Комплексный анализ производственных систем
собность. В результате
осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние
предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться.
Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы
«возмутителем» определённого состояния финансовой устойчивости, причиной
перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ
изменения источников средств для покрытия вложения капитала в основные
фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки
хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния
предприятия, к повышению его устойчивости.
Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и
структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы:
насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или
снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и
пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.
Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или
недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который
определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов
и затрат.
Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210 и 220 актива баланса
(ЗЗ).
Для характеристики источников формирования запасов и затрат
используется несколько показателей, которые отражают различные виды
источников:
1. Наличие собственных оборотных средств (490-190-3 90);
2. Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования
запасов и затрат или функционирующий капитал (490+590-190);
3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат
(490+590+610-190). В виду отсутствия краткосрочных заёмных
средств(610) данный показатель суммарно равен второму.
Рассчитанные показатели приведены в таблице 10.
Таблица 10 - Определение типа финансового состояния предприятия. (тыс.
руб.)
|Показатели | 1998 | | 1999 | |
| |На начало |На конец |На начало |На конец |
| |года |года |Года |Года |
|1.0бщая величина запасов и |768 302 |658 324 |658 324 |2 795 978 |
|затрат (33) | | | | |
|2.Наличие собственных |-265 451 |226 565 |226 565 |459 856 |
|оборотных средств (СОС) | | | | |
|3.Функционирующий капитал |-265 451 |476 477 |476 477 |770 168 |
|(КФ) | | | | |
|4.0бщая величина источников |-65 451 |476 477 |476 477 |1 699 928 |
|(ВИ) | | | | |
|1.Излишек (+) или недостаток|-1 033 753 |-431 759 |-431 759 |-2 336 122|
|(-) СОС (Фс= СОС-ЗЗ) | | | | |
|2.Излишек (+) или недостаток|-1 033 753 |-181 847 |-181 847 |-2 025 810|
|(-) собственных и | | | | |
|долгосрочных заёмных | | | | |
|источников ( Фт=КФ-33) | | | | |
|3.Излишек (+) или недостаток|-833 753 |-181 847 |-181 847 |-1 096 050|
|(-) общей величины основных | | | | |
|источников (Фо=ВИ-ЗЗ) | | | | |
Трём показателям наличия источников формирования запасов и затрат
соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками
формирования:
То есть не одного из вышеперечисленных источников не хватало ни на
начало, ни на конец года.
С помощью этих показателей определяется трёхкомпонентный показатель
типа финансовой ситуации [pic]
Возможно выделение 4-х типов финансовых ситуаций:
1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации
встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой
устойчивости и отвечает следующим условиям: Фс (О; Фт (О; Фо (0; т.е. S=
{1,1,1};
2..Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует
платежеспособность: Фс< 0; Фт(0; Фо(0; т.е. S={0,1,1};
3.Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением
платежеспособности, но при котором всё же сохраняется возможность
восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств
за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости
запасов: Фс<0; Фт<0;Фо(0;т.е. S={0,0,1};
4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани
банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные
ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его
кредиторской задолженности: Фс<0; Фт<0; Фо<0; т.е. S={0,0,0}.
На ООО “Леспромхоз” трёхкомпонентный показатель финансовой ситуации
S={0;0;0} как в 1998 , так и в 1999 году. Таким образом финансовую
устойчивость в начале и в конце отчётного периода можно считать
критической.
Исходя из целей, поставленных в данной работе, более приемлемо
использовать для анализа финансовой устойчивости ООО “Леспромхоз”
относительные показатели. Эти коэффициенты, рассчитанные в таблице
(приложение 2).
Из данных таблицы можно сделать выводы о состоянии каждого
коэффициента и о финансовой устойчивости предприятия в целом.
1. Коэффициент независимости на ООО “Леспромхоз” на конец 1999 года
составляет 0,56, что близко к рекомендуемой норме, следовательно
предприятие имеет собственных средств больше, чем заемных и что говорит о
его финансовой независимости. Но нужно отметить снижения данного
коэффициента по сравнению с 1998 года на 0,31.
2. Значение коэффициента соотношения заёмных и собственных средств
свидетельствует, что в начале отчётного периода предприятие привлекало на
каждый 1руб. собственных средств, вложенных в активы 15 коп. заёмных
средств. В течение отчётного периода заёмные средства выросли до 78коп.
на каждый 1руб. собственных вложений. Тенденция резкого увеличения
заёмных средств может в будущем усилить зависимость предприятия от
привлечённых средств. На ООО “Леспромхоз” это выражается в постоянном
росте кредиторской задолженности с одновременным падением доли
собственных средств.
3. Коэффициент манёвренности собственных средств и коэффициент
обеспеченности собственными средствами на начало 1998 года имели
отрицательное значение так, как у предприятия не было собственных
оборотных средств. В течение 2-х лет данные показатели росли и к концу
1999 года эти коэффициенты приобрели значения соответственно 0,13 и 0,14
при норме не менее 0,1. Это связано с появлением собственных оборотных
средств на ООО “Леспромхоз”. Но так как в абсолютном выражении сумма
увеличения собственных оборотных средств была довольно значительной, то
при продолжении данной тенденции предприятие будет иметь возможность
улучшения финансовой автономности в будущем.
4. Коэффициент реальной стоимости основных и материальных оборотных средств
начиная с конца 1997 года постепенно снижается, так на конец 1997 года
он составлял 0,7, а к концу 1999 года составил лишь 0,4. Такое резкое
снижение негативно влияет на финансовое положение предприятия, т. к.
имущество произвольного назначения составило лишь 40% в имуществе
предприятия.
5. Коэффициент реальной стоимости основных средств на конец периода также
ниже нормативного и составляет 0,37%, что свидетельствует о слишком малой
доли основных средств в имуществе предприятия.
2.7 Анализ и оценка реальных возможностей восстановления платежеспособности
Ликвидность предприятия - это способность возвратить в срок полученные
в кредит денежные средства, или способность оборотных средств превращаться
в денежную наличность, необходимую для нормальной финансово-хозяйственной
деятельности предприятия.
Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом следует использовать
общий показатель ликвидности (LI), вычисляемый по формуле, приведённой в
таблице (приложение 3). С помощью данного показателя осуществляется оценка
изменения финансовой ситуации в организации с точке зрения ликвидности.
Данный показатель применяется также при выборе наиболее надёжного партнёра
из множества потенциальных партнёров на основе отчётности.
Различные показатели ликвидности не только дают характеристику
устойчивости финансового состояния организации при разной степени учёта
ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних
пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков сырья и
материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности.
Покупатели и держатели акций предприятия в большей мере оценивают
платежеспособность по коэффициенту текущей ликвидности.
Исходя из данных баланса на ООО “Леспромхоз” коэффициенты,
характеризующие платежеспособность, имеют следующие значения (см.
Приложение 3).
Проанализируем коэффициенты L2, L3, L4 и их изменение.
1. Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 1999 года составил 0,06,
при его значении на начало года 0,04. Это значит, что только 6% (из
необходимых 20%)
| |  скачать работу |
Комплексный анализ производственных систем |
