Международные Финансовые Центры
конодательства. Их число превышает 500 в 24
штатах. Они объединяют американские банки, банковские ассоциации, в том
числе иностранные, корпорации Эджа (имеющие лицензию на ведение только
международных операций), некоторые филиалы иностранных банков. Не являясь
юридическим лицом, международная банковская зона представляет собой
совокупность подразделений банков, в которых отдельно ведется учет
международных операций. Деятельность международной банковской зоны
ограничена определенными видами операций, например открытием инвалютных
депозитов, срочных вкладов до 2 лет на сумму не менее 100 тыс. долл. Не
разрешены операции с ценными бумагами и эмиссия депозитных сертификатов.
Допускаются сделки только с небанковскими нерезидентами. Международные
банковские зоны в США используются для частичной репатриации американских
капиталов с еврорынка.
Международные банковские зоны служат прибежищем «беглых» капиталов.
В отличие от США в Японии международная банковская зона имеет право
перевода капиталов с ее счетов на внутренние банковские счета при условии
встречного потока средств в конце месяца.
Таким образом, сложился круглосуточно действующий международный
рыночный механизм, который служит средством управления мировыми финансовыми
потоками. Специальный раздел экономической науки изучает эффективность
валютных, кредитных и финансовых рынков, формирование рациональных ожиданий
их участников, проблемы их адаптации к новой информации. На мониторах
специальных информационных агентств в режиме реального времени отражаются
рыночные цены, котировки, валютные курсы, процентные ставки и другие
валютно-финансовые условия международных операций независимо от места их
проведения. Сущность концепции эффективного рынка (в том числе валютного,
кредитного, финансового) заключается во влиянии новой информации на текущие
цены. В связи с этим субъекты мирового рынка должны корректировать
стратегию своей внешнеэкономической деятельности.
С 80-х годов происходит активная перестройка мировых валютных,
кредитных, финансовых рынков. Меняется характер их деятельности. Вводятся
новые финансовые инструменты и рыночная инфраструктура. Расширяется круг
участников.
Таблица
Мировые валютные, кредитные и финансовые рынки: участники и структура
| | | |
|Национальные участники |Структура рынков |Международные участники |
| | | |
|Корпорации |Валютные рынки, в том |Международные корпорации,|
| |числе рынок евровалют |ТНК |
|Банки и | | |
|специализированные |Рынки ссудных капиталов: |Международные банки, ТНБ |
|кредитно – финансовые |денежный рынок |Специализированные |
|институты, в том числе |рынок капиталов |кредитно – финансовые |
|страховые компании |еврорынок |институты, в том числе |
| | |страховые компании |
| |Финансовые рынки | |
|Фондовые и товарные биржи| |Крупнейшие фондовые и |
|государство |Страховые рынки |товарные биржи |
| | | |
| |Рынки золота |Международные |
| | |валютно-кредитные и |
| | |финансовые организации |
| | | |
2.Валютные рынки и валютные операции
Международные отношения – экономические, политические и культурные –
порождают денежные требования и обязательства юридических лиц и граждан
разных стран. Специфика международных расчетов заключается в том, что в
качестве валюты цены и платежа используются обычно иностранные валюты, так
как пока еще отсутствуют общепризнанные мировые кредитные деньги,
обязательные для приема во всех странах. Между тем в каждом суверенном
государстве в качестве законного платежного средства используется ее
национальная валюта. Поэтому необходимым условием расчетов по внешней
торговле, услугам, кредитам, инвестициям, межгосударственным платежам
является обмен одной валюты плательщиком или получателем.
Валютные рынки – официальные центры, где совершается купля – продажа
иностранных валют на национальную по курсу, складывающемуся на основе
спроса и предложения.
Международный платежный оборот, связанный с оплатой денежных
обязательств юридических и физических лиц разных стран, обслуживается
валютным рынком.
Валютный рынок, в широком смысле слова, - это сфера экономических
отношений, возникающих при осуществлении операций по купле - продаже
иностранной валюты , а также операций по движению капитала иностранных
инвесторов, продавцов и покупателей валютных ценностей. Западные экономисты
характеризуют валютный рынок с организационно – технической точки зрения
как совокупную сеть современных средств связи. Соединяющих национальные и
иностранные банки и брокерские фирмы.
Операции по обмену валют существовали с незапамятных времен в форме
меняльного дела в древнем мире и средние века. Однако валютные рынки в
современном понимании сложились в ХIХ в. этому способствовали следующие
предпосылки:
. развитие международных экономических связей;
. создание мировой валютной системы, возлагающей на страны –
участницы определенные обязательства в отношении их
национальных валютных систем;
. широкое распространение кредитных средств международных
расчетов;
. усиление концентрации и централизации банковского капитала,
развитие корреспондентских отношений между банками развитых
стран, распространение практики ведения текущих
корреспондентских счетов в иностранной валюте;
. совершенствование средств связи – телеграфа, телефона,
телекса, позволивших упростить контакты между валютными
рынками и снизить степень кредитного и валютного рисков;
. развитие информационных технологий, скоростная передача
сообщений о курсах валют, банках, состоянии их
корреспондентских счетов, тенденциях в экономике и политике.
По мере развития национальных рынков и их взаимных связей сложился
единый мировой валютный рынок для ведущих валют в мировых финансовых
центрах. Современные мировые валютные рынки характеризуются следующими
основными особенностями.
1. Интернационализация валютных рынков на базе
интернационализации хозяйственных связей, широкого
использования электронных средств связи и осуществления
операций и расчетов по ним.
2. Операции совершаются непрерывно в течение суток
попеременно во всех частях света. Работа на валютных
рынках в соответствии с календарными сутками по отсчету
часовых поясов от нулевого меридиана, проходящего через
Гринвич – Greenwich Meridian Time (GMT), начинается в
Новой Зеландии (Веллингтон) и проходит последовательно
часовые пояса в Сиднее, Токио, Гонконге, Сингапуре,
Москве, Франкфурт – на – Майне, Лондоне, Нью – Йорке,
Лос-Анджелесе.
3. Техника валютных операций унифицирована, расчеты
осуществляются по корреспондентским счетам банков.
4. Широкое развитие валютных операций с целью страхования
валютных и кредитных рисков. При этом ранее
практиковавшиеся валютные операции, отражавшиеся в
банковских балансах, заменяются срочными и другими
валютными сделками, которые учитываются на внебалансовых
статьях.
5. Спекулятивные и арбитражные операции намного
превосходят валютные операции, связанные с коммерческими
сделками, число их участников резко возросло и включает
не только банки и ТНК, но и другие юридические и даже
физические лица.
6. Нестабильность валют, курс которых, подобно
своеобразному биржевому товару, имеет зачастую свои
тенденции, не зависящие от фундаментальных экономических
факторов. Мировой валютный рынок – самый мощный и
ликвидный. Но крайне чувствительный к экономическим и
политическим новостям.
С функциональной точки зрения валютные рынки обеспечивают:
. своевременное осуществление международных
расчетов;
. страхование валютных и кредитных рисков;
| |  скачать работу |
Международные Финансовые Центры |
