Валютные операции в Российской Федерации
ть вексель, и тем самым предоставить в
его распоряжение свободные денежные средства, банк принимает в расчет
финансовое положение клиента, требуемый срок кредита (максимум 180 дней),
деловую репутацию, предполагаемый размер ссуды, вид экспортируемых товаров,
последние показатели, характеризующие его деловую активность. Если
предложение клиента удовлетворяет этим основным требованиям, банк
определяет сумму, в пределах которой вексель может быть немедленно оплачен.
Данная ссуда считается краткосрочной, так как срок ее погашения иностранным
импортером-трассатом не превышает 180 дней.
Если имеющихся у экспортера средств недостаточно для обеспечения всех
возможных платежей, банк может взять с него закладное письмо, по которому в
случае угрозы неплатежа к банку переходит право распоряжаться
предназначенными на экспорт товарами, вплоть до права продать их в случае
необходимости без предварительного запроса экспортера. Банк может
рассчитывать на получение государственной гарантии экспортного кредита,
которая покрывает до 90-95% предоставленных ссуд. Для снижения риска учета
тратт, которые в будущем могут быть не оплачены, банк изучает финансовое
положение импортера. Банки не принимают к учету векселя, выставленные на
лица, уже отказавшиеся ранее от платежей по траттам. Неохотно учитываются и
векселя, выписанные на контрагентов, чье местонахождение расположено в
странах, которые объявили или близки к тому, чтобы объявить на своей
территории мораторий, т.е. такое положение, когда прекращаются любые
платежи (мораторий обычно вводится при чрезвычайных или политических
обстоятельствах).
Представляемый к инкассированию вексель должен быть выписан в
надлежащем порядке, и передаточные надписи проставлены на отведенных для
этого местах. Учет векселей, выставленных в инвалюте, может заключаться
либо в выплате банком клиенту соответствующей суммы в указанной валюте,
либо в зачислении на его счет эквивалента этой суммы в национальной валюте.
Эти операции производятся еще до платежа по векселю. На счет клиента в
любом случае будет переведена сумма кредита в национальной валюте, но в
случае не поступления ожидаемой инвалютной выручки в срок, когда за время
просрочки курс соответствующей валюты может измениться не в пользу банка-
ремитента, сумму валютного риска покрывает экспортер по текущему курсу
“спот”.
Широкое распространение получили кредиты покупателю (кредит банка
экспортера импортеру и его банку) в условиях, когда возрос экспорт крупных
партий машин комплектного оборудования, повышается спрос на строительство
за рубежом на подрядных условиях промышленных и других объектов, что
требует от импортеров изыскания соответствующих финансовых ресурсов (причем
на длительные сроки) для их оплаты. Эта проблема особенно актуальна для
развивающихся стран-импортеров, испытывающих финансовый голод для оплаты
своих импортных закупок.
Кредит покупателю используется только лишь на оплату конкретных
поставок, как это предусматривается обязательством заемщика. При поставке
товаров в счет этого кредита экспортер заинтересован как можно быстрее
получить платеж за выполнение каждого этапа договора, а импортер
заинтересован в том, чтобы заплатить после выполнения продавцом всех своих
обязательств. Но все эти моменты купли-продажи должны фиксироваться во
внешнеторговом контракте, а не в кредитном соглашении. Так как банковские
кредиты остаются в стране экспортера, то право импортера на эти средства
возникают только тогда, когда наступает срок оплаты требований поставщика.
Часто заемщик уполномочивает банк-кредитор оплачивать документы,
выставленные продавцом.
Как правило, при предоставлении кредита покупателю требуется и
банковская гарантия: если импортер не сможет погасить ссуду, за него это
сделает банк импортера.
Кредит покупателю, отличающийся сравнительно менее жесткой взаимосвязью
между поставкой товара и кредитом, предоставляется на 80-85% от суммы
контракта, в пределах которой импортер оплачивает товары, закупаемые у
разных компаний-экспортеров (в выборе последних активное участие принимает
кредитующий банк). Остальные 15-20% импортер обязан профинансировать за
счет других источников.
Если на начальной стадии межбанковские соглашения о кредитовании были
связаны, как правило, с определенным одноразовым контрактом, то в настоящее
время получили распространение “кредитные линии”. Они открываются банком
или банковским синдикатом страны экспортера банку страны импортера на
оплату обязательств по внешнеторговым контрактам, причем условия кредитов
оговариваются обычно индивидуально с учетом особенностей каждой конкретной
внешнеторговой сделки.
