Воспроизводство основных фондов
тодвигать сроки преодоления
инвестиционного кризиса.
Сказанное в равной мере относится и к банковской сфере, которая не готова к
аккумуляции крупных средств для инвестирования производства. Это результат
низкого уровня капитализации большинства банков, отсутствия опыта работы с
инвестиционными проектами, непрозрачности информации о заемщиках.
Нехватка средств для инвестирования привела к образованию в производстве
огромной массы обесцененного кризисом, физически и морально изношенного
основного капитала. В итоге сложилась ситуация, когда неизбежно масштабное
и быстрое сокращение устаревшего производственного потенциала,
невостребованного рынком.
Значительная доля машин и оборудования функционирует за пределами
экономически оправданных сроков службы. Средние фактические сроки службы
как основного капитала в целом, так и его активной части (машин и
оборудования) еще в дореформенные годы намного превышали нормативные
периоды эксплуатации. По экспертной оценке, к началу активного
экономического реформирования средняя продолжительность эксплуатации
активной части основных фондов промышленности составляла 24 года, а в
последующем, под влиянием резко ухудшившихся условий воспроизводства
основного капитала, - 28 лет. Это почти в 2,2 раза выше нормативных сроков
службы техники, в том числе аналогичных показателей развитых стран.
О существенной изношенности производственного аппарата свидетельствует и
возрастная структура основного капитала. Сегодня в промышленности 57% всех
машин, оборудования и мобильной техники эксплуатируется свыше 10 лет. Это
много, особенно если учесть высокую степень морального износа (т. е.
несоответствие современным технико-технологическим требованиям к основному
капиталу) относительно новой техники. По имеющимся данным, только 16%
производственных мощностей соответствуют мировому уровню.
Крупные и средние предприятия промышленности загружены на 35%. Если
добавить к этому необходимый резерв мощностей при возможном увеличении
спроса продукции (по аналогии с другими странами - 15-20%), то получается,
что рынком востребовано только 45-50% всего основного капитала
промышленности, а остальная часть из-за изношенности не отвечает спросовой
конъюнктуре, в том числе структуре и объему резко снизившегося конечного
спроса.
Продолжительное сохранение большого объема обесцененного излишнего
оборудования и крайне низкого уровня использования основного капитала
опасно для экономики. Наряду с обременительными для предприятий издержками
по обслуживанию и поддержанию в работоспособном состоянии незагруженной
техники недостаточное использование устаревшего производственного аппарата
существенно сдерживает мотивацию к инвестированию и обновлению
производства, препятствует экономии затрат и тем самым содействует
раскручиванию спирали инфляции издержек. К тому же содержание на балансе
предприятий незагруженных производственных мощностей, не обеспеченных
спросом, тяжелым бременем ложится на финансы производителей и является
постоянно действующим фактором мощного инфляционного давления на экономику.
Столь же негативны последствия незагруженности мощностей и для
инвестиционной деятельности. Сдерживается мотивация к инвестированию,
ограниченные финансовые средства предприятий идут на обслуживание текущей
хозяйственной деятельности (в том числе содержание и ремонт устаревшего
оборудования), а не на реализацию проектов обновления производства.
Заключение
В заключение необходимо отметить, что для того чтобы восстановить
воспроизводственные процессы в экономике, преодолеть кризис, повысить
конкурентоспособность продукции и компенсировать ожидаемое выбытие
устаревшего основного капитала, требуется активизировать инвестиционную
деятельность. Для устойчивого экономического роста (со среднегодовыми
темпами 5% в год) норма накопления (в масштабе сопоставимых цен 1991 г.)
должна возрасти в 1,5-1,8 раза, т.е. с нынешних 8,7% до 13-15,6% ВВП (а в
масштабе текущих цен с 20 до 30-36%)*.
Хотя такие масштабы накоплений близки к показателям развитых стран, для
отечественной экономики они минимальны. Меньший их уровень недостаточен для
подъема народного хозяйства. Слабая конкурентоспособность производства и
выбытие обесцененного капитала могут способствовать переходу в
продолжительную стадию нулевого экономического роста. Ее главные
особенности - низкие (близкие к нулевым) темпы производства, узкая
материальная база для
_____________________________________________________________________
* Экономист 1998 №5
накоплений, стабилизационные тенденции и небольшой экономический рост лишь
в рамках конкурентоспособного производственного аппарата на фоне углубления
кризисного спада в секторах с высокой долей перенакопления устаревшего
капитала, не имеющих собственных финансовых источников для инвестиционного
развития.
