Анализ кредитоспособности заемщика
|средств в другие предприятия и |
| |минус отчисления в фонд риска |
|Прибыль, которая может быть |ВЭР минус прибыль, |
|использована для |распределяемая между работниками|
|самофинансирования (СФ) |предприятия, и минус налоги на |
| |прибыль |
|Чистая прибыль (П) |СФ плюс или минус случайные |
| |доходы (расходы) минус |
| |амортизация недвижимости |
Баланс и другие формы отчетности используются, во - первых, для
оценки соотношения сальдовых показателей и, во - вторых, для расчета
коэффициентов кредитоспособности на основе оборотных показателей. Предметом
анализа являются такие пропорции, как соотношение долгосрочной
задолженности и собственных средств, соотношение стабильных собственных
ресурсов и суммы активов, динамика затрат и убытков по сравнению с темпами
роста производства и т.д. Данные отчетности фирмы сопоставляются с данными
сводного баланса, который составляется на основе балансов однородных
предприятий. Одним из основных направлений анализа данных баланса является
определение банковского риска.
Показатели состояния денежной наличности оцениваются с учетом уровня
развития предприятия, его рентабельности и качества потребности в оборотных
средствах. Последнее излучается на основе показателей скорости оборота
остатков сырья и готовой продукции на складе, а также сроков расчетов с
поставщиками.
В качестве одного из вариантов частной методики оценки
кредитоспособности клиента коммерческим банком можно привести методику
банка Credit Lione. Эта методика построена на оборотных данных клиента,
содержащихся в счете результатов. Методика представляет собой систему
оценки, построенную на пяти коэффициентах:
ВЭД
К1 =
ДС
Финансовые расходы
К2 =
ДС
Капиталовложения за год
К3 =
ДС
Долгосрочные обязательства
К4 =
ДС
Чистое сальдо наличности
К5 =
Оборот
Каждый из показателей оценивается в пределах четырех балов,
определяется общий итог в баллах. К этому итогу добавляются литеры А, Б, С
и Д в зависимости от достаточности собственного капитала. Достаточность
оценивается на основе соотношения собственного капитала и добавленной
стоимости. Норма указанного соотношения - 20%. Сумма баллов и литер
определяют уровень кредитоспособности клиента.
Учитываются также и данные картотеки Банка Франции. Эта картотека
имеет четыре раздела. В первом предприятия разделяются на 10 групп в
зависимости от размера актива баланса. Каждой группе присваивается
определенная буква, литер (от А до К). Второй раздел является разделом
кредитной котировки, выражающий доверие, которое может быть допущено в
отношении предприятий. Эта картотека основывается на изучении финансовой
ситуации и рентабельности, а также на оценке руководителей, держателей
капиталов и предприятий, с которым клиент имеет тесные коммерческие связи.
Кредитная котировка делит предприятия на 7 групп, которым присваиваются
шифры от 0 до 6.
Третий раздел классифицирует предприятия по их платежеспособности.
Банк Франции фиксирует все случаи неплатежей и в зависимости от этого
разделяет клиентов коммерческих банков на три группы, которым присваивается
шифры 7,8 или 9. Шифр 7 означает пунктуальность в платежах, отсутствие
реальных трудностей в денежных средствах в течение года. Шифр 8 дается при
временных затруднениях, связанных с наличием денежных средств, которые не
ставят под серьезную угрозу платежеспособность предприятия сильно
скомпрометирована.
Четвертый раздел картотеки делит всех клиентов на две группы:
предприятия, векселя и ценные бумаги которых могут быть переучтены или нет
в Банке Франции (подпись предприятия признается Банком Франции, или
признание подписи отложено до рассмотрения дальнейший отчетности).
Методики оценки кредитоспособности клиента дифференцированы в
зависимости от характера клиента (его отраслевой принадлежности, форм
собственности), различные для фирм и частных лиц. Например, во Франции
оценка кредитоспособности при выдаче потребительского кредита отличается от
подхода к изучению кредитоспособности предприятий, изложенного выше.