“Кредитная линия”, как одна из форм кредита покупателю, значительно
упрощает процедуру оформления ссуды и выгодна не только крупным
экспортерам (они оплачивают только страховую премию), но мелким и средним
компаниям, помогая им пробиваться на внешний рынок. При этом следует
отметить, что в данном случае проценты за кредит и банковскую комиссию
выплачивают импортеры. В общем объеме экспортных кредитов кредит покупателю
составляет значительную долю.
Для экспортера в форме кредита покупателю важным является то, что он
уверен в платеже, поскольку сам банк занимается проблемой его
государственного страхования. Экспортер не платит процентов. Это приводит к
ускорению движения его оборотных средств. При такой системе для экспортера
объем операций ограничивается, в первую очередь, его производственными
мощностями, а не способностью получить ссуду. Кредит покупателю расширяет
“связанность” средств, что способствует росту экспорта. Этот кредит в
определенной степени выгоден и импортеру, позволяя ему выбрать выгодных
экспортеров в стране кредитора, и облегчает техническую сторону заключения
контракта в силу стандартных условий финансирования.
2.2 Валютные операции, связанные с движением капитала.
Согласно Закону РФ «О Валютном регулировании и валютном контроле» к
текущим валютным операциям относятся:
- переводы в РФ и из РФ иностранной валюты для осуществления расчетов
без отсрочки платежа по экспорту и импорту товаров, работ, услуг, а
также для осуществления расчетов, связанных с кредитованием
экспортно-импортных операций на срок не более 90 дней;
- получение и предоставление финансовых кредитов на срок не более 180
дней;
- переводы в РФ и из РФ процентов, дивидендов и иных доходов по
вкладам, инвестициям, кредитам и прочим операциям, связанным с
движением капитала;
- переводы неторгового характера в РФ и из РФ, включая переводы сумм
заработной платы, пенсий, алиментов, наследства, а также других
аналогичных операций.
2.2.1 Прямые и портфельные инвестиции.
Определение категории "иностранная инвестиция" является ключевым
вопросом для законодателя, поскольку, таким образом, законодатель
определяет круг правоотношений, подпадающих под регулирование данного
законодателя. Признавая то или иное лицо иностранным инвестором,
государство тем самым признает его право на льготы и гарантии,
провозглашенные в Законе РФ "Об иностранных инвестициях в РФ" (4.07.1991
г.).
Ст. 2 Закона РФ под иностранными инвестициями понимает "все виды
имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых иностранными
инвесторами в целях извлечения прибыли (дохода)".
При этом иностранные инвестиции могут осуществляться:
- путем долевого участия в предприятиях, создаваемых совместно с
юридическими лицами и гражданами РФ и других союзных республик;
- создания предприятий, полностью принадлежащих иностранным инвесторам,
а также филиалов иностранных юридических лиц;
- приобретения предприятий, имущественных комплексов, зданий,
сооружении, долей участия в предприятиях, паев, акций, облигаций и
других ценных бумаг, а также иного имущества, которое в соответствии
с действующим на территории РФ законодательством может принадлежать
иностранным инвесторам;
- приобретения прав пользования землей и другими природными ресурсами;
- приобретения иных имущественных прав;
- иной деятельности по осуществлению инвестиций, не запрещенной
действующим на территории РФ законодательством, включая
предоставление займов, кредитов, имущества и имущественных прав.
В зависимости от степени контроля за зарубежными компаниями инвестиции
подразделяются на прямые и "портфельные".
Прямые инвестиции - основная форма экспорта частного
предпринимательского капитала, обеспечивающая установление эффективного
контроля и дающая право непосредственного распоряжения над заграничной
компанией. По определению МВФ, прямыми иностранные инвестиции являются в
том случае, когда иностранный собственник владеет не менее 25% уставного
капитала акционерного общества. По американскому законодательству - не
менее 10%, в странах Европейского Сообщества - 20-25%, а в Канаде,
Австралии и Новой Зеландии - 50%.
Прямые инвестиции делятся на две группы:
- трансконтинентальные капитальные вложения, обусловленные возможными
лучшими условиями рынка, то есть тогда, когда существует возможность
поставлять товары с нового производственн
| |  скачать работу |
Валютные операции в Российской Федерации |
