Банковские операции: состояние и перспективы развития
особу, голландскому способу и с фиксированной процентной
ставкой.
«При американском способе заявки банков-участников ранжируются по
уровню предложенной процентной ставки в порядке убывания, а затем
удовлетворяются в том же порядке, начиная с максимальной предложенной
процентной ставки до полного исчерпания установленного на данном аукционе
объема кредита. В результате сумма последней из удовлетворенных заявок
может быть сокращена.
При голландском способе все заявки удовлетворяются по цене отсечения –
минимальной ставке, которую предлагают банки, попавшие в круг покупателей.
В случае аукциона с фиксированной процентной ставкой удовлетворяются
все заявки, однако при повышении общей суммы этих заявок над объемом
кредита, предложенного к аукциону, все заявки удовлетворяются частично.
Степень удовлетворения заявок (процент сокращения) соответствует отношению
общего объема аукционного кредита к общей сумме заявок.»[16]
Передача приобретенного аукционного кредита в распоряжение
коммерческого банка покупателя оформляется кредитным договором между ним и
ГТУ ЦБ РФ.
С 1996г. с развитием рынка государственных ценных бумаг обозначился
переход Банка России от простого предоставления централизованных ресурсов
коммерческих банкам к их рефинансированию.
ЦБ РФ, являясь в соответствии со статьями 4 и 40 Федерального закона «О
Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» кредитором последней
инстанции для кредитных организаций осуществляет рефинансирование
коммерческих банков, исходя из принятых ориентиров единой государственной
денежно-кредитной политики и в целях регулирования их ликвидности. В
настоящее время наиболее распространенной формой рефинансирования
коммерческих банков Банком России является ломбардный кредит.
Ломбардный кредит предоставляется под залог государственных ценных
бумаг. Предоставление ломбардного кредита может производиться двумя
способами: 1) путем удовлетворения заявок банков по фиксированной
ломбардной процентной ставке; 2) через проведение аукциона заявок банков по
сложившейся на аукционе ставке отсечения.
Ценные бумаги, принимаемые в залог в качестве обеспечения ломбардного
кредита, подлежат депозитарному учету. Учет осуществляется на счете ДЕПО.
Ценные бумаги, помещаемые в залог, должны принадлежать коммерческому банку
на праве собственности или ином вещном праве, быть свободны от других
обязательств банка и иметь срок погашения не ранее чем через 10 календарных
дней после наступления срока погашения ломбардного кредита.
В случае невыполнения банком-заемщиком обязательств по погашению
ломбардного кредита, Банк России удовлетворяет свои требования за счет
выручки от реализации ценных бумаг.
С середины 1996г. ЦБ РФ ввел в действие положение о предоставлении
однодневного расчетного кредита[17] банкам – первичным дилерам на рынке ГКО
в случае отсутствия или недостаточности денежных средств на их
корреспондентских счетах для осуществления платежей. Максимальный лимит
предоставляемого одному банку расчетного кредита и размер процентной ставки
устанавливается Советом директоров Банка России. Согласно Положению лимит
был утвержден в размере не более 50млрд. руб.[18], а ставка – 1,3 годовой
ставки рефинансирования Банка России.[19]
Право на получение одного расчетного кредита имеет банк, отвечающий на
момент его предоставления следующим критериям: 1) своевременно выполняющий
обязательные резервные требования ЦБ РФ; 2) не имеющий просроченной
задолженности по кредитам, полученными в Банке России и процентов по ним;
3) общая потребность в дополнительных средствах на оплату всех расчетных
документов, подлежащих оплате до конца текущего дня, не должна превышать
установленный банку лимит кредитования более в 1,5 раза.
За невыполненные обязательства по возврату одного расчетного кредита и
к уплате по нему процентов, банк уплачивает ЦБ РФ неустойку, начисляемую на
сумму просроченного основного долга за каждый календарный день просрочки до
дня возврата всей суммы, в размере Ѕ ставки рефинансирования ЦБ РФ ,
деленной на 360. Помимо этого, банк лишается право на получение ОРК на срок
3 месяца.
2. Активные операции коммерческих банков.
2.1. Инвестиционные операции банков сводятся в основном к операциям с
ценными бумагами. Под ценными бумагами понимаются специальным образом
оформленные финансовые документы, предъявление которых необходимо для
реализации выраженного в них права. Специфика и закономерности процессов
первичного и вторичного обращения ценных бумаг определяются в зависимости
от их типа. Однако к инвестиционным можно отнести операции далеко не со
всеми видами ценных бумах, да и не все виды возможных с ними операций.
