Главная    Почта    Новости    Каталог    Одноклассники    Погода    Работа    Игры     Рефераты     Карты
  
по Казнету new!
по каталогу
в рефератах

Анализ кредитоспособности заемщика

тов  по  счетам  дебиторов  на   сумму   резерва   по
сомнительным долгам. Особо следует  выделить  дебиторскую  задолженность  по
векселям полученным.  При  оценке  степени  ликвидности  следует  определить
удельный вес высоколиквидных векселей в общей сумме  расчетов  с  дебиторами
по векселям. Наиболее  ликвидными  формами  векселя  являются  авалированные
траты и акцептированные векселя. Кроме того, под  залог  некоторых  получена
ссуда,  и  в  данном  случае   это   является   свидетельством   обеспечения
ликвидности. Анализ состояния дебиторской  задолженности  следует  проводить
не только по балансу, но и в разрезе отдельных компаний - дебиторов.
      Ликвидные средства третьего класса  представлены  медленнореализуемыми
активами:    остатками    производственных     запасов,     малоценных     и
быстроизнашивающихся  предметов  по  остаточной  стоимости,   незавершенного
производства, готовой продукции. В эту группу не включаются расходы  будущих
периодов, поскольку  отдача  от  них  возможна  лишь  через  несколько  лет.
Ликвидные средства  третьего  класса  по  своему  экономическому  содержанию
являются обеспечением ряда ссуд краткосрочного характера.  Одним  из  правил
кредитования  является   исключением   из   состава   кредитуемых   объектов
неликвидных остатков производственных запасов и готовой продукции.
      Для определения степени ликвидности  предприятия  важным  является  не
только  оценка  качества   ликвидных   активов,   но   и   оценка   качества
краткосрочных  обязательств.  Наличия  в  составе  источников   формирования
значительных   сумм   кредиторской   задолженности,   тенденция   ее   роста
представляют  повышенную  опасность  для   ликвидности   компании.   Являясь
“бесплатным”  источником,  она  занимает  место  не  соответствующее  ей  по
отношению к активам, замещая собственные средства и  банковские  кредиты.  И
как  следствие  того  происходит  нарушение  оптимальных   пропорций   между
группами активов и пассивов.
      Ликвидность предприятия принято измерять тремя коэффициентами:
- Коэффициент абсолютной  ликвидности  (К  ал)  равный  отношению  величины
  наиболее ликвидных  активов  к  сумме  наиболее  срочных  обязательств  и
  краткосрочных пассивов. Его оптимальное значение 0,2  -  0,5  показывает,
  какая  часть  обязательств  может  быть   погашена   без   дополнительной
  мобилизации средств;
- коэффициент срочной ликвидности ( К  сл  ),  равный  отношению  ликвидных
  средств первого и второго класса к  задолженности.  Коэффициент  отражает
  прогнозируемые   платежные   возможности    предприятия    при    условии
  своевременного проведения расчетов  с  дебиторами.  Оптимальное  значение
  коэффициента считается равным 1, однако, он может  быть  и  ниже,  но  не
  должен опускаться ниже 0,5.
- коэффициент текущий ликвидности (К тл), равен отношению текущих активов к
  краткосрочным   обязательствам.    Показывает    платежные    возможности
  предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных  расчетов  с
  дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и  продажи  в
  случае нужды прочих элементов  материальных  оборотных  средств.  Уровень
  коэффициента    зависит    от    отрасли    производства,    длительности
  производственного  цикла,  структуры  запасов  и  затрат  и  ряда  других
  факторов, но нормальным все же считается равное 2. Если его значение ниже
  1, то это означает  отсутствие  способности  к  выполнению  краткосрочных
  обязательств из текущих  активов.  Слишком  высокое  значение  (3)  также
  нежелательно  т.к.  это  свидетельствует  о  неэффективном  использовании
  ресурсов, выражающемся в зависимости оборачиваемости средств, вложенных в
  производственные запасы и оборотные средства.
      В  силу  качественного  различия  текущих  активов,  используемых  для
расчета   коэффициентов,   отличен   интерес    пользователей    информации.
Коммерческие структуры большой интерес проявляют к  коэффициенту  абсолютной
ликвидности, а кредитные и  финансовые  учреждения  к  коэффициенту  срочной
ликвидности.  В   случае   достаточности   значения   коэффициента   текущей
ликвидности и недостаточности коэффициента срочной  ликвидности  предприятие
считается менее ликвидным.  Обратное  соотношение  говорит  о  недостаточном
обеспечении собственными оборотными средствами.
      Исчислим показатель ОАО “Металлсервис” (табл. 6)
                                                                   Таблица 6
                          Показатели ликвидности и
                             методика их расчета

