Управление маркетинговой деятельностью
1381 млн. руб. Это
объясняется тем, что на фабрике не ведется капитальное строительство,
реконструкция цехов также не проводится, а увеличение доли основных средств
связано с осуществлением инвестиций в основные фонды.
Оборотные средства в активе баланса занимают большую часть (52,55% в 2000
г., 54,12% в 1999 г.), что является положительной тенденцией, т.к.
маневренность предприятия повышается.
Наименьший удельный вес в составе текущих активов занимают краткосрочные
финансовые вложения. Следствием такого положения является высокая
платежеспособность и сильная финансовая устойчивость (независимость от
внешних кредитов).
Наиболее мобильная часть актива - денежные средства на конец 2000 года -
резко увеличилась (с 202475 млн.руб. на конец 1999 года до 393378 млн.руб.
на конец 2000 года). Наряду с этим доля дебиторской задолженности также
резко увеличилась в 2000 году на 1.26 п.п. по сравнению с 1999 годом.
Анализ структуры краткосрочных активов дает основание предполагать, что в
течение 2000 года продукция отгружалась неплатежеспособным клиентам. Данный
вывод сделан на основе сравнения роста дебиторской задолженности и
постепенного снижения запасов готовой продукции на складе. Наряду с этим
к отрицательной стороне структуры капитала относится также значительный
удельный вес готовой продукции в текущих активах.
Что касается структуры денежных средств ОАО «Элема», то основной объем
финансовых ресурсов предприятия сосредоточен на расчетном счете. Убытков в
течение анализируемого периода не наблюдается.
Причины увеличения или уменьшения имущества предприятия устанавливают в
ходе изучения происшедших изменений в составе источников его образования.
Поступление, приобретение, создание имущества предприятие может
осуществлять за счет собственных и заемных средств, характеристика
соотношения которых раскрывает сущность его финансового положения. Так,
увеличение доли заемных средств, с одной стороны, свидетельствует об
усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышении степени его
финансовых рисков, а с другой – об активном перераспределении (в условиях
инфляции и невыполнении в срок финансовых обязательств) доходов от
кредиторов к предприятию – должнику.
В течение анализируемого периода предприятие не привлекало долгосрочные
источники финансирования.
Так как предприятию в 2000 г. предоставляются зарубежными партнерами
товарный кредит сроком на 60 – 90 дней, в итоге в обороте находится
значительный удельный вес заемных средств.
Структура собственного капитала предприятия на протяжении исследуемого
периода не изменялась, основной составляющей собственных источников
финансирования является уставной капитал, доля которого в структуре
собственных составляла 89,2% в 2000 г., 87,6% в 1999 г. Увеличение
собственного капитала произошло за счет увеличения чистой прибыли.
Учитывая увеличение доли собственных средств в общей сумме источников и
увеличение накопленного капитала, можно охарактеризовать ОАО как надежного
заемщика при получении долгосрочного кредитования.
Значительные объемы запасов готовой продукции на складах в течении
отчетного года позволяют предположить, что фабрика производит продукцию не
пользующуюся чрезмерным спросом. В связи с этим можно предложить отказаться
от производства продукции, пролеживающей на складе в последнее время.
Рассматривая показатели рисков, необходимо обратить внимание на запас
финансовой прочности, коэффициент производственного левериджа, долю
переходящих запасов готовой продукции.
Предприятие имеет достаточно большой запас финансовой прочности, что
особо важно в условиях неопределенности, постоянно меняющейся конъюнктуры
рынка и конкуренции.
Соответственно небольшой коэффициент производственного левериджа
указывает на невысокое отношение постоянных расходов к переменным. Каждый
процент прироста (снижения) выпуска продукции при сложившейся структуре
издержек обеспечивает небольшой прирост (снижение) валовой прибыли.
Следует отметить увеличение риска, связанного с увеличением доли
переходящих остатков готовой продукции, в 2000г. прирост составил 31%.
Высокий уровень риска невостребованной продукции, возникающий вследствие
отказа потребителей покупать ее, связан, во-первых, с недостаточным
прогнозированием спроса на продукцию, во-вторых, с внешними причинами, и, в
первую очередь, с неплатежеспособностью населения.
