Современная банковская система РФ
ие, в соответствии с которым банк обязуется управлять доверенными
ему средствами разумно и с прибылью для владельцев, и получает за это
определенную плату.
1.4. Банковская система и денежная эмиссия
Итак, традиционное представление о банке сводится к тому, что банк
рассматривается как кредитный и расчетно-кассовый институт. Выполняя эти
традиционные функции, банковская система опосредует процесс создания денег,
эмитируя в процессе своей деятельности платежные средства.
Рассмотрим более подробно этот процесс, предполагая, что коммерческий
банк получил депозиты путем вложения в него наличных денег. Именно такой
вид вклада способствует увеличению совокупных резервов и общего количества
депозитов всей банковской системы.
Предположим, что одна из фирм продала свои товары правительству,
получив в оплату за них 100 ден. ед. Фирма положила эти 100 ден. ед. в банк
«А». Тогда при норме обязательного банковского резерва, например, в 20%,
банк может выдать ссуду другой фирме в размере избыточного резерва
(избыточные резервы равны фактическим резервам минус обязательные резервы),
т.е. на 80 ден. ед. Одновременно с выдачей ссуды происходит образование
нового депозита в банке, обслуживающем заемщика, и, соответственно, в
рамках всей банковской системы. При этом количество денег в обращении
увеличилось на 80 ден. ед. Заемщик, получив 80 ден. ед., покупает
необходимые товары у третьей фирмы, которая кладет эти деньги на депозит в
обслуживающем ее банке. Последний при норме обязательного резерва в 20%
предоставит кредит четвертой фирме в размере избыточного резерва, т.е. в 64
ден. ед. (80 - 80 • 20 : 100). При этом количество денег в обращении
увеличится еще на 64 ден. ед.
Суммируя названные выше перемещения, получаем (табл. 2 см. в
приложении).
Но процесс создания банками денег на этом не заканчивается. Он будет
продолжаться до тех пор, пока сумма потенциального кредита не приблизится к
нулю.
Формализация описанного выше примера выглядит следующим образом: банк
«А» привлек депозит в размере D1 при норме обязательного резерва r и
предоставил кредит в сумме K1 = (D1 — D ( r : 100) = D1(1 - r : 100).
Появление нового депозита D2 = K1 в банковской системе предоставляет
возможность выдать новый кредит на сумму K2 = (D2 - D1 ( r : 100) = (D1 -
D1 ( r : 100) - [(D1 - D1 ( r : 100) ( r : 100] = D1 (1 - ( r : 100) - [D1(
(1 -r : 100) ( r : 100]. Затем появляется новый депозит D3=K2 т.д.
Общая сумма кредитно-денежной эмиссии Md будет выглядеть следующим
образом:
Md = D1 + D1 (1- r : 100) + [D1(1 - r :100) - D1(1- r : 100) ( r : 100] + …
+ n раз.
Или иначе:
Md = D1 + D1 (1- r : 100) + D1(1 - r :100)2 + D1(1- r : 100)3 + … + D1(1- r
: 100)n.
Применив формулу суммы бесконечной геометрической прогрессии при
знаменателе меньше единицы, получим сумму кредитно-денежной эмиссии
банковской системы, выраженную следующим образом:
Md = D1 : [1 - (1- r : 100) ] = D1 ( 100 / r,
если r выражен в процентах.
Таким образом, первоначальное внесение денег в банковскую
систему в размере D1 вызвало мультипликативный эффект. Банковский
(депозитный) мультипликатор (mb) равен:
mb = 1 : r ( 100,[4]
если r выражен в процентах.
В нашем числовом примере при r = 20% mb = 1 : 20 • 100 = 5.
Таким образом, первоначальный вклад в 100 ден. ед. может увеличить
количество денег в обращении до 500 ден. ед.
Описанный выше процесс создания денег банковской системой следует
рассматривать, конечно, как идеальную, абстрактную схему, действующую при
условии, что все фирмы все полученные деньги относят в банк, никто не
изымает свои вклады, а банки строго придерживаются норматива обязательного
резервирования.
Следует также заметить, что банковский мультипликатор, как и любой
мультипликатор в экономике, работает как на увеличение, так и на
уменьшение. Предположим, что фирма изымает деньга для покупки товара за
границей. Изъятие 100 ден. ед. (изъятие депозита из банковской сферы) в
нашем примере приведет к обратному мультипликативному уменьшению
безналичных денежных средств, эмитированных банковской системой, в размере
500 ден. ед.