|№  |Показатель         |Ед.    |1.01   |1.04   |1.07   |1.10   |1.01   |
|   |                   |измер. |       |       |       |       |       |
|1  |Краткосрочная      |тыс.руб|2623663|2122752|1536382|1322238|1222694|
|   |задолженность      |       |7      |5      |2      |0      |7      |
|2  |Оборотные активы   |тыс.руб|8335580|7955212|7723148|7975869|8319086|
|   |                   |.      |8      |1      |3      |2      |8      |
|2.1|Запасы             |тыс.руб|7751207|7492297|7426276|7798142|8173235|
|   |                   |.      |3      |3      |6      |7      |9      |
|2.2|Дебиторская        |тыс.руб|5646321|4365377|2286723|1104616|976533 |
|.  |задолженность с    |.      |       |       |       |       |       |
|   |ожидаемыми         |       |       |       |       |       |       |
|   |платежами в течение|       |       |       |       |       |       |
|   |12 месяцев         |       |       |       |       |       |       |
|2.3|Денежные средства и|тыс.руб|197414 |263771 |681994 |672649 |481976 |
|.  |краткосрочные      |.      |       |       |       |       |       |
|   |финансовые вложения|       |       |       |       |       |       |
|3  |Коэффициент        |б/р    |0,008  |0,012  |0,044  |0,051  |0,039  |
|   |абсолютной         |       |       |       |       |       |       |
|   |ликвидности (стр   |       |       |       |       |       |       |
|   |2.3/стр1)          |       |       |       |       |       |       |
|4  |Коэффициент срочной|б/р    |0,223  |0,218  |0,063  |0,134  |0,119  |
|   |ликвидности (стр   |       |       |       |       |       |       |
|   |2.3/стр 2.2)       |       |       |       |       |       |       |
|5  |Коэффициент текущий|б/р    |3,177  |3,748  |5,027  |6,032  |6,804  |
|   |ликвидности        |       |       |       |       |       |       |
|   |(стр2/стр1)        |       |       |       |       |       |       |



      Анализ табл. 6, проведенный в разрезе кварталов, показал,  что  первые
2  показателя  -  коэффициента  абсолютной  и  срочной  ликвидности   вполне
определенно свидетельствует  о  низкой  платежеспособности  (ликвидности)  в
краткосрочной  перспективе.  В   течение   отчетного   периода   коэффициент
абсолютной ликвидности имел  устойчивую  тенденцию  к  росту,  его  значение
выросло на 0,031 пункта и, составило в конце  года  0,039  пункта.  Значение
коэффициента срочной ликвидности снизилось на 0,104 и составило  0,119,  что
объясняется превышением темпов снижения  дебиторской  задолженности  (17,3%)
над темпами снижения краткосрочной задолженности (46,6%).  В  целом  уровень
этих показателей весьма низок, а, учитывая  отсутствие  структуры  состояния
дебиторской  задолженности  и  производственных  запасов,  т.е.  степени  их
ликвидности,  ориентироваться  на  них  нельзя.  Более  полно  характеризует
ликвидность баланса коэффициент текущий ликвидности. Этот показатель  принят
в  качестве  официального  критерия  неплатежеспособности  предприятия.   На
анализируемом предприятии  этот  показатель  имеет  устойчивую  тенденцию  к
росту. ( Вырос на 3,627 пункта) и достиг 6,804,  что  значительно  превышает
оптимальное значение. Это свидетельствует о ликвидности баланса, а так же  о
его нерациональной структуре и омертвении финансовых ресурсов  в  запасах  и
затратах. Рост этого показателя (на  214,2%)  в  основной  своей  массе  был
вызван снижением (в  2  раза)  краткосрочных  обязательств.  Таким  образом,
можно сделать вывод, что  предприятие  за  отчетный  период  увеличило  свои
платежные  возможности.  В  случае  необходимости  погашения   краткосрочных
обязательств 4%  будет  погашено  за  счет  денежных  средств,  8%  за  счет
дебиторской задолженности, остальные за счет реализации  запасов  товарно  -
материальных ценностей.
      Финансовая устойчивость предприятия заемщика  определяется  на  основе
расчета  различных  экономических  показателей,  разносторонне   оценивающих
структуру пассива баланса.
       Финансовую  устойчивость   принято   оценивать   достаточно   большим
количеством коэффициентов (табл. 7), к ним относятся:
- коэффициент соотношения заемных и собственных средств,  равный  отношению
  величины обязательств предприятия к  величине  его  собственных  средств.
  Предельный уровень этого показателя принимают равным 1.  Если  показатель
  превышает эту величину, то финансовая устойчивость  предприятия  вызывает
  сомнения;
-   коэффициент   обеспеченности   собственными   оборотными    средствами,
  рассчитываемый  как  отношение  собственных  оборотных  средств  к  сумме
  оборотных активов. Оптимальное  значение  этого  показателя  0,6  -  0,8.
  Показатель  характеризует  участие   заемщика   собственными   оборотными
  средствами в формировании мобильной части активов баланса, т.е. оборотных
  средств. Он особенно важен при  предоставлении  краткосрочных  ссуд,  для
  предотвращения использования кредита на покрытия  постоянных  неснижаемых
  запасов
-  коэффициент  реальной  стоимости  имущества  -  доля   производственного
  потенциала  в  общей  величине  активов.   В   состав   производственного
  потенциала  включаются  основные   средства,   производственные   запасы,
  незавершенное производство, малоценные и  быстроизнашивающиес
Пред.678910След.
скачать работу

Анализ кредитоспособности заемщика

 

Отправка СМС бесплатно

На правах рекламы


ZERO.kz
 
Модератор сайта RESURS.KZ