Анализ финансового состояния предприятия
процента. Убыток будет в том
случае, если организация получит прибыль меньшую, чем стоимость заемного
капитала. В этом заключается смысл концепции финансового рычага.
Ставка доходности собственного капитала:
N=P/K, (22)
где P – прибыль после уплаты налогов (чистая прибыль), тыс.руб.; K – размер
собственного капитала, тыс.руб.
Ставка доходности инвестированного капитала:
n=(P+ZЧS)/(K+Z), (23)
где Z – долгосрочная задолженность, тыс.руб.; S – ставка процента по
кредитам, %.
Прибыль составит:
P=nЧ(K+Z)-ZЧS. (24)
То есть прибыль, полученная предприятием, равна разности между прибылью
на общую сумму капитализации и стоимостью процентов по непогашенной
задолженности с учетом налогов.
С учетом предыдущей формулы ставка доходности собственного капитала
будет определятся:
N=(nЧ(K+Z)-ZЧS)/K
(25)
Отсюда:
N=n+Z/KЧ(n-S).
(26)
Таким образом, можно отметить, что из-за наличия долгов(Z) в структуре
чистых активов (Z+K) доходность собственного капитала (K) увеличивается до
тех пор, пока стоимость уплаченных процентов не превысит прибыль.
Для отечественных предприятий метод анализа безубыточности производства
не является официально рекомендованным, в связи с чем он пока остается для
прогнозных расчетов значений цены и прибыли.
2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
ООО ФТЦ «НАРСПИ»
2.1. ОБЩИЙ АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
Общий анализ финансового состояния предприятия осуществляется на
основе абсолютных значений баланса предприятия и формы №2 «Отчет о прибылях
и убытках», приведенных в таблицах 2.1. (баланс) и 2.2. (форма №2).
Табл. 2.1. Бухгалтерский баланс предприятия в агрегированном виде
(извлечения) за 2002 год
| |Код |На начало |На конец |
|Показатели актива баланса |строки |периода, |периода, |
| |баланса |тыс.руб. |тыс.руб. |
| | | | |
|1 |2 |3 |4 |
|1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | | | |
|Нематериальные активы |110 |- |- |
|Основные средства |120 |163 |1347 |
|Долгосрочные финансовые вложения |140 |- |- |
| | | | |
|Прочие внеоборотные активы |150 |- |- |
|Итого по разделу 1 |190 |163 |1347 |
|2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | | | |
|Запасы |210 |1202 |1931 |
|в том числе: | | | |
|сырье, материалы и другие |211 |46 |13 |
|аналогичные ценности | | | |
|затраты в незавершенном |214 | |8 |
|производстве (издержки обращения) | | | |
|Продолжение таблицы 2.1. |
|1 |2 |3 |4 |
|готовая продукция и товары для |215 |1137 |1892 |
|перепродажи | | | |
|расходы будущих периодов |217 |18 |18 |
|Налог на добавленную стоимость по |220 |176 |272 |
|приобретенным ценностям | | | |
|Дебиторская задолженность (платежи,|230 |- |- |
|по которой ожидаются более чем | | | |
|через 12 месяцев после отчетной | | | |
|даты) | | | |
|Дебиторская задолженность (платежи,|240 |611 |986 |
|по которой ожидаются в течение 12 | | | |
|месяцев после отчетной даты) | | | |
|Краткосрочные финансовые вложения |250 |- |- |
| | |- | |
|Денежные средства |260 |134 |221 |
|Прочие оборотные активы |270 |25 |24 |
|Итого по разделу 2 |290 |2148 |3435 |
|Баланс |300 |2311 |4782 |
|3. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | | | |
|Уставный капитал |410 |8 |8 |
|Добавочный капитал |420 |72 |72 |
|Нераспределенная прибыль отчетного |470 |- |1155 |
|года | | | |
|Итого по разделу 3 |490 |79 |1159 |
|4 ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | | | |
|Итого по разделу 4 |590 |- |- |
|5. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | | | |
|Займы и кредиты, в том числе |610 |400 |821 |
|Кредиты банка к погашению в течение|611 |400 |821 |
|12 мес | | | |
|Кредиторская задолженность |620 |1832 |2803 |
|в том числе | | | |
|поставщики и подрядчики |621 |1771 |2768 |
|задолженность перед персоналом |624 |265 |235 |
| | | | |
| | | | |
|Продолжение таблицы 2.1. |
|1 |2 |3 |4 |
|задолженность перед |625 |711 |260 |
|государственными внебюджетными | | | |
|фондами | | | |
|задолженность перед бюджетом |626 |25 |9 |
|прочие кредиторы |628 |4 |(2) |
|Итого по разделу 5 |690 |2232 |3623 |
|Баланс |700 |2311 |4782 |
На предприятии ООО ФТЦ «Нарспи» произошло увеличение основных средств,
что связано с покупкой нового оборудования и рабочих машин. Увеличение
количества основных средств расценивается, как положительная тенденция,
поскольку происходит расширенное воспроизводство основных фондов
предприятия, что в свою очередь должно положительно отразиться на
эффективности деятельности рассматриваемого предприятия.
Поскольку предприятия ООО ФТЦ «Нарспи» является торговым,
следовательно, основная часть его оборотных активов представлена в виде
готовой продукции, предназначенной для продажи. Поскольку на конец 2002г.
увеличилось количество оборотных средств предприятия, то соответственно
возросла сумма налога на добавленную стоимость по балансу.
Отсутствие долгосрочной задолженности (свыше 12 месяцев) можно
расценивать, как положительную тенденцию, поскольку отсутствуют дебиторы,
оказывающие большую финансовую нагрузку для других подобных предприятий
отрасли. Однако, очевиден рост краткосрочной дебиторской задолженности (с
611 тыс. руб. до 986 тыс. руб.), следовательно необходимо проводить
реструктуризацию дебиторской задолженности и осуществлять более
качественный подход к реализации продукции с целью предотвращения появления
новых дебиторов предприятия.
За отчетный 2002 год на предприятии произошел рост денежных средств –
средств предприятия, обладающих абсолютной ликвидностью. С одной стороны
рост денежных средств является положительной тенденцией, с другой стороны -
для повышения эффективности работы предприятия необходимы вложения временно
свободных денежных средств в расширение производства, в разработку новой
продукции, в рекламу предприятия.
На конец 2002 года произошел рост валюты баланса, что характеризует
повышение активности деятельности предприятия ООО ФТЦ «Нарспи» на рынке
Республике Татарстан.
Таблица 2.2. Отчет о прибылях и убытках (извлечения) за 2002 год
|Наименование показателя |Код |На начало |На конец |
| |строки отчета|периода, |периода, |
| | |тыс. руб. |тыс.руб. |
|1 |2 |3 |4 |
|Выручка (нетто) от продажи |010 |5969 |6159 |
|товаров, продукции, работ, услуг| | | |
|(за минусом налога на | | | |
|добавленную стоимость, акцизов и| | | |
|аналогичных обязательных | | | |
|платежей
| |  скачать работу |
Анализ финансового состояния предприятия |