Нереально решить проблему накоплений и инвестирования с помощью простых
инструментов макроэкономического регулирования. Причины инвестиционного
кризиса кроются в незавершенности рыночных преобразований, слабой
инвестиционной привлекательности реального сектора и его крайне нездоровом
финансовом положении.
Формирование предпосылок макроэкономической финансовой стабилизации
(снижение дефицита бюджета, ставки процента и уровня инфляции) необходимо,
но недостаточно для роста инвестиционной активности. Требуется как минимум
завершение финансовой стабилизации, причем не только на макро-, но главным
образом на микроуровне. Иначе говоря, надо повысить ликвидность
производства, оздоровить его финансы, снизить задолженность по внешним
заимствованиям до относительно "безопасного" и финансово необременительного
предела, увеличить прибыльность инвестиций до уровня, превышающего
доходность безрисковых операций финансового рынка, в том числе
государственных долговых заимствований.
Не менее важно создание "критической" массы предприятий с четкой
перспективой их развития, способствующих оживлению всей экономики. Они
должны быть "открыты" для вложения капиталов частных инвесторов, иметь
эффективные проекты реконструкции и перевооружения, готовность использовать
растущие в стране сбережения. Приоритетны также снижение затратной нагрузки
на экономику со стороны недееспособных производств и оздоровление реального
сектора за счет санирования предприятий, вывода из эксплуатации физически
изношенного основного капитала, формирования рынка бывшего в употреблении
оборудования.
Создание благоприятного инвестиционного климата с опорой только на рыночные
механизмы чревато потерями для реформ, отсрочкой выхода из кризиса. Решение
такой задачи немыслимо без активной роли государства в экономике. Ключевые
направления государственной экономической политики заключаются прежде всего
в стимулирование внутреннего платежеспособного спроса на отечественную
продукцию. Оно поможет возобновить экономический рост на относительно
конкурентоспособных мощностях, без которого не удастся решить назревшие
социально-экономические проблемы, повысить реальные доходы и потенциал
сбережений, требуемых для модернизации производства. Должны быть
использованы неинфляционные методы стимулирования внутреннего
платежеспособного спроса. Среди них - переключение спроса на изделия
отечественных производителей, в том числе по линии бюджетных закупок,
осуществление активной протекционистской политики для продвижения сырьевой
и переработанной продукции на внешние рынки, расширение практики
"связанного" кредитования зарубежных партнеров, и главным образом стран
СНГ, под закупки отечественных изделий, создание благоприятных условий
сбыта высокотехнологичной продукции на внутреннем рынке (в том числе на
лизинговой основе) и др.
Необходимо государственное содействие институциональным пре-образованиям, в
том числе становлению механизмов рынка и эффективной трансформации
сбережений в инвестиции. Требуется активизировать работу государства с
рыночными институтами, осуществляющими такую трансформацию ресурсов в
реальные активы, путем развития системы негосударственного пенсионного
обеспечения и страхования, создания сберегательных и специализированных
инвестиционных структур для предприятий и населения. Имеются в виду и
государственные займы у международных финансовых организаций для
становления небанковских финансовых учреждений, переориентация части займов
на мировых рынках на реконструкцию производства, что помогло бы решить
проблему дефицита финансовых ресурсов для инвестирования.
Важно усилить инвестиционную направленность банковской деятельности,
которая пока не готова, аккумулировать достаточные средства для
использования в реальном секторе экономики. Это результат финансовой
"маломощности" большинства банков, отсутствия опыта работы с
инвестиционными проектами и высоких рисков их кредитования, непрозрачности
информации о заемщиках, непривлекательности условий кредитного
финансирования инвестиций.
Приоритетные задачи в этой области: усиление инвестиционной направленности
коммерческих банков путем введения в банковское законодательство категории
инвестиционных кредитов с особым режимом резервирования; частичная
переориентация кредитной политики Сбербанка, концентрирующего подавляющую
долю частных сбережений, с преимущественного вложения своих активов в
государственные ценные бумаги на кредитование эффективных инвестиционных
проектов реального сектора через его специализированные филиалы или
инвестиционные структуры; развитие нормативной базы банковской
деятельности, принятие закона о страховании частных вкладов и др.
Нужны активная государственная поддержка инвестиционной деятельности и
стимулирование притока капиталовложений в производство. Неблагоприятная
общеэкономическая конъюнктура и острые бюджетные проблемы в прошлые годы во
многом ограничивали возможности централизованной поддержки инвестиционной
сферы и вынуждали государство путем займов активно переключать ресурсы
рынков капитала на фи
| |  скачать работу |
Воспроизводство основных фондов |
