Анализ кредитоспособности заемщика
свидетельствует об
избыточном увеличении мобильных средств, что может быть следствием
образования излишних запасов товарно - материальных ценностей,
затоваренности готовой продукции в результате снижения спроса,
чрезмерного роста дебиторской задолженности или денежных средств
- рентабельность собственного капитала, равна отношению прибыли к средней
за период величине источников собственных средств. Служит ориентиром для
внешних инвесторов при покупке акций этого предприятия
Приведем расчет показателей рентабельности ОАО “Металлсервис” (табл.
12)
Таблица 12
Показатели рентабельности и
методика их расчета
|№ |Показатель |Ед. изм|I кв |II кв |III кв |IV кв |
|1 |Балансовая |тыс. |2178689 |6189542 |8895241 |8804474 |
| |прибыль |руб. | | | | |
|2 |Платежи в |тыс. |720131 |2033376 |3077366 |3039279 |
| |бюджет |руб. | | | | |
|3 |Чистая |тыс. |1458558 |4156166 |5817875 |5765195 |
| |прибыль |руб. | | | | |
| |(стр1-стр2) | | | | | |
|4 |Стоимость |тыс. |147021742,|143412790 |143554478|146970187|
| |активов |руб. |5 | | |,5 |
|5 |Собственные |тыс. |123289661,|125117116,|129261377|134245524|
| |средства |руб. |5 |5 | | |
|6 |Выручка от |тыс. |20501503 |24231988 |33743832 |32414896 |
| |реализации |руб | | | | |
|6 |Внеоборотные |тыс. |65567778 |65020988 |65059390,|65495407,|
| |активы |руб. | | |5 |5 |
|7 |Рентабельност|% |7,11 |17,15 |17,24 |17,79 |
| |ь продаж | | | | | |
| |(стр3/стр4)*1| | | | | |
| |00 | | | | | |
|8 |Рентабельност|% |1,0 |2,90 |4,05 |3,92 |
| |ь активов | | | | | |
| |(стр3/стр4)*1| | | | | |
| |00 | | | | | |
|9 |Рентабельност|% |2,22 |6,39 |8,94 |8,80 |
| |ь | | | | | |
| |внеоборотных | | | | | |
| |средств | | | | | |
| |(стр3/стр7)*1| | | | | |
| |00 | | | | | |
|10|Рентабельност|% |1,18 |3,32 |4,50 |4,29 |
| |ь | | | | | |
| |собственного | | | | | |
| |капитала | | | | | |
| |(стр3/стр5)*1| | | | | |
| |00 | | | | | |
Анализ таблице 12 показал, что за отчетный период предприятие
значительно повысило рентабельность средств и их источников. Рентабельность
продаж выросла на 10,68% и в IV квартале предприятие с каждого рубля
реализованной продукции получало 17,79 коп. чистой прибыли, что
свидетельствует о более эффектном ведении хозяйства. Остальные показатели
рентабельности также росли: рентабельность активов увеличилась на 2,92%,
рентабельность внеоборотных средств - на6,58%, рентабельность собственного
капитала - на 3,11%. Однако в IV квартале по сравнению с III квартале
произошло небольшое снижение этих показателей из - за замедления
оборачиваемости (табл. 10)
Показатель рентабельности собственного капитала зависит от ряда
факторов: уровня рентабельности продаж, скорости оборачиваемости активов и
соотношений собственного и заемного капитала ( коэффициент финансовой
маневренности )
чистая прибыль чистая прибыль объем продаж
общие активы
= *
- (10)
собственный капитал объем продаж общие активы
собственный капитал
Формула 10 называется формулой DuPout и позволяет оценить степень
влияния на прибыльность собственного капитала показателей, относящихся к
различным оценочным группам, используемым при оценке кредитоспособности
заемщика.
