Ценные бумаги коммерческих банков
сценение суммы вклада. Да и вкладчиков, заинтересованных в
просрочке своих вкладов, не так уж много.
Совершая эмиссию сертификатов, коммерческие банки заранее
предусматривают возможность досрочного предъявления их к оплате. При
досрочной оплате банк выплачивает владельцу сертификата его сумму и
проценты, но по пониженной ставке, установленной банком при выдаче
сертификата. Нормативными актами установлено, что независимо от времени
покупки сертификатов банк-эмитент по истечении срока их обращения обязан
выплачивать владельцам сертификатов проценты, рассчитанные по первоначально
установленной ставке. Сертификаты выпускаются в обращение в форме
специальных бланков, которые должны содержать все необходимые реквизиты.
Последние устанавливаются специальными подзаконными актами.
Бланки сертификатов изготавливаются полиграфическими предприятиями,
которые имеют лицензию Министерства финансов РФ на производство бланков
ценных бумаг. Бланки сертификатов являются бланками строгой отчетности,
учитываются банками на отдельном внебалансовом счете и хранятся в денежных
хранилищах или несгораемых шкафах.
Банк-эмитент, прежде чем выпускать сертификаты, должен утвердить
условия их выпуска и обращения в том Главном территориальном управлении
Центрального банка РФ или в том национальном банке республики в составе РФ,
где находится корреспондентский счет банка. Условия должны содержать полный
порядок выпуска и обращения сертификатов, описание их внешнего вида и макет
сертификата. Они представляются в регистрирующий орган в десятидневный срок
с даты принятия решения о выпуске сертификатов. Регистрирующий орган в
течение двух недель рассматривает представленные банком условия выпуска и
обращения сертификатов на предмет их соответствия действующему
законодательству и банковским правилам. При отсутствии претензий к условиям
выпуска и обращения сертификатов регистрирующий орган выдает банку-эмитенту
письмо об утверждении условий выпуска и обращения сертификатов и одну копию
утвержденных условий. Получив письмо об утверждении условий, банк может
приступать к выпуску и распространению сертификатов.
Распространяются сертификаты банком как непосредственно через свои
отделения, так и через брокерские фирмы на условиях комиссии.
В момент продажи сертификатов их владелец должен заполнить бланк
сертификата и корешок сертификата. Корешок сертификата после подписи
бенефициара или его уполномоченного лица отделяется от сертификата и
хранится в банке.
Вместо заполнения корешка сертификатов допустимо вести регистрационный
журнал выпущенных сертификатов с теми же реквизитами, что и в корешке.
Поправки и помарки при заполнении сертификата недопустимы.
При наступлении срока востребования вклада по сертификату банк
осуществляет платеж против предъявленного сертификата и заявления
владельца с указанием счета, на который должны быть зачислены средства. Для
граждан платеж может производиться как в безналичной форме, так и наличными
деньгами. При оплате сертификатов, которые в процессе обращения
переуступались другим владельцам, банк дополнительно проверяет
непрерывность ряда договоров переуступки права требования, а также
соответствие наименования, печати и подписей уполномоченных лиц этим же
реквизитам в заявлении на зачисление средств. Депозитные и сберегательные
сертификаты пользуются устойчивым спросом у юридических лиц и у граждан.
Они используются большинством коммерческих банков для быстрой мобилизации
дополнительных ресурсов.
1.4 Проблемы и перспективы выпуска и обращения ценных бумаг коммерческих
банков в России.
В начале 90-х годов в России была выбрана смешанная модель рынка
ценных бумаг, на котором одновременно с равными правами присутствовали и
банки и небанковские инвестиционные институты. Это европейская модель
деятельности универсального коммерческого банка на фондовом рынке, не
предполагающая ограничений на операции с ценными бумагами. Риски банка по
операциям с ценными бумагами не разграничены с риском по кредитно-
депозитной и расчетной деятельности, в то же время благосостояние банка в
значительной степени зависит от положения дел у его клиентов, в оборот
которых втянуты значительные средства банка (через участие в уставном
капитале и облигационных займах).
При рассмотрении эмиссионных операций коммерческих банков,
направленных на увеличение уставного капитала, необходимо отметить, что эта
эмиссионная деятельность - в значительной степени вынужденная - связана с
административными решениями Банка России о постоянном увеличении
минимального уставного капитала.
