Анализ кредитоспособности заемщика
| |
| |ть запасов и | | | | | |
| |затрат | | | | | |
| |(стр1/стр5) |обороты|0,269 |0,325 |0,443 |0,406 |
| |(стр5/стр1*90|дни |335 |277 |203 |222 |
| |) | | | | | |
|12|Оборачиваемос| | | | | |
| |ть | | | | | |
| |дебиторской | | | | | |
| |задолженности|обороты|4,1 |7,286 |19,9 |31,151 |
| |(стр1/стр6) |дни |22 |12 |5 |3 |
| |(стр6/стр1*90| | | | | |
| |) | | | | | |
|13|Оборачиваемос| | | | | |
| |ть | | | | | |
| |кредиторской | | | | | |
| |задолженности|обороты|1,077 |1,48 |2,437 |2,678 |
| |(стр1/стр7) |дни |84 |61 |37 |34 |
| |(стр7/стр1*90| | | | | |
| |) | | | | | |
Данные таблице 10 свидетельствуют об улучшении показателей деловой
активности, т.е. об ускорении оборачиваемости средств. Однако в IV квартале
по сравнению с III кварталом произошло замедление оборачиваемости ( за
исключением оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности ), что
объясняется снижением объема выручки (на 4% ) при одновременном росте
величины активов. К концу года оборачиваемость всех активов ускорилась на
0,082 оборота, т.е. на каждый рубль имущества предприятия реализовало
продукции, выполнило работы или оказало услуг на 22 коп. против 13 коп. в I
квартале. Ускорилось оборачиваемость оборотных активов, за год средняя
продолжительность 1 оборота оборотных средств снизилась на 132 дня и, в IV
квартале составила 226 дня. Ускорение оборачиваемости оборотных активов
привело к высвобождению средств, рассчитываемых по формуле 9:
24231988
I - II кв: (291-358) * = - 18039369 тыс. руб.
90
33743832
II - III кв: (209-291)* = - 30744380 тыс. руб.
90
32414896
III - IV кв: (226-209)* = 6122814 тыс.руб.
90
32414896
Итого с начало года: (226-358)* = - 47541847 тыс.
руб.
90
Также ускорилось оборачиваемость запасов и затрат ( длительность оборота
снизилась на 113 дней)
Оборачиваемость дебиторской задолженности в течение всего года
оставалась выше оборачиваемости кредиторской задолженности и, обе имели
устойчивую тенденцию к ускорению. В IV квартале временной шаг между
получением средств от дебиторов и возвращением их кредиторам составил 31
день. За год предприятие на 19 дней увеличило средний срок погашения
дебиторской задолженности ( в IV квартале он составил 3 дня) Также
значительно снизился срок погашения кредиторской задолженности и, в IV
квартале достиг 34 дня.
Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и
качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние заемщика. В
связи с этим, анализ дебиторской и кредиторской задолженности нельзя
сводить к расчету одной оборачиваемости. Основные методы этого анализа
можно свести к следующему:
1. Изучение темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности. Более
высокие темпы роста по сравнению с предыдущими периодами, связанные с
неплатежами, свидетельствуют об ухудшении платежеспособности клиента
банка. Об этом свидетельствует и более высокий темп роста дебиторской
задолженности по сравнению с кредиторской в данном периоде.
2. Составление расчетного баланса, одна часть которого состоит из статей
дебиторской задолженности, а другая - из статей кредиторской (таблица11):
Таблица 11
Расчетный баланс
|Дебиторы |Кредиторы |
|Товары отгруженные |Расчеты с кредиторами |
|Расчеты с дебиторами |- за товары, работы и услуги |
|- за товары, работы и услуги |- по векселям выданным |
|- по векселям полученным |- по оплате труда |
|- с дочерними предприятиями |- по социальному страхованию и |
|- с бюджетом |обеспечению |
|- с персоналом |- по имущественному и личному |
|- по прочим операциям |страхованию |
|- с прочими дебиторами |- с дочерними предприятиями |
|Авансы, выданные прочим кредиторам |- по внебюджетным платежам с |
| |бюджетом |
| |Авансы, полученные от покупателей и|
| |заказчиков |
|Сальдо |Сальдо |
Дебиторская задолженность не должна значительно превышать
кредиторскую. Рост сальдо дебиторской задолженности свидетельствует об
ухудшении платежеспособности предприятия.
3. Определение тесноты связи изменения дебиторской и кредиторской
задолженности, с одной стороны, и объема реализации, - с другой.
Оцениваться эта связь может на основе темпов роста или корреляционной
зависимости (коэффициент корреляции более 0,5 свидетельствует о тесной
связи).
4. Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности.
Замедление оборачиваемости - показатель ухудшения платежеспособности
клиента. Оно может быть следствием роста доли просроченных платежей
поставщикам, бюджету и т.д. Замедление оборачиваемости дебиторской
задолженности является признаком роста доли просроченного долга
покупателей, что говорит о снижении платежеспособности предприятия -
поставщика. Окончательный вывод можно сделать на основе структурного
анализа расчетного баланса, а также расчета оборачиваемости отдельных
видов дебиторской и кредиторской задолженности. Рост коэффициентов
ликвидности за счет дебиторской задолженности при одновременном
замедлении ее оборачиваемости не может быть основанием для повышения
класса кредитоспособности предприятия.
5. Структурный анализ дебиторской и кредиторской задолженности. Он
предполагает выявление основных видов дебиторской и кредиторской
задолженности для выяснения причины изменения их величины, определение
доли просроченных платежей, анализ картотеки просроченных платежей по
суммам, срокам, контрагентам, причинам возникновения. На основе этого
анализа может накапливаться информация о предельной доле относительно
длительной просроченной дебиторской задолженности ( свыше 90 дней ) для
расчета коэффициента ликвидности. Например, если эта доля составляет 5%,
то при расчете коэффициентов из баланса следует брать 95% остатка
дебиторской задолженности.
Для структурного анализа необходима расшифровка дебиторской или
кредиторской задолженности организации, в которой указывается контракт,
сумма долга, дата его возникновения и погашения. Структурный анализ
дебиторской и кредиторской задолженности целесообразно проводить и по
отдельным видам расчетов. Рост доли дебиторской задолженности, связанной с
предоплатой приобретаемых товарно - материальных ценностей и сокращение по
этой причине кредиторской задолженности может быть фактором ухудшения
финансового положения организации, а, следовательно, снижения ее
платежеспособности и кредитоспособности. Наоборот, рост доли расчетов
платежными поручениями или требованиями свидетельствует о доверии к
организации на рынке, но может привести к росту кредиторской задолженности
поставщикам.
Относительными характеристиками финансовых результатов и
эффективности деятельности предприятия являются показатели рентабельности.
Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и являются
обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового
состояния. Коэффициент рентабельности:
- рентабельность продаж, равен отношению прибыли, полученной от реализации
продукции к выручке от реализации продукции. Показывает, сколько прибыли
приходиться на единицу реализованной продукции. Рост показателя является
следствием роста цен при постоянных затратах на производство продукции
или снижением затрат на производство при постоянных ценах
- рентабельность всех активов, равен отношению прибыли к среднему за период
итогу баланса. Показывает эффективность использования всего имущества
предприятия. Снижение показателя свидетельствует о падающем спросе на
продукцию и о перенакоплении активов
- рентабельность основных средств, равен отношению прибыли к средней за
период величине основных средств и прочих внеоборотных активов. Рост
показателя при снижении рентабельности активов
| |  скачать работу |
Анализ кредитоспособности заемщика |