В самом общем виде классификацию основных инструментов рынка ценных
бумаг можно представить следующим образом. В зависимости от характера
сделок, лежащих в основе выпуска ценных бумаг, а также целей их выпуска,
они подразделяются на фондовые (акции, облигации) и коммерческие бумаги
(коммерческие векселя, чеки, складские, залоговые свидетельства).
Фондовые ценные бумаги, как правило, отличаются массовым характером
эмиссии. Они выпускаются в определенных (весьма значительных) объемах,
причем каждая из них тождественна другой и представляет определенную долю
в акционером или облигационном фонде.
В отношении фондовых ценных бумаг имеет также значение их деление
на основные, в которых выражено основное имущественное право или
требование (акции,облигации) и вспомогательные, являющиеся носителями
дополнительного права или требования. К вспомогательным относятся бумаги,
предоставляющие право на периодическое получение дохода (процента или
дивиденда), так называемые купоны, либо право на покупку (продажу) ценных
бумаг. Вспомогательные ценные бумаги, отделенные от акций и облигаций,
становятся самостоятельными ценными бумагами и могут также обращаться на
рынке. Еще одним видом вспомогательных ценных бумаг является талон,
предоставляющий право на получение купонов.
С учетом различий в порядке оформления передачи ценных бумаг
выделяются оборотные ценные бумаги, передача прав по которым производится
без оформления соответствующих документов, простым вручением, либо акт
вручения которых дополняется передаточной надписью. К оборотным ценным
бумагам относятся казначейские и коммерческие векселя, акции и облигации
на предъявителя, чеки, депозитные сертификаты и т.д.
Исходя из особенностей обращения отдельных финансовых инструментов на
рынке ценных бумаг выделяются рыночные и нерыночные ценные бумаги. Первые
свободно продаются и покупаются в рамках биржевого или внебиржевого
оборота и не могут быть предъявлены эмитенту досрочно. Вторые, наоборот,
не имеют вторичного обращения (т.е. хождения на бирже и за ее пределами),
но могут быть возвращены эмитенту досрочно, например, целый ряд
государственных и нерыночных обязательств, акции трудовых коллективов.
На основании различий в правах владельца ценных бумаг при
совершении операций с ними (а также порядка подтверждения этих прав) они
классифицируются как:
. ценные бумаги на предъявителя, для реализации и подтверждения прав
владельца которых достаточно простого предъявления ценной бумаги.
К данному виду ценных бумаг относятся: предъявительские чеки, акции,
облигации; предъявительские вкладные свидетельства; простые складские
свидетельства, коносамент на предъявителя и др.;
. ордерные ценные бумаги, права держателей которых подтверждаются как
предъявителем этих бумаг, так и наличием соответствующих передаточных
надписей;
. именные ценные бумаги, подтверждение права держателей которых
производится как на основе имени владельца, внесенного в текст бумаги,
так и записи в соответствующей книге регистрации данного вида ценных
бумаг.
В зависимости от содержания текста ценной бумаги, наличия либо
отсутствия указания на хозяйственную сделку и ее основные условия выделяют
каузальные и абстрактные ценные бумаги. В каузальных (вкладные документы,
коносамент, отдельные виды акций и т.д.) указываются либо основные
условия выпуска этих бумаг, либо характер, сроки, условия сделки,
лежащей в их основе. Текст абстрактных ценных бумаг (например, вексель)
имеет безусловный характер. Основная масса ценных бумаг оформляется
как каузальные.
Однако на данном этапе наиболее существенным признаком классификации
различных ценных бумаг и определения закономерностей их первичного и
вторичного обращения должны служить основные характеристики эмитента,
т.е. лица, выпустившего ценные бумаги. С точки зрения правового статуса
эмитента, степени инвестиционных и кредитных рисков, гарантий охраны
интересов инвесторов и т.д. Фондовые ценные бумаги подразделяются на две
основные группы: государственные и негосударственные.
Среди государственных ценных бумаг наиболее распространены:
. казначейские векселя, представляющие собой краткосрочные обязательства
центральных органов власти;
. казначейские боны - особый вид кратко- и среднесрочных казначейских
обязательств сроком от 1 года до 5 лет с фиксированным процентом:
казначейские обязательства (средне- и долгосрочные);
обязательства местных органов власти;
облигационные займы различных органов государственной власти;
беспроцентные (товарные) облигационные займы.
Негосударственные ценные бумаги представлены:
. акциями;
. долговыми обязательствами предприятий, организаций и банков
(облигациями, краткосрочными обязательствами, депозитными
сертификатами и т.д.).
Наи
| |  скачать работу |
Банковские операции: состояние и перспективы развития |