Подобного рода действия Банка России, безусловно, оправданы, если их
рассматривать с точки зрения повышения надежности банковской системы в
целом. Однако политика, направленная на укрепление банков, время от времени
берущая верх во властных структурах, не отвечает потребностям российской
экономики.
По моему мнению, действительно крупные банки способны более эффективно
финансировать перестройку промышленности, они легче поддаются воздействию в
этом направлении со стороны органов власти. Но вызывают сомнение, как
эффективность такого финансирования, так и последствия полного подчинения
промышленного капитала банковскому. В случае полного и быстрого их слияния
исчезнет возможность перелива капитала между различными секторами
экономики, поскольку любая инвестиция окажется в конечном итоге инвестицией
в финансовый сектор.
Кроме того, сама по себе эффективность крупных банков, особенно
образовавшихся на базе бывших специализированных, также вызывает
определенные сомнения. Раздутые штаты, затрудненность выдвижения молодых
перспективных руководителей, протекционизм, зачастую пренебрежительное
отношение к клиенту - все это снижает конкурентность данной категории
банков. Таким образом, искусственное укрупнение банков окажет отрицательное
воздействие и на сами крупные банки, лишив их стимула к совершенствованию.
Заинтересованность коммерческих банков в эмиссии собственных акций и
их размещении на открытом рынке можно объяснить рядом обстоятельств. Прежде
всего, это инфляция, постоянно обесценивающая собственные капиталы банка и
одновременно обуславливающая резкое увеличение «неуправляемых» депозитов
(остатков на расчетных счетах), что ведет к нарушению нормативов
Центрального Банка РФ. Инфляция лишает банки возможности привлекать
долгосрочные депозиты, поэтому для осуществления относительно долгосрочных
вложений банки во всевозрастающих размерах должны использовать собственный
капитал. Кроме того, высокие котировки банковских акций рассматриваются
банками как способ упрочить свои позиции на рынке, расширить сферу влияния
и привлечь новых клиентов.
Банковские облигации в России в настоящее время не пользуются
популярностью, т.к. инвесторы пока не способны на длительное время
инвестировать средства. Но с развитием рынка ценных бумаг, падением темпов
инфляции, можно будет надеяться, что структура долговых обязательств банков
будет меняться, и банки будут выпускать больше облигаций. Преимущество
облигации заключается в том, что их можно использовать в качестве
расчетного средства. Эмиссия облигации также требует регистрации проспекта
эмиссии. То есть, информация будет доступна инвесторам и они смогут
правильно выбрать приоритетные направления для инвестирования.
Рассматривая сегодняшний рынок банковских векселей, всех
векселедателей можно условно разделить на две группы. С одной стороны
многое банки выпускают чисто финансовые векселя, используя их как аналог
депозитного займа по прибыли. С другой стороны, существует уже сложившийся
круг банков и финансовых организаций, которые используют векселя для
совершения разнообразных торгово-финансовых операций. Так что, тот или иной
банк, занимающийся вексельным обращением более-менее основательно,
предлагает свой вексель не только как ценную бумагу, приносящую
определенную прибыль, но и, например, как кредитно-расчетный инструмент. И
совсем новая сфера работы банков на этом рынке - создание и поддержание
расчетных вексельных схем для регионального бюджетного финансирования.
Подготовить, а главное, запустить вексельную программу под силу только
банку с крупными активами и, главное, хорошо налаженной корреспондентской
сетью. Развитие вексельного обращения способствует становлению и
налаживанию кредитной системы в общегосударственном масштабе.
Заключение
Итак, в последнее время российский рынок ценных бумаг переживает
бурное развитие. Коммерческие банки играют на нем одну из важнейших ролей.
Они могут выступать на рынке ценных бумаг в качестве финансовых
посредников и профессиональных участников.
Наиболее разработаны в методическом отношении и наиболее
регламентированы операции коммерческих банков по эмиссии собственных ценных
бумаг. Коммерческие банки могут выступать в качестве эмитентов собственных
акций, облигаций, векселей, депозитных и сберегательных сертификатов и
других ценных бумаг.
Банковская деятельность достаточно жестко контролируется Центральным
Банком РФ и является объектом тщательного анализа других заинтересованных
организаций. Банки постоянно публикуют результаты своей финансовой
деятельности, отчетные балансы, отчитываются перед Централь
| |  скачать работу |
Ценные бумаги коммерческих банков |