Исходя из условий внешней среды, а также с учетом внутренних резервов,
основной стратегией ОАО «Элема» является выживание, цель которого адаптация
к ухудшающимся условиям рынка, сохранение потенциала предприятия и рынков
сбыта.
Таблица 2.1.7.
Анализ финансового состояния предприятия
|№ п/п |Показатели |1999 г. |2000 г. |Темп |
| | | | |роста,% |
|1 |2 |3 |4 |5 |
|Структура активов |
|1. |Общая стоимость имущества, |1317851 |2800525 |212,5 |
| |млн.руб. | | | |
|2. |В т.ч. долгосрочные |221101 |277308 |125,4 |
| |активы,млн.руб. | | | |
|2.1 |В % к общей стоимости |16,8 |9,9 |- |
| |имущества | | | |
|3. |Краткосрочные активы, |1096750 |2523217 |230,1 |
| |млн.руб. | | | |
|3.1 |В % к общей стоимости |83,2 |90,1 |- |
| |имущества | | | |
|3.2 |Из них материальные запасы и|627228 |2025701 |323,0 |
| |затраты, млн.руб. | | | |
Продолжение табл.2.1.7.
|3.2.1 |В % к текущим активам |57,2 |80,3 |- |
|3.3 |Денежные средства и |127617 |202478 |158,7 |
| |краткосрочные финансовые | | | |
| |вложения, млн.руб. | | | |
|3.3.1 |В % к текущим активам |11,6 |8,0 |- |
|3.4 |Средства в расчетах и прочие|341905 |295038 |86,3 |
| |оборотные активы | | | |
|3.4.1 |В % к текущим активам |31,2 |11,7 |- |
|4. |Соотношение оборотного и |5,0 |9,1 |183,4 |
| |основного капитала | | | |
|Структура пассивов |
|1. |Собственный капитал, |377368 |1551877 |411,2 |
| |млн.руб. | | | |
|1.2 |Коэффициент автономии, % |28,6 |55,4 |- |
|2. |Заемный капитал, млн.руб. |940483 |1248650 |132,8 |
|2.1 |Коэффициент финансовой |71,4 |44,6 |- |
| |напряженности, % | | | |
|3. |Собственные оборотные |156267 |127456 |815,6 |
| |средства, млн.руб. | | | |
|4. |Коэффициент обеспеченности |0,14 |0,51 |354,5 |
| |собственными оборотными | | | |
| |средствами | | | |
|5. |Коэффициент маневренности |0,41 |0,87 |198,3 |
| |собств. кап. | | | |
|Состояние активов |
|1. |Коэффициент изношенности |0,38 |0,35 |93,0 |
| |основных фондов | | | |
|2. |Коэффициент годности |0,62 |0,65 |104,8 |
| |основных фондов | | | |
|3. |Коэффициент обновления |0,15 |- |- |
| |основных фондов | | | |
|4. |Коэффициент выбытия основных|0,02 |- |- |
| |фондов | | | |
Продолжение табл.2.1.7.
|5. |Коэффициент прироста |0,15 |- |- |
| |основных фондов | | | |
|6. |Коэффициент оборачиваемости |2 |3,6 |180 |
| |капитала | | | |
|7. |Продолжительность оборота: | | | |
|7.1 |Всего капитала, дни |180 |100 |55,6 |
|7.2 |Оборотного капитала, дни |136 |89 |65,6 |
|7.2.1 |В т.ч. в запасах |36 |21 |58,3 |
|7.2.2 |МБП, незавершенное |4 |5 |125,0 |
| |производство | | | |
|7.2.3 |Готовая продукция |42 |39 |92,9 |
|7.2.4 |Дебиторская задолженность |39 |16 |40,7 |
|Прибыль и рентабельность |
|1. |Балансовая прибыль, млн.руб.|238667 |1970111 |825,5 |
|2. |Темп роста балансовой |194,3 |825,5 |- |
| |прибыли, % | | | |
|3. |Доля чистой прибыли в общей |70,1 |71,4 |101,9 |
| |сумме балансовой прибыли,
| |  скачать работу |
Управление маркетинговой деятельностью |
