так,  чтобы  полученная  ставка  доходности
инвестированного капитала была выше  текущей  ставки  ссудного  процента,  в
западной экономике  называется  «преимуществом  спекуляции  капиталом».  Оно
заключается в  том,  что  нужно  взять  в  долг  столько,  сколько  позволят
кредиторы и затем обеспечить рост ставки  доходности  собственного  капитала
на величину разницы между достигнутой  ставкой  доходности  инвестированного
капитала и  ставкой  уплаченного  ссудного
Пред.678910След.
скачать работу

Анализ финансового состояния предприятия

 

Отправка СМС бесплатно

На правах рекламы


ZERO.kz
 
Модератор сайта RESURS.KZ