Инновационный проект: этапы функционирования и реализации
одукта
устанавливаются (фиксируются) на инновационной стадии. В дальнейшем они
реализуются через инвестиционный этап (создание производственных мощностей)
и производственный этап (реализация рыночного потенциала).
Вероятность доведения инновационной идеи до ее промышленного
освоения крайне низка, что связано со значительной неопределенностью и
риском получения технически реализуемого результата, отвечающего
требованиям экономической целесообразности. Поэтому принципиально важно в
целях эффективного распределения ограниченных финансовых ресурсов и
экономии времени проводить экономико-технологические оценки реализуемости
инновационных проектов с целью их отбора на ранних этапах продвижения.
Существуют устойчивые характеристики финансовых потоков как
положительных (доходов), так и отрицательных (расходы) в рамках ПЖЦ
проекта, а также соотношения между ними, определяющие потенциальную
экономическую эффективность всего проекта и его отдельных этапов. Это
позволяет, например, определить экономически эффективные отрезки и цену
входа-выхода для участника проекта. При управлении инвестиционным проектом
важно определить начало периода утраты конкурентных преимуществ продукта,
предшествующего уходу с рынка, т.е. точку снижения чистых финансовых
потоков от реализации продукта (доходы минус расходы).
Недостаточная эффективность инвестиционных проектов в ряде случаев
может быть повышена на основе проведения направленных НИОКР. Однако
проведение исследований и разработок для улучшения технико-экономических
характеристик существующего инвестиционного проекта связано со следующими
особенностями:
1. Растет неопределенность получения эффективного результата и
увеличивается риск его успешной реализации;
2. Дополнительно растут общие издержки по проекту, особенно на
этапе исследования и разработки;
3. Увеличивается длительность реализации проекта и срок выхода
продукта на рынок;
4. Изменяются потребительские свойства производимого продукта
и/или технология его производства, что влияет на масштабы
производства, цену, а также на конкурентные позиции продукта;
5. Изменяется длительность периода роста объема продаж продукта,
насыщения рынка и ухода с него, что формирует финансовые
потоки с иными характеристиками, чем при инвестиционном
проекте, что определяет конечную экономическую эффективность
проекта.
Изменения вносимые инновацией нуждаются в качественной оценке для
определения ее эффективности по сравнению с базовым инвестиционным
проектом. Например, повышенный инновационный риск влечет за собой
относительное уменьшение дисконтированной стоимости проекта и дохода его
участников в единицу времени. Увеличение периода нахождения в эффективной
зоне производства за счет поддерживающих НИОКР при определенных условиях
может компенсировать относительные убытки, связанные с высокорисковой
оценкой.
Предложен подход к определению потенциальной эффективности
инноваций с учетом применяемых методик оценки эффективности инновационных
проектов, позволяющий учитывать выше названные особенности инвестиционных
проектов.
Общий подход к эффективности – как к сопоставлению результатов и
затрат. Применительно к инновационным проектам можно выделить следующие
направления эффективности инновационного проекта (рис.8).
Возможна следующая классификация затрат на инновации:
1. По виду инновационной деятельности:
- затраты на НИОКР, связанные с внедрением новых продуктов и
технологических процессов;
- затраты на приобретение прав промышленной собственности и
прочих научно-технических нематериальных активов;
- затраты на производственное проектирование;
- затраты на инструментальную подготовку, организацию и пуск
производства, в том числе на программные средства, на
подготовку и переподготовку персонала, на опытное
производство и испытания;
- затраты на приобретение машин и оборудования, связанные с
внедрением новых или усовершенствованных продуктов или
технологических процессов;
- затраты на маркетинг, испытания рынка, рекламу.
Рис. 8. Показатели эффективности инновационного процесса
2. По виду затрат:
а) Первоначальные затраты (инвестиционные издержки):
- затраты на оплату НИОКР, приобретение лицензий;
- стоимость проектно-изыскательских работ;
- затраты на подготовку и проведение строительно-монтажных
работ, на приобретение, монтаж и испытания оборудования,
на содержание аппарата управления строящегося предприятия,
подготовку персонала, создание социальной и
технологической инфраструктуры, на преодоление
отрицательных социальных и экологических последствий
реализации проекта, страховые взносы в
предпроизводственный период;
- капитальные вложения в создание и прирост оборотных
средств для реализации проекта (в создание нормативных
запасов сырья, материалов, энергоресурсов, запасных
частей, незавершенного производства, готовой продукции) и
т.д.
б) Текущие издержки включают:
- материальные затраты;
- расходы на оплату труда и социальное страхование;
- затраты на ремонт и обслуживание оборудования и
транспортных средств;
- административные накладные расходы (затраты на содержание
аппарата управления, узлов связи, ВЦ, служебного
транспорта, охраны, расходы на командировки, издержки на
социальное обслуживание, затраты на страхование
собственности, платежи по кредитам банков в пределах
ставки рефинансирования ЦБ, представительские расходы,
некоторые налоги и др.);
- заводские накладные расходы (содержание и ремонт
производственных зданий и сооружений, транспортные
расходы, связанные с производственным процессом, затраты
на охрану окружающей среды, аренда помещений и основных
средств и т.п.);
- издержки по сбыту продукции и т.п.
в) Ликвидационные затраты состоят из затрат на ликвидацию
объекта, то есть на его демонтаж, разборку, слом,
уничтожение, утилизацию.
3. В зависимости от стадии инновационного цикла выделяют затраты на
НИОКР, проектирование, строительство, производство, сбыт.
Основным требованием при оценке эффективности инновационного
проекта является учет разновременности затрат и приведение их к единому
периоду времени – дисконтирование (коэффициенты дисконтирования).
Эффективность инновации оценивается, исходя из следующих
показателей:
- стоимость проекта и источники его финансирования;
- чистая текущая стоимость (Net Present Value);
- рентабельность (отдача капитальных вложений);
- внутренняя норма доходности (Internal Rate of Return);
- период окупаемости капиталовложений;
- индекс прибыльности.
При обосновании инновационных проектов необходимо учитывать
последствия решений, которые могут проявиться только в будущем. Исходную
информацию для принятия подобных решений можно получить только на основе
использования методов прогнозирования. Трудности и проблемы применения
таких методов состоят в том, что, как правило, инновационный проект
представляет собой оригинальное новое решение, которое может не иметь
аналогов в практике. Выбор метода оценки эффективности проекта в
значительной мере зависит от целей инвестора, от особенностей
рассматриваемых инвестиционных проектов и от условий из реализации. Для
обоснования эффективности инновационных проектов важное значение имеет учет
фактора времени.
Понятие современной (текущей, приведенной) стоимости означает
сегодняшнюю стоимость сумм, которые будут получены в будущем. Все платежи,
в зависимости от времени, которому они относятся, имеют различную
стоимость. Происходит это в силу эффекта процентных начислений. Для
упрощения расчетов, в качестве настоящего (текущего) момента инвестирования
(момента «0») принимается момент осуществления первого платежа. Посредством
начисления процента все будущие платежи и поступления переносятся на этот
момент. Основными формулами расчета эффекта процентных начислений являются:
1. Коэффициент накопления (сложного процента) – показывает будущую
стоимость одной денежной единицы через n периодов времени при процентной
ставке r:
[pic] (1)
1. Коэффициент дисконтирования (приведения сумм, получаемых в будущем, к
настоящему моменту) показывает современную стоимость одной денежной
единицы, которая будет получена через n периодов времени при процентной
ставке r:
| |  скачать работу |
Инновационный проект: этапы функционирования и реализации |
