Анализ кредитоспособности заемщика
я предметы.
На основе данных хозяйственной практике нормальным считается значение
коэффициента на уровне 0,5. При значении коэффициента ниже этой величины
целесообразно привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения
имущества производственного назначения, если финансовые результаты
отчетного периода не позволяют существенного пополнить собственные
источники
- коэффициент маневренности собственных средств, т.е. отношение собственных
оборотных средств. Он показывает, какая часть собственных средств
предприятия находиться в мобильной форме, позволяющей относительно
свободно маневрировать этими средствами. Высокие значения этого
коэффициента положительно характеризуют финансовое состояние, однако
каких - либо устоявшихся в практике нормальных значений показателя не
существует
- коэффициент автономии, равный доле источников собственных средств в общем
итоге баланса. Нормальное минимальное значение показателя оценивается на
уровне 0,5. Это означает, что сумма обязательств предприятия равна сумме
собственных средств. Рост коэффициента свидетельствует об увеличении
финансовой независимости, снижение риска финансовых затруднений в будущих
периодах. Такая тенденция повышает гарантированность предприятиям своих
обязательств
- коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, равный отношению
суммы долгосрочных кредитов и займов ко всей сумме источников собственных
средств предприятия и долгосрочных кредитов и займов
Нетрудно заметить, что некоторые коэффициенты либо дублируют друг
друга, либо противоречат друг другу, либо в настоящих условиях не имеют
практического значения. Для характеристики финансовой устойчивости многие
из перечисленных коэффициентов, а именно, коэффициент маневренности
собственных средств и оценке постоянного актива находиться в функциональной
зависимости и при сложении, как правило, дают единицу. Рост одного из них
приводит к снижению другого. Кроме того, оценивать финансовую устойчивость
по каждому из рассматриваемых двух коэффициентов нецелесообразно, т.к. их
уровень зависит от структуры имущества и специфики деятельности
предприятия, а рост (снижение) необязательно означает повышение (снижение)
финансовой устойчивости.
Коэффициент автономии предприятия оценивает финансовую устойчивость с
той же стороны, что и коэффициент соотношения заемных и собственных
средств, т.е. повторяет последний. Коэффициент долгосрочного привлечения
заемных средств практически не работает, т.к. долгосрочные кредиты и займы
у предприятий, как правило, отсутствуют; тем более предприятия едва ли
могут выбирать между долгосрочными и краткосрочными кредитами и привлекать
кредиты в наиболее целесообразных для себя формах.
Что касается первых четырех показателей, то посмотрим, насколько
каждый из них имеет самостоятельное значение и характеризует один из
аспектов финансовой устойчивости. Необходимые исходные данные для анализа и
оценки финансовой устойчивости содержаться в таблице 7, рассчитанной по
балансовым данным ОАО “Металлсервис”
Таблица 7
Показатели финансовой устойчивости
и методика их расчета
|№ |Показатель |Ед. |1.01 |1.04 |1.07 |1.10 |1.01 |
| | |измер| | | | | |
| | |ения | | | | | |
|1 |Собственные |тыс. |12300749|12357182|12666240|13186034|13663069|
| |средства |руб. |5 |8 |5 |9 |9 |
|2 |Заемные средства |тыс. |26236637|21227525|15363822|13222380|12226947|
| | |руб. | | | | | |
|3 |Оборотные активы |тыс. |83355808|79552121|77231483|79758692|83190868|
| | |руб. | | | | | |
|4 |Внеоборотные |тыс. |65888324|65247232|64794744|65324037|65666778|
| |активы |руб. | | | | | |
|5 |Собственные |тыс. |57119117|58324596|61867661|66536312|70963921|
| |оборотные средства|руб. |1 | | | | |
| |(стр1-стр4-стр16+с| | | | | | |
| |тр6) | | | | | | |
|6 |Долгосрочные |тыс. |- |- |- |- |- |
| |активы |руб. | | | | | |
|7 |Сумма основных |тыс. |51953851|51788279|52648415|58669584|57338666|
| |средств, сырья и |руб. | | | | | |
| |материалов, | | | | | | |
| |незавершенное | | | | | | |
| |производство,МБП | | | | | | |
|8 |Стоимость активов |тыс. |14924413|14479935|14202622|14508272|14885764|
| | |руб. |2 |3 |7 |9 |6 |
|9 |Коэффициент |б/р |0,213 |0,172 |0,121 |0,1 |0,089 |
| |соотношения | | | | | | |
| |заемных и | | | | | | |
| |собственных | | | | | | |
| |средств | | | | | | |
| |(стр2/стр1) | | | | | | |
|10|Коэффициент |б/р |0,685 |0,733 |0,801 |0,834 |0,853 |
| |обеспеченности | | | | | | |
| |собственными | | | | | | |
| |средствами | | | | | | |
| |(стр5/стр3) | | | | | | |
|11|Коэффициент |б/р |0,464 |0,472 |0,488 |0,505 |0,519 |
| |маневренности | | | | | | |
| |собственными | | | | | | |
| |средствами | | | | | | |
| |(стр5/стр1) | | | | | | |
|12|Индекс постоянного|б/р |0,536 |0,528 |0,512 |0,495 |0,481 |
| |актива (стр4/стр1)| | | | | | |
|13|Коэффициент |б/р |0,824 |0,853 |0,892 |0,909 |0,918 |
| |автономии | | | | | | |
| |(стр1/стр8) | | | | | | |
|14|Коэффициент |б/р |- |- |- |- |- |
| |долгосрочного | | | | | | |
| |привлечения | | | | | | |
| |заемных средств | | | | | | |
| |(стр6/стр8) | | | | | | |
|15|Коэффициент |б/р |0,348 |0,358 |0,371 |0,404 |0,385 |
| |реальной стоимости| | | | | | |
| |имущества | | | | | | |
| |(стр7/стр8) | | | | | | |
|16|Убытки |тыс. |- |- |- |- |- |
| | |руб. | | | | | |
По данным таблицы 7, общество на конец года имело значительно лучшее
финансовое состояние, чем в начале года. Устойчивая тенденция к снижению
коэффициента соотношения заемных и собственных средств с 0,213 до 0,089
свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, что
подтверждает рост коэффициента автономии (с 0,824 до 0,918). Коэффициент
обеспеченности собственными средствами и коэффициент маневренности
собственных средств также устойчиво росли и находились в пределах
рекомендуемого оптимального уровня. Коэффициент реальной стоимости
имущества за отчетный год вырос с 0,348 до 0,385, но не достигли
оптимальный величины из - за высокого удельного веса готовой продукции в
общей массе оборотных активов. На основании всего вышеизложенного, можно
сделать вывод о том, что Общество имеет устойчивое положение, в своей
деятельности не зависит от сторонних инвесторов и в различных пределах
использует привлеченные средства.
Все коэффициенты, представленные в таблице, производны от
коэффициента заемных и собственных средств (кроме коэффициента реальной
стоимости имущества), их взаимосвязь можно установить с помощью
формализации (табл. 8)
Таблица 8
Формулы коэффициентов
финансовой устойчивости
|Показатель |Формула расчетов |
| | |
|Коэффициент соотношения заемных и|Дк + Дд Ав + Ао - Сс|
|собственных средств | |
| |Кз/с = = |
| |Сс Сс |
| | |
|Коэффициент обеспеченности |Со Сс - Ав + Дд |
|собственными средствами |Косс = = |
| | |
| |Ао Ао |
|
| |  скачать работу |
Анализ кредитоспособности заемщика |