Таким образом, для стран с развитой рыночной экономикой характерны
сложные и дифференцированные по клиентам и банкам методики оценки
кредитоспособности клиентов. Эта дифференциация сочетается с принципиальным
единым подходом к оценке кредитоспособности, который регулируется
Центральным банком. Методики определения кредитоспособности могут
основываться как на сальдовых, так и на оборотных показателях отчетности;
учитываются особенности построения отчетности предприятий.
Глава 2. Анализ финансового
состояния заемщика.
2.1. Общая оценка динамики и структуры
статей бухгалтерского баланса.
Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и
использованием средств (активов) и источниками их формирования
(собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Эти сведения
представлены в балансе предприятия .
Основными факторами, определяющими финансовое состояние, являются, во
- первых, выполнение финансового плана и положение по мере возникновения
потребности собственного оборотного капитала за счет прибыли и, во -
вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов). Сигнальным
показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает
платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность
вовремя удовлетворить платежные требования поставщиков техники и материалов
в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить
оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. Поскольку выполнение
финансового плана в основном зависит от результатов производственной и
хозяйственной деятельности в целом, то можно сказать, что финансовое
положение определяется всей совокупностью хозяйственной факторов, является
наиболее обобщающим показателем. Следовательно, отчет о финансовых
результатах и их использовании также привлекается для анализа финансового
состояния.
В 20-х годах один из создателей балансоведения Н.А.Блашов
рекомендовал исследовать структуру и динамику финансового состояния
предприятия при помощи сравнительного аналитического баланса. Сравнительный
аналитический баланс получается из исходного баланса путем дополнения его
показателями структуры, динамики и структурной динамики вложений и
источников средств предприятия за отчетный период. Сравнительный
аналитический баланс замечателен тем, что он сводит воедино и
систематизирует те расчеты и прикидки, которые обычно осуществляет любой
аналитик при первоначальном ознакомлении с балансом. Для осмысления общей
картины изменения финансового состояния весьма важны показатели структурной
динамики баланса. Составляя структуры изменений в активе и пассиве, можно
сделать вывод о том, через какие источники в основном был приток новых
средств и в какие активы эти новые средства в основном вложены.
Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия следует
сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку
ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). На
основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества
предприятий, который в более упорядоченном виде удобно проводить по
следующей форме:
|АКТИВ |ПАССИВ |
|I Имущество |I Источники имущества |
|1.1. Иммобилизированные активы |1.1. Собственный капитал |
|1.2. Мобильные, оборотные активы |1.2. Заемный капитал |
|1.2.1. Запасы и затраты |1.2.1. Долгосрочные обязательства|
|1.2.2. Дебиторская задолженность |1.2.2. Краткосрочные кредиты и |
| |займы |
|1.2.3. Денежные средства и ценные|1.2.3. Кредиторская задолженность|
|бумаги | |
Чтение баланса по таким систематизированным группам ведется с
использованием методов горизонтального и вертикального анализа. Такой
анализ статей актива и пассива представлен соответственно в табл. 4 и 5.
Помимо выяснения направленности изменения всего баланса, следует определить
ряд других характеристик, непосредственно связанных с финансовым состоянием
организации. К ним относятся:
- величина иммобилизированных (т.е. основных и прочих внеоборотных) средств
= итогу раздела I актива баланса;
- Величина мобильных (оборотных) средств = итогу раздела II актива баланса;
- величина материальных оборотных средств = строкам 210 и 220 раздела II
актива баланса;
- величина собственных средств предприятия = итогу раздела IV пассива и
строкам 630 -660 раздела IV пассива баланса;
- величина заемных средств = итогу раздела V и VI пассива без строк 630-660
раздела VI пассива баланса.
Рассматривая изменения разделов и статей баланса, необходимо их
оценить и сопоставить. Положительной оценки заслуживает увеличение
| |  скачать работу |
Анализ кредитоспособности заемщика |