1.5. Управление портфелем инвестирующей фирмы
В процессе кругооборота средств у фирмы зачастую появляются временно
свободные денежные суммы, сохранение которых в качестве различных кассовых
запасов на текущих счетах банка представляется нерациональным.
Предпочтительным является помещение таких ресурсов в доходные
инвестиционные активы (ценные бумаги, залоговые документы и прочие виды
финансовых обязательств). Создается портфель инвестиций фирмы, требующий
профессионального и оперативного управления. Эту функцию фирма, как
правило, передает банку, где существует специальный отдел по управлению
капиталами. В таких отделах банка сосредотачиваются портфели инвестиций
многих клиентов, что дает возможность банку, объединяя эти портфели и
экономя на масштабах деятельности, достигать среднего рыночного Уровня
доходности по каждому портфелю и сокращать финансовый риск
предпринимателей, По такому же принципу осуществляется и управление
пенсионными фондами, осуществляемое банками.
Кроме того, можно отметить еще целый ряд распространенных банковских
операций сегодняшнего дня:
. консалтинг: расширяющаяся сфера банковских услуг по предоставлению
консультаций другим коммерческим предприятиям;
. операции по проведению ревизии бухгалтерского учета на фирме,
анализ ее финансового состояния;
. аккредитивы: банки содействуют развитию предпринимательства путем
выпуска кредитных писем. Аккредитивы широко применяются и во
внешнеторговых операциях;
. управление кооперативными финансами. Это сложный процесс по
управлению активами и пассивами клиента (фирмы), ликвидностью,
рисками, всеми финансовыми, материальными, трудовыми и иными
потоками в условиях, когда у банка с производством сложились
длительные и доверительные отношения. При этом банк выступает в
роли контролера и казначея: как контролер, банк использует свой
опыт по внутреннему аудиту, финансовому и бухгалтерскому учету,
налоговой отчетности, как казначей — управляет ресурсами фирмы,
рассчитывает его потребности в средствах, осуществляет эффективное
их вложение;
. кредитные карточки: многие банки получают существенные доходы от
использования системы кредитных карточек. Чаще всего доход
представляет собой годовую плату за использование кредитной
карточки, и потребитель погашает процент по невыплаченному остатку;
. обмен валюты: банки могут покупать и продавать иностранную валюту
для собственного использования или по поручению клиента;
. охрана ценностей: многие банки держат специальные сейфы, где
хранятся ценности клиентов банка;
. гарантийные услуги банка: во-первых, это различного рода операции,
где банк выступает в качестве гаранта своего клиента; во-вторых,
это операции, связанные с куплей и продажей ценных бумаг для своих
клиентов. К операциям такого рода относятся различные виды срочных
сделок, прежде всего фьючерсы и опционы. Сегодня в России у банков
лучшие кадры андеррайтеров, брокеров, дилеров, информационно-
аналитические службы для оценки ситуации на рынке ценных бумаг. А
успешный портфельный траст помогает фирмам эффективно мобилизовать
дополнительные средства;
. особым видом операций современного банка является покупка
государственных ценных бумаг за свой собственный счет. Банки имеют
право зарабатывать деньги на торговле этими бумагами, а также на
получении процентов, которые правительство выплачивает всем
держателям ценных бумаг государства (например, КО, ГКО, ВВЗ, ОФЗ,
ОГСЗ и др.). На протяжении 1994—1996 гг. этот вид операций
российских коммерческих банков приносил им наибольший доход (даже,
несмотря на снижение доходности по ГКО в 1996 г.);
. операции по лизингу. Лизинг — это операции по размещению движимого
и недвижимого имущества, которое специально закупается с целью
сдачи его в аренду предпринимателю. Лизинговые операции обычно
осуществляет специализированная лизинговая фирма (зачастую
учреждаемая банком) или сам банк. Это операции по разработке
лизинговых предложений, подписанию контракта, страхованию
лизинговых операций, отслеживанию правильности и своевременности
взноса арендной платы;
. операции по факторингу, т.е. операции по покупке на договорной
основе требований по товарным поставкам. В результате подобной
операции продавец требований получает в течение 2—3 дней 70—90%
суммы в виде аванса. Оставшиеся 10—30% суммы являются для банка
своего рода гарантией, которая выплачивается предпринимателю при
получении банком счета на оплату требований должником. Банк взимает
с предпринимателя-продавца требований определенные проценты за
немедленное
| |  скачать работу |
Современная банковская система РФ |
