Банковские операции на рынке ценных бумаг
дполагающие принудительный порядок размещения.
6. В зависимости от формы, в которой размещается позаимствованная сумма,
облигации делятся на:
6.1. С возмещением в денежной форме.
6.2. Натуральные, погашаемые в натуре. Примером натуральных облигаций
являются облигации АвтоВАЗа, выпущенные в 1993 году.
7. По методу погашения номинала:
7.1. Облигации, погашение номинала которых производится разовым
платежом.
7.2. Облигации с распределенным по времени погашением.
7.3. Облигации с последовательным погашением(лотерейные или тиражные
займы)
8. По характеру обращения облигации бывают:
8.1. Неконвертируемые
8.2. Конвертируемые, предоставляющие их владельцу право обменивать их
на акции того же эмитента.
9. В зависимости от обеспечения облигации делятся на 2 класса:
9.1. Обеспеченные залогом.
9.2. Не обеспеченные залогом.
10. Периодическая выплата доходов по облигациям в виде процентов
производится по купонам. По способам выплаты купонного дохода облигации
подразделяются на:
10.1. Облигации с фиксированной купонной ставкой.
10.2. Облигации с плавающей купонной ставкой.
10.3. Облигации с равномерно возрастающей купонной ставкой по годам
займа.
Вексель.
Вексель удостоверяет ничем необусловленное обязательство векселедателя
либо иного указанного в нем плательщика выплатить векселедержателю по
наступлении предусмотренного срока обусловленную сумму.
Вексель - это денежный документ со строго определенным набором
реквизитов. Это значит, что векселем является только тот документ, который
содержит все необходимые реквизиты векселя, сформулированные в соответствии
с Положением о переводном и простом векселе от 24 июня 1991 года.
Предметом вексельного обязательства могут быть только деньги. Векселя
делятся на 2 вида: простые и переводные. Простой вексель означает
обязательство векселедателя оплатить в указанный срок оговоренную сумму
векселедержателю или тому, кого он назовет. Более широко используется
переводной вексель(тратта) - это документ, регулирующий вексельные
отношения трех сторон: кредитора(трассанта), должника(трассата) и
получателя платежа(ремитента).
Переводной вексель содержит следующие реквизиты:
. вексельные метки;
. вексельная сумма;
. наименование получателя платежа;
. место платежа;
. указание места и даты составления;
. подпись векселедателя.
К обязательным реквизитам простого векселя относятся:
. наименование «векселя», включенное в текст документа и написанное на
языке документа;
. обязательство оплатить определенную сумму денег;
. указание срока платежа;
. указание места платежа;
. наименование получателя платежа, которому или приказу которого он
должен быть совершен.
Вексель может быть передан по индоссаменту. Индоссамент - это
передаточная надпись на оборотной стороне векселя. Индоссамент фиксирует
переход права требования по векселю от одного лица к другому. Не
допускается передача части суммы векселя, т.е. частичный индоссамент.
Индоссант отвечает за акцепт(акцепт - согласие оплатить вексель в пользу
векселедержателя, предъявившего вексель к оплате) и платеж. Однако, он
может и снять с себя ответственность, если вексель индоссируется с
оговоркой «без оборота на меня».
Индоссаменты могут быть следующих видов:
. Инкассовый индоссамент - это передаточная надпись в пользу какого-то
банка, уполномочивающая последний получить платеж по векселю.
. Бланковый индоссамент - отличается от остальных тем, что в нем не
содержится индоссанта и такой вексель является предъявительским.
. Именной индоссамент. Фиксирует переход права собственности на
вексель от одного лица к другому.
. Залоговый индоссамент - делается в том случае, когда
векселедержатель передает кредитору вексель в залог выданного
кредита.
Платеж по векселю может быть обеспечен полностью или в части
вексельной суммы посредством аваля - гарантии по вексельному обязательству.
Авалист отвечает за оплату векселя перед любым законным векселедержателем.
Авалист и лицо, за которое он поручается, несут солидарную
ответственность(солидарная ответственность - это полная ответственность
каждого обязанного по векселю лица перед законным векселедержателем) за
платеж по векселю. В случае, если лицо, за которое было дано
поручительство, не в состоянии оплатить вексель, обязанность платить по
векселю возлагается на авалиста. Наиболее часто в практике авалистами
выступают банки, дающие поручительства за лиц, финансовое положение которых
находится под их контролем.