Определим влияние отдельных факторов на динамику рентабельности
собственного капитала, используя метод цепных постановок (табл. 13)
Таблица 13
Рентабельность собственного капитала
и расчет влияние факторов на изменение ее уровня
|№ |Показатель |Ед. изм.|I кв |II кв |III кв |IV кв |
|1 |Собственный |тыс.руб.|123289661,5|125117116,|12926137|134245524 |
| |капитал | | |5 |7 | |
|2 |Чистая прибыль |тыс.руб.|1458558 |4156166 |5817875 |5765195 |
|3 |Рентабельность |% |1,178 |3,321 |4,501 |4,295 |
| |собственного | | | | | |
| |капитала | | | | | |
| |(стр2/стр1)*100 | | | | | |
|4 |Стоимость |тыс.руб.|147021742,5|143412790 |14355447|146970187,|
| |активов | | | |8 |5 |
|5 |Выручка от |тыс.руб.|20501503 |24231988 |33743832|32414896 |
| |реализации | | | | | |
|6 |Коэффициент |б/р |1,192 |1,146 |1,111 |1,095 |
| |финансовой | | | | | |
| |маневренности | | | | | |
| |(стр4/стр1) | | | | | |
|7 |Коэффициент |обороты |0,139 |0,169 |0,235 |0,221 |
| |оборачиваемости | | | | | |
| |(стр5/стр4) | | | | | |
|8 |Рентабельность |% |7,11 |17,15 |17,24 |17,79 |
| |продаж | | | | | |
| |(стр2/стр5)*100 | | | | | |
|9 |Влияние на |% |Х |2,143 |1,18 |-0,206 |
| |изменение | | | | | |
| |рентабельности | | | | | |
| |собственного | | | | | |
| |капитала: | | | | | |
|9.|Коэффициент | |Х |-0,045 |-0,101 |-0,065 |
|1 |финансовой | | | | | |
| |маневренности | | | | | |
|9.|Коэффициент | |Х |0,244 |1,258 |-0,264 |
|2 |оборачиваемости | | | | | |
|9.|рентабельность | |Х |1,944 |0,023 |0,123 |
|3 |продаж | | | | | |
|I - II |R = 3,321-1,178 = 2,14% |
|кв: |R1 = (1,146-1,192)*0,139*7,11= - 0,045% |
| |R2= (0,169-0,139)*1,146*711 = 0,244% |
| |R3= (17,15-7,11)*1,146*0,169 = 1,944% |
|II -III|R = 4,501-3,321 = 1,18% |
|кв: |R1 = (1,111-1,146)*0,169*17,15 = -0,101% |
| |R2 = (0,235-0,169)*1,111*17,15 = 1,258% |
| |R3 = (17,24-17,15)*0,235*1,111 = 0,023% |
|III-IVк|R = 4,295-4,501 = -0,206% |
|в |R1 = (1,095-1,111)*0,235*17,24 = -0,065% |
| |R2 = (0,221-0,235)*1,095*17,24 = -0,264% |
| |R3 = (17,79-17,24)*1,095*0,221 = 0,123% |
Итого с начало года: R = 4,295-1,178 = 3,117%
| |R1 = (1,095-1,192)*0,139*7,11 = - 0,096% |
| |R2 = (0,221-0,139)*1,095*7,11 = 0,638% |
| |R3 = (17,79-7,11)*1,095*0,221 = 2,575% |
Анализ таблице13 показал,, что во II и IV квартале наблюдался рост
собственного капитала. Во II квартале рост, в основной своей массе был
вызван ростом рентабельности продаж (1,944%), в III квартале ускорением
оборачиваемости (1,258%). В IV квартале наблюдалось замедление
оборачиваемости ( по сравнению с III кварталом), что в совокупности со
снижением коэффициента маневренности и, несмотря на рост рентабельности
продаж, привело к снижению рентабельности собственного капитала на 0,206%.
В целом за год рентабельность собственного капитала выросли на 3,117%, что
было вызвано ускорением оборачиваемости (0,638%), увеличением
рентабельности продаж (2,575%) и снижением коэффициента финансовой
маневренности (-0,096%). Устойчивое снижение коэффициента финансовой
маневренности привело к снижению рентабельности собственного капитала за
счет этого фактора в течение всего отчетного периода ( во II к
| |  скачать работу |
Анализ кредитоспособности заемщика |