После финансового кризиса, в торговом обороте финансового рынка
значительно повысился удельный вес рынка векселей. Среди сегодняшних
эмитентов банковских векселей можно назвать Альфа банк, Собинбанк,
Сбербанк.
Векселя Сбербанка имеют весьма высокую доходность и служат удобным
средством взаиморасчетов между клиентами. К инвестиционным векселям
причисляются и занимают существенное место векселя Газпрома. В полной мере
все преимущества векселей РАО «Газпрома» проявились после 17 августа,
когда, несмотря на то, что доходности и поднимались до 450% годовых,
погашение векселей осуществлялось в срок. Средний номинал векселей - 1 млн.
руб.; стандартный объем лота - 5 млн. руб., максимальный - 50 млн. руб. В
день на московском внебиржевом рынке с данными векселями заключается сделок
на сумму 15-20 млн. руб.
Уровни цен на векселя РАО «Газпром» на 6.11.98
|Дата погашения |Доходность к погашению |Цена векселя |
|11.11.98 |90 |98,78 |
|02.12.98 |95 |93,66 |
|23.12.98 |95 |89,1 |
|26.01.99 |100 |81,84 |
|22.02.99 |110 |75,44 |
|25.03.99 |110 |70,48 |
|26.04.99 |120 |64,01 |
|26.05.99 |120 |60,21 |
|25.06.99 |130 |54,86 |
|27.07.99 |130 |51,63 |
В отличии от Сбербанка, деньги по векселям которого можно получить в
любом отделении по стране, векселя Газпрома погашаются в основном в Москве.
Поэтому цены на векселя Сбербанка обычно выше, хотя с точки зрения
привлекательности получения дополнительного дохода векселя Газпрома
выгоднее.
Депозитные и сберегательные сертификаты.
Депозитные и сберегательные сертификаты - ценные бумаги, право
выпускать которые предоставлено только коммерческим банкам. Выпуск и
обращение депозитных и сберегательных сертификатов регулируется ст. 844
Гражданского кодекса РФ, а также Письмом Банка России № 14-3-20 от 10
февраля 1992 года «О депозитных и сберегательных сертификатах банков» с
дополнениями и изменениями к нему от 18.12.92 г. № 23 и от 24.06.93 г. №
40.
Депозитный(сберегательный) сертификат - ценная бумага, удостоверяющая
сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика(держателя сертификата)
на получение по истечении установленного срока сумму вклада и обусловленных
в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат. Если в качестве
вкладчика выступает юридическое лицо, то оформляется депозитный сертификат,
если физическое лицо - сберегательный.
Особенность сертификата как ценной бумаги заключается в том, что он
может быть выпущен только в документарной форме. При этом сертификат может
быть именным и на предъявителя. Бланк сертификата должен содержать
следующие обязательные реквизиты:
. наименование «Депозитный(сберегательный) сертификат»;
. указание на причину выдачи сертификата;
. дата внесения депозита или сберегательного вклада;
. размер депозита или сберегательного вклада, оформленного
сертификатом;
. безусловное обязательство банка вернуть сумму, внесенную в депозит
или на вклад;
. дата востребования вкладчиком суммы по сертификату;
. ставка процента за пользования депозитом или вкладом;
. сумма причитающихся процентов;
. наименования и адреса банка - эмитента и для именного сертификата -
бенефициара(вкладчика);
. подписи двух лиц, уполномоченных банком на подписание такого рода
обязательств, закрепленные печатью банка.
Отсутствие в тексте бланка сертификата какого-либо из обязательных
реквизитов делает этот сертификат недействительным.
Чтобы выпустить депозитные(сберегательные) сертификаты, банк должен
утвердить условия их выпуска и обращения. Для этого они должны предоставить
их в 3 экземплярах в Главное территориальное управление ЦБ РФ, Национальный
Банк Республик в составе РФ по месту нахождения корреспондентского счета в
10-дневный срок со дня принятия решения о выпуске.
В настоящий момент существуют определенные ограничения по субъектному
составу коммерческих банков, которые могут выпускать сберегательные
сертификаты:
. осуществляющие банковскую деятельность не менее 1 года;
. опубликовавшие годовую отчетность,
| |  скачать работу |
Банковские операции на рынке ценных бумаг |
